для чайников финансовый анализ Финансово-инвестиционный блог Жданова Василия и Жданова Ивана

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Расчет на примере ОАО «Акрон»

Разберем коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Данный коэффициент входит в важную группу «Ликвидность» и описывает ликвидность (другими словами платежеспособность) предприятия. Коэффициент показывает достаточность/недостаточность у предприятия собственных средств для финансирования своей деятельности.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Экономическая сущность

Данный коэффициент оценивает финансовую устойчивость предприятия в краткосрочной перспективе (именно поэтому он относится к группе коэффициентов «Ликвидности», а не «Финансовой устойчивости»).

[adinserter block=»1″]

Как читать коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами?

Если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами растет, то это говорит о том, что:

  • Увеличивается финансовая устойчивость предприятия.
  • Увеличивается собственный капитал предприятия.
  • Уменьшается кредиторская задолженность

Если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами падает, то это говорит нам о том, что:

  • Уменьшается финансовая устойчивость предприятия.
  • Уменьшается собственный капитал.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Синонимы

У данного коэффициента в литературе встречаются синонимы, чтобы лучше понимать, что речь идет об одном и том же коэффициенте желательно знать его синонимы: коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом, Own Funds Ratio, Ratio of Own Working Capital.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Формула расчета

[adinserter block=»1″]

Согласно Приказу ФСФО РФ от 23.01.2001 г. № 16 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается  по следующей формуле:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (Собственный капитал — Внеоборотные активы)/Оборотные активы

По новому бухгалтерскому балансу (после 2011 года) формула коэффициента рассчитывается так:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (стр.1300-стр.1100)/стр.1200

По старому балансу формула будет иметь следующий вид:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (стр. 490 — стр. 190)/стр. 290

[adinserter block=»10″]

Пример расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Пример расчета для ОАО «Акрон»

Косос для ОАО "Акрон"

Косос для ОАО «Акрон»

Для примера рассмотрим расчет коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами для предприятия ОАО «Акрон». Оно входит в список крупнейших мировых производителей минеральных удобрений. Предприятие относится к отрасли «Химическая и нефтехимическая промышленность».

Возьмем данные из публичной отчетности с официального сайта компании за четыре периода. Так мы рассмотрим годовой период изменения показателя. На рисунке ниже приведена отчетность за 4 квартала ОАО «Акрон».

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Расчет для ОАО "Акрон"

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Расчет для ОАО «Акрон»

Коэффициент обеспеченности сос 2013-4 = (36011464-80504305)/16656685 = -2,6
Коэффициент обеспеченности сос 2014-1 = (33170418-79131518)/14603409 = -3,14
Коэффициент обеспеченности сос 2013-2 = (28987272-80887691)/16162538 = -3,2
Коэффициент обеспеченности сос 2013-3 = (27293188-80173323)/18761037= -2,8

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше нормативного значения (0,1) это говорит о том, что структура баланса у предприятия неудовлетворительная. Помимо этого у предприятия низкая финансовая устойчивость и мало собственного капитала (как следствие низкая платежеспособность).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Нормативное значение

Данный коэффициент не получил широкого применения в западной практике финансового анализа. В отечественной практике данный коэффициент используется для определения признаков несостоятельности (банкротства). Нормативное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами >0.1.  Если значение коэффициента <0.1, то согласно Постановлению Правительства РФ от 20.05.1994 №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия» структура баланса предприятия признается неудовлетворительной. Если при этом еще коэффициент текущей ликвидности <2, то предприятие признается неплатежеспособным.

 

Резюме

Данный коэффициент в настоящее время рекомендательно используется арбитражными управляющими для оценки структуры баланса (по приказу от 1994 года). В арбитражной практике он не применяется. Тем не менее, его полезно рассчитывать для внутренней диагностики своей структуры баланса на предприятии.

[adinserter block=»2″] [adinserter name=»banner_in_article»]

[adinserter block=»5″] Удачи вам в финансовом анализе!
Автор: Жданов Василий Юрьевич, к.э.н.

 

Оцените качество статьи. Нам важно ваше мнение:
Поделиться с друзьями
подпишитесь на нашу рассылку Мы рассказываем про инвестиционные инструменты и финансовые инструменты доступным языком
рекомендуем статьи по теме Вопросов нет, будьте первым кто его задаст
Задать вопрос эксперту

Читайте ранее:
Рентабельность капитала предприятия
Рентабельность капитала предприятия (ROE, ROCE). Формула. Расчет на примере ОАО «Мечел»

Рассмотрим рентабельность капитала предприятия. Углубимся в разбор двух коэффициентов, которые определяют рентабельность капитала: рентабельность собственного капитала (ROE), рентабельность задействованного капитала...

Закрыть