Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Формула

В статье мы рассмотрим  коэффициент оборачиваемости собственного капитала, формулу и пример анализа его динамики на для предприятия.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала  (англ. Equity Turnover) – показатель характеризующий скорость использования собственного капитала и отражает эффективность управления ресурсами предприятия.

Показатель оборачиваемости собственного капитала используется для оценки различных аспектов функционирования предприятия:

  • Коммерческий – эффективность системы продаж;
  • Финансовый – зависимость от заемных средств предприятия;
  • Экономический – интенсивность использования собственного капитала.

Формула расчета коэффициента оборачиваемости собственного капитала

Смотрите ⇒ Акцию от Школы Финансового Анализа Жданова Василия

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Формула расчета

Высокие значения коэффициента оборачиваемости собственного капитала достигаются из-за увеличения выручки от продаж, и как правило, это происходит из-за большой доли прибыли полученной за счет использования заемных средств. В результате, в долгосрочной перспективе это может подорвать финансовую устойчивость и независимость предприятия от внешних источников финансирования. Низкие значения показателя отражают, то что собственный капитал предприятия недостаточно эффективно используется.

Данный показатель относится к группе коэффициентов деловой активности и для него не существует однозначно принятого нормативного значения. Каждое предприятие должно проводить анализ изменения показателя в динамике, сопоставить его со среднеотраслевыми индексами и отслеживать факторы, формирующие его значение.

Пример анализа коэффициент оборачиваемости собственного капитала для ОАО «Аэрофлот»

Рассмотрим пример анализа показателя оборачиваемости в динамики для предприятия ОАО «Аэрофлот» за период с 2002 по 2010 года и изменение по отрасли «Деятельность воздушного транспорта, подчиняющегося расписанию»(данные компаний объединены по единому коду ОКВЭД). В таблице ниже показано их изменения.

Наименование показателя

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала ОАО «Аэфрофлот» 6.94 5.08 4.1 3.39 3.01 2.7 2.99 2.72 3.09
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала по отрасли 3.7 3.9 4.2 4.6 4.5 5.4 9.2 16.2

На рисунке ниже представлен график динамики уровня оборачиваемости. Можно заметить, что данный показатель, несмотря на снижение до 2006 года, устойчив. Это показывает, что система продаж предприятия стабильна, и позволяет эффективно задействовать собственные средства в формировании выручки от продаж. В тоже время, оборачиваемость капитала в аналогичных компаниях отрасли, начиная с 2004 года выше.

Анализ коэффициента оборачиваемости собственного капитала предприятия и отрасли

Для более глубокого анализа компании необходимо оценить скорость оборачиваемости других параметров предприятия. Одним из важных показателей оборачиваемости является оборачиваемость оборотных активов, более подробно о нем читайте в статье «Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (активов). Расчет на пример ОАО «Ростелеком» «.

Видео-урок: «Расчет ключевых коэффициентов оборачиваемости для ОАО «Газпром»

Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Поделитесь своим мнением
Для оформления сообщений Вы можете использовать следующие тэги:
<a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>

Финансовый анализ для чайников © 2017 ·   Наверх