ГлавнаяПлатежеспособностьОценка кредитоспособностиКоэффициенты платежеспособности предприятия

Важными коэффициентами, отвечающими за финансовую устойчивость и надежность предприятия, являются коэффициенты платежеспособности.

Под платежеспособностью будем понимать – способность предприятия (организации) в полном объеме и своевременно расплачиваться по своим обязательствам.

Следует различать платежеспособность и кредитоспособность, если платежеспособность – это возможность предприятия расплачиваться активами перед кредиторами, то кредитоспособность – это возможность расплачиваться за свои обязательства перед кредиторами денежными средствами, которые являются самыми ликвидными активами. Высокая степень платежеспособности не всегда показывает высокую степень финансовой устойчивости, потому что при выплате обязательств не только денежными средствами, но и активами (продажа станков, зданий, сооружений, и т.д.) нарушается производственный и финансовый цикл.
Различные виды активов предприятия по разному обращаются в деньги, поэтому предприятию необходимо ранжировать активы по степени ликвидности.

Поэтому платежеспособность определяется по двум параметрам:

  1. Наличие активов, которые могут быть преобразованы в денежные средства для уплаты долгов и займов;
  2. Степень ликвидности активов, как скорость их обращения в денежные средства.

Первый этап это расчет чистых активов предприятия, если данная величина отрицательная, то предприятие не имеет собственных средств (капитала) для погашения задолженностей.
Коэффициент обеспеченности собственным средствами является вторым коэффициентом показывающим степень платежеспособности предприятия и рассчитывается:

К о.с.с.= (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы
Норматив по данному показателю составляет >0,1. Многие отечественные предприятия не выполняют данный норматив.
Платежеспособность часто связывают с ликвидностью, что не совсем корректно, так как платежеспособность является комплексным понятием, включающим как наличие собственного капитала (активов), так и ликвидности. Анализ ликвидность позволяет провести оценку способности предприятия своевременно расплатиться по своим обязательствам перед кредиторами. Наличие большой доли внеоборотных активов и большой доли краткосрочных обязательств затрудняет маневренность предприятия при погашении займов, потому что данный вид активов низколиквидный. К ним относят здания, сооружения и т.д., что вызывает сложности при быстрой продаже и переводе в быстро ликвидные активы – денежные средства.
Ликвидность предприятия оценивается с помощью коэффициентов ликвидности, таких как:

  1. Коэффициент текущей ликвидности;
  2. Коэффициент абсолютной ликвидности;
  3. Коэффициент быстрой ликвидности;
  4. Коэффициент общей ликвидности.

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности
Данный коэффициент рассчитается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. По нормативным значениям коэффициент текущей ликвидности должен быть больше 2.

Коэффициент текущей ликвидности = (стр. 290) / (стр.610+стр.620+стр.660)

Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности
Данный показатель рассчитывается как отношение высоколиквидных активов (А1) к краткосрочным обязательствам. Норматив по коэффициенту абсолютной ликвидности >0,2.

Коэффициент абсолютной ликвидности = (стр. 250+стр.260) / (стр. 610+стр.620+стр.660)

Формула расчета коэффициента быстрой ликвидности
Данный коэффициент показывает возможность предприятия (организации) погашать краткосрочные обязательства за счет оборотных активов. Коэффициент быстрой ликвидности схож с коэффициентом текущей ликвидности с той лишь разницей, что в оборотные активы входят высоколиквидные и среднеликвидные активы: денежные средства, запасы ликвидных материалов, дебиторская задолженность  малым сроком погашения, запасы полуфабрикатов). Норматив по коэффициенту быстрой ликвидности составляет >0,8.

Коэффициент быстрой ликвидности = (стр.240+стр.250+стр.260)/(стр.610+стр.620+стр.660)

Формула расчета коэффициента общей ликвидности
Коэффициент общей ликвидности определяется как отношение всех ликвидных активов и всех пассивов только с различными весовыми коэффициентами перед активами и пассивами. Высоколиквидные активы и краткосрочные обязательства имеют больший вес нежели низколиквидные активы и долгосрочные обязательства.
Норматив по коэффициенту общей ликвидности >1.

Коэффициент общей ликвидности = (Актив I +½*Актив II + 1/3*Актив III) / (Пассив I+ ½*Пассив II+ 1/3*Пассив III).

Автор: к.э.н. Жданов И.Ю.

//окончание скрипта