для чайников финансовый анализ Финансово-инвестиционный блог Жданова Василия и Жданова Ивана

Методика оценки финансового состояния предприятий – СПАРК. 16 основных финансовых коэффициентов.

В данной статье подробно разберем методику оценки финансового состояния компаний информационного агенства СПАРК.

СПАРК – компания проводящая оценку предприятий по различным методикам и предоставляющая пользователям публичную информацию по компаниям.
Финансовый анализ в системе СПАРК осуществляется на основе Формы №1 и Формы №2 отчетности компаний. Для этого рассчитываются 16 финансовых коэффициентов, из четырех групп показателей:

  • показатели структура капитала (коэффициенты финансовой устойчивости);
  • показатели ликвидность (коэффициенты платежеспособности);
  • показатели рентабельности (коэффициенты прибыльности);
  • показатели деловой активности (коэффициент оборачиваемости).

Смотрите ⇒ Акцию от Школы Финансового Анализа Жданова Василия

Показатели структуры капитала (финансовая устойчивость) отражают финансовое состояние предприятие, его финансовую надежность, и показывают соотношение собственного и заемного капитала предприятия (компании). В данную по методике СПАРК группу входят такие показатели:

  • коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии) – отражает финансовую устойчивость компании и представляет собой отношение собственного капитала к общей сумме активов. Норматив по данному финансовому коэффициенту больше 0,5 или 50%;
  • коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – характеризует степень обеспеченности компании собственными оборотными активами. Норматив по данному финансовому коэффициенту больше 0,1 или 10%;
  • коэффициент маневренности собственных средств – показывает мобильность собственных средств компании. Норматив по данному финансовому коэффициенту больше 0,5 или 50%;
  • коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств – показывает степень привлечения долгосрочного заемного капитала компанией;
  • коэффициент соотношения заемных и собственных средств – отражает структуру капитала предприятия и представляет собой отношения обязательств компании к собственному капиталу предприятия. Норматив по данному финансовому коэффициенту меньше 1 или 100%

Группа показателей ликвидности включают в себя:

  • коэффициент текущей ликвидности – отражает степень платежеспособности и возможности компании погашать свои обязательства. Норматив больше 2 или 200%;
  • коэффициент быстрой ликвидности – отражает степень платежеспособности компании и возможности погашения обязательств наиболее ликвидными активами. Норматив показателя больше 0,8 или 80%;
  • коэффициент абсолютной ликвидности – отражает степень платежеспособности компании и возможность погасить обязательства за счет денежных средств немедленно. Норматив показателя больше 0,2 или 20%;

Группа показателей рентабельности:

  • общая рентабельность – отражает прибыльность компании и представляет отношение прибыли до налогообложения на выручку;;
  • рентабельность продаж – отражает прибыльность предприятия создавать прибыль за счет продаж созданной продукции или предоставляемых услуг;
  • рентабельность капитала (ROE) – отражает прибыльность капитала компании создавать прибыль на собственный и заемный капитал;
  • рентабельность активов (ROA) – отражает прибыльность капитала компании создавать прибыль за счет активов;
  • рентабельность инвестиций (ROI)  — отражает прибыльность и эффективность компании создавать прибыль за счет долгосрочного капитала и  долгосрочных финансовых вложений;
  • чистая норма прибыли (ROS) – отражает прибыльность компании создавать прибыль за счет  продажи продукции и предоставлении услуг, рассчитывается как отношение чистой прибыли на объем продаж.

Норматив для данной группы показателей это положительные значения финансовых коэффициентов.

Группа показателей деловой активности (оборачиваемости капитала):

  • период погашения дебиторской задолженности – показывает скорость погашения дебиторской задолженности;
  • период погашения кредиторской задолженности – показывает скорость погашения кредиторской задолженности;
  • период оборота запасов и затрат – показывает скорость оборота запасов активов ;
  • период оборота активов – показывает скорость оборота активов компании.

Для данных финансовых коэффициентов норматив определяется в соответствии с видом деятельности предприятия и характером.
Для анализа данных коэффициентов используется не только текущая оценка данных коэффициентов, но также проводится сравнение их с нормативными значениями и проводится анализ в динамическом аспекте.
В таблице ниже представлен расчет и анализ 16 финансовых коэффициентов по методике СПАРК для предприятия ОАО «Северсталь».

Наименование

2007

2008

2009

2010

2011 — I кв.

Структура капитала
Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии), %

85,99

66,36

65,15

58,31

60,66

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, %

47,34

-32,62

-46,56

-50,71

-44,82

Коэффициент маневренности собственных средств, %

14,65

-12,47

-16,99

-24,06

-20,07

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, %

7,57

26,79

28,98

29,54

27,36

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, %

16,30

50,70

53,49

71,51

64,86

Ликвидность
Коэффициент текущей ликвидности, %

381,77

270,96

287,60

160,36

167,84

Коэффициент быстрой ликвидности, %

280,64

215,96

226,02

116,25

123,90

Коэффициент абсолютной ликвидности, %

187,84

157,89

171,09

73,78

Рентабельность
Общая рентабельность, %

42,48

43,53

21,71

19,77

Рентабельность продаж , %

29,81

30,33

17,84

16,50

Рентабельность капитала (ROE), %

14,38

12,62

0,00

-13,82

3,02

Рентабельность активов (ROA), %

12,17

9,38

0,00

-8,46

1,80

Рентабельность инвестиций, %

1,78

1,61

2,59

2,21

Чистая норма прибыли (ROS), %

21,76

15,84

0,00

-18,89

13,77

Деловая активность
Период погашения дебиторской задолженности (дней)

39

36

60

48

Период погашения кредиторской задолженности (дней)

29

27

51

49

Период оборота запасов и затрат (дней)

44

37

61

52

Период оборота активов (дней)

653

618

1 201

815

2 798

Видео-урок: «Расчет 16 финансовых коэффициентов СПАРК»

Автор: к.э.н. Жданов И.Ю.

Самая обсуждаемая >10 000 просмотров >100 лайков С примером Видео-урок
Оцените качество статьи. Нам важно ваше мнение:
Поделиться с друзьями
подпишитесь на нашу рассылку Мы рассказываем про инвестиционные инструменты и финансовые инструменты доступным языком
рекомендуем статьи по теме Вопросов нет, будьте первым кто его задаст
Задать вопрос эксперту

три × четыре =

Читайте ранее:
Коэффициент автономии
Коэффициент автономии

Коэффициент автономии еще называют коэффициентом финансовой независимости, данный показатель характеризует отношение собственного капитала предприятия к общей сумме активов фирмы.

Закрыть