Рентабельность активов (ROA). Формула. Пример расчета для ОАО «КБ Сухой»

Рассмотрим коэффициенты рентабельности предприятия. В данной статье мы рассмотрим один из ключевых показателей оценки финансового состояния предприятия – рентабельность активов.

Коэффициент рентабельности активов относится к группе коэффициентов «Рентабельность». Группа показывает эффективность управления денежными средствами на предприятии. Мы будем рассматривать коэффициент рентабельности активов (ROA), который показывает, сколько денежных средств приходится на единицу активов, имеющихся у предприятия. Что такое активы предприятия? Более простыми словами – это его имущество и его деньги.

★ Финансовый анализ (расчет коэффициентов и моделей) в Excel за 10 минут

Рассмотрим формулу расчета коэффициента рентабельности активов (ROA) с примерами и его норматив для предприятий. Начать изучение коэффициента целесообразно с его экономической сущности.

Рентабельность активов. Показатели и направление использования

Смотрите ⇒ Акцию от Школы Финансового Анализа Жданова Василия

Кем используется коэффициент рентабельности активов?

Он используется финансовыми аналитиками для диагностики эффективности предприятия.

Как использовать коэффициент рентабельности активов?

Данный коэффициент показывает финансовую отдачу от использования активов предприятия. Цель его использования – повышение его значения (но с учетом, конечно, ликвидности предприятия), то есть с помощью его финансовый аналитик может быстро проанализировать состав активов предприятия и оценить их в клад в генерацию общего дохода. Если какой-либо актив не дает вклада в доход предприятия, то он него целесообразно отказаться (продать, снять с баланса).

Другими словами рентабельность активов – это отличный индикатор общей доходности и эффективности деятельности предприятия.

Коэффициент рентабельности активов. Формула расчета

Рентабельность активов рассчитывается делением чистой прибыли на активы. Формула расчета:

Коэффициент рентабельности активов = Чистая прибыль / Активы = стр.2400/стр.1600

Зачастую для более точной оценки коэффициента величина активов берется не за конкретный период, а среднее арифметическое начала и конца отчетного периода. К примеру, стоимость активов на начало года и на конец года деленная на 2.

Откуда взять стоимость активов? Она берется из бухгалтерской отчетности в форме «Баланс» (строка 1600).

В западной литературе формула расчета рентабельности активов (ROA, Return of assets) выглядит следующим образом:

Рентабельность активов предприятия. Формула расчета

где:
NI – Net Income (чистая прибыль);
TA – Total Assets (сумма активов).

Альтернативный вариант расчета показателя следующий:

Показатель рентабельности активов. Формула оценки

где:
EBI – чистая прибыль, получаемая держателями акций.

Видео-урок: «Оценка рентабельности активов компании»

Коэффициент рентабельности активов. Пример расчета

Перейдем к практике. Рассчитаем рентабельность активов для авиационной компании ОАО «ОКБ Сухого» (производит самолеты). Для этого необходимо взять данные по финансовой отчетности с официального сайта компании.

Расчет рентабельности активов для ОАО "ОКБ Сухой"

Расчет рентабельности активов для ОАО «ОКБ Сухой»

Отчет о прибылях и убытках ОАО "ОКБ Сухой"

Отчет о прибылях и убытках ОАО «ОКБ Сухой»

Бухгалтерский баланс предприятия ОАО "ОКБ Сухой"

Бухгалтерский баланс ОАО «ОКБ Сухой»

Коэффициент рентабельности активов 2009 = 611682/55494122 = 0,01 (1%)

Коэффициент рентабельности активов 2010 = 989304/77772090 = 0,012 (1,2%)

Коэффициент рентабельности активов 2011 = 5243144/85785222 = 0,06 (6%)

По данным зарубежного рейтингового агентства Standard & Poor’s коэффициент рентабельности активов в среднем по России в 2010 году составил 2%. Так что 1,2% у «Сухого» за 2010 год это не так уж и плохо в сравнении со средней рентабельностью всей промышленности России.

Рентабельность активов у ОАО «ОКБ Сухого» выросла с 1% в 2009 году до 6% в 2011 году. Это говорит о том, что эффективность деятельности предприятия в целом повысилась. Вызвано это было тем, что чистая прибыль в 2011 году была значительно больше, чем в предыдущие годы.

Коэффициент рентабельности активов. Норматив

Норматив для коэффициента рентабельности активов, как и для всех коэффициентов рентабельности Кра >0. Если значение меньше нуля – это повод серьезно задуматься над эффективностью предприятия. Вызвано это будет тем, что предприятие работает себе в убыток.

Резюме

Разобрали коэффициент рентабельности активов. Надеюсь у вас не осталось больше вопросов. Подведя итог хочу отметить, что ROA входит в тройку самых важных коэффициент рентабельности предприятия, на ряду с коэффициентом рентабельности продаж и коэффициентом рентабельности капитала. Более подробно узнать про коэффициент рентабельности продаж вы можете прочитать в статье: «Рентабельности продаж (ROS). Формула. Расчет на примере ОАО «Аэрофлот»«. Данный коэффициент отражает доходность и прибыльность деятельности предприятия. Его, как правило, используют инвесторы для оценки альтернативных проектов для вложения.

 

Автор: Жданов Василий Юрьевич, к.э.н.

Поделитесь своим мнением
Для оформления сообщений Вы можете использовать следующие тэги:
<a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>

Финансовый анализ для чайников © 2017 ·   Наверх