4 категории инвесторов – кого и как будут ограничивать на Московской бирже

Недавно в Государственной Думе был представлен законопроект о внесении определенных изменений в ФЗ «О рынке ценных бумаг». Далее поговорим о том, в чем заключается суть планируемых новшеств.

Что мы знаем об изменениях и новых категориях

Итак, первоочередная задача заключается в том, чтобы классифицировать инвесторов, разведя их в отдельные категории. В зависимости от категории, к которой отнесут того или иного инвестора, вероятно, будет ограничен доступ к определенным инструментам фондового рынка. 

А теперь есть предложение посмотреть, что именно несет с собой свежеиспеченный  законопроект, и с какими изменениями столкнется среднестатистический инвестор.

Для начала, посмотрим, какие категории инвесторов планируется создать:

1. Профессиональный инвестор (ПИ).
2. Квалифицированный инвестор (КИ).
3. Простой неквалифицированный инвестор (ПНИ).
4. Особо защищаемый неквалифицированный инвестор (ОЗНИ).

Сегодня подробно рассмотрим только 3 и 4 категорию, так как большинство клиентов брокеров будут находиться именно в них.

Какие возможности есть ОЗНИ

Основное нововведение заключается в категоризации всех физ. лиц. Теперь брокер должен до исполнения 1-го поручения клиента обозначить его той или иной  категорией. Если инвестор является ОЗ, то для него закрыта возможность шортить. Продавать разрешается лишь те бумаги, что есть у клиента в наличии. А еще будет разрешена продажа бумаг, приобретенных на маржинальные финансы, чтобы погасить кредит.

Другие инструменты, которые торгуются на бирже – не больше 50000 рублей в год.

Чисто теоретически, можно пробовать возиться с опционами. Но и их в году будет 10-20. В общем, условия грядут далеко не самые интересные.

Какие возможности есть у ПНИ

Такому инвестору, согласно новому законопроекту, будут доступны те же самые инструменты, о которых речь шла чуть выше. А также маржинальное кредитование, другие ценные бумаги (кроме тех, что предназначены для КИ). 

А вот с остальными деривативами и ценными бумагами будет возникать определенная сложность. Дело в том, что каждая из таких бумаг должна будет проходить определенную проверку, чтобы стало понятно, подходит она конкретному инвестору либо нет. Но что-то подсказывает, что брокер в большинстве случаев будет считать, что бумага ПНИ подходит. Вероятно, при этом будут введены какие-то незначительные ограничения по размеру позиции. Хотя, конечно, как все будет на практике – пока точно неизвестно.

Алексей Шемякин, частный инвестор

Новый законопроект говорит о том, что теперь проверка на приемлемость бумаг будет осуществляться не в автоматическом режиме, а по клиентскому заявлению. 

Работа на рынке обещает стать крайне интересной, поэтому всем, кого данная тема интересует, остается еще немного подождать. 

Что касается акций, то тут все просто. Есть желание приобрести бумагу из дальнего эшелона? Пожалуйста – пишите брокеру заявление, проходите тестирование и торгуйте.

Время покажет, кому окажутся выгодны правки, предусмотренные в нововведении, и насколько сильно они повлияют на рынок в целом.