В статье мы рассмотрим коэффициент финансовой устойчивости, а также формулу расчета для оценки финансовой надежности проекта или бизнес-плана.
Коэффициент финансовой устойчивости
Коэффициент финансовой устойчивости (англ. Margin of financial safety) – показатель, который показывает способность предприятия устойчиво финансировать производственный процесс в долгосрочной перспективе. Данный коэффициент оценивает степень зависимости предприятия от заемщиков.
Оценка стоимости бизнеса |
Финансовый анализ по МСФО |
Финансовый анализ по РСБУ |
Расчет NPV, IRR в Excel |
Оценка акций и облигаций |
Формула расчета коэффициента финансовой устойчивости
Показатель рассчитывается как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств к активам предприятия (валюта баланса). Формула имеет следующий вид:
При отсутствии у компании долгосрочных займов, коэффициент финансовой устойчивости трансформируется в коэффициент автономии (финансовой независимости). Более подробно про коэффициент автономии читайте в статье: «Коэффициент автономии. Расчет на примере ОАО «Северсталь».
Нормативное значение
Рекомендуемое значение показателя находится в интервале 0,8-0,9. Снижение данного показателя снижает возможность компании (бизнеса) своевременно расплачиваться по своим обязательствам в краткосрочном периоде и повышает риск банкротства. Данные нормативные значения могут корректироваться в зависимости от отрасли. Чем более материалоемко производство, тем выше может быть значение коэффициента и аналогично наоборот. При расчете показателя следует не только оценивать его текущее значение, но также рассматривать тенденцию и динамику его изменения.
| Кфу ↗ | Если коэффициент выше нормы. Рост финансовой независимости от заемного капитала. Финансирование производственной деятельности в большей степени за счет собственного капитала. |
| Кфу ↘ | Если коэффициент ниже нормы. Снижение финансовой независимости предприятия. |
Предприятию необходимо внимательно управлять структурой заемного и собственного капитала и находить баланс. Так как увеличение доли заемного капитал увеличивает рентабельность и прибыльность, но в тоже время снижает финансовую устойчивость и повышает финансовые риски. И аналогично при снижении размера заемного капитала снижается прибыльность предприятия, но увеличивается его финансовая устойчивость. Общую оценку финансового состояния бизнеса необходимо сделать по основным группам: рентабельность, ликвидность, оборачиваемость и финансовой устойчивости.
Как рассчитать коэффициент финансовой устойчивости: инструкция
Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич
|
Оценка стоимости бизнеса |
Финансовый анализ по МСФО |
Финансовый анализ по РСБУ |
| Расчет NPV, IRR в Excel |
Оценка акций и облигаций |
