💎 IRR и NPV для запуска товара: Считаем внутреннюю норму доходности как в венчуре

Если вы торгуете на маркетплейсе вроде Wildberries, запуск нового товара — это всегда инвестиция. Вы закупаете партию, оплачиваете доставку, вкладываетесь в фото, SEO, рекламу, продвижение. А значит, перед вами классическая инвестиционная задача: вложить капитал и понять — окупится ли проект и когда.

В традиционном бизнесе для этого используют два мощных инструмента — NPV (Net Present Value) и IRR (Internal Rate of Return). Эти показатели позволяют оценить прибыльность вложений с учётом времени, а не просто по «прибыли на глаз».

Разберём, как они применяются в контексте маркетплейсов, и как селлеру считать эти метрики без финансового образования.

Пока не забыли! Протестируйте наш бесплатный Telegram-бот для финансовой аналитики на Wildberries — WBPilot

Что такое NPV и зачем он нужен

NPV (чистая приведенная стоимость) — это разница между всеми будущими денежными притоками и оттоками, приведенными к текущему моменту.

Проще говоря, если вы инвестируете 300 000 ₽ в новый товар, а он через 6 месяцев принесёт вам 400 000 ₽ прибыли, то NPV покажет, сколько вы реально заработали, учитывая время и альтернативные издержки.

Формула выглядит так:

где:

• CFt — денежный поток в t-й месяц,
• r — ставка дисконтирования (стоимость денег во времени, обычно от 15 % до 30 % годовых),
• I₀ — первоначальные инвестиции,
• t — номер месяца или периода.

Если NPV > 0, проект выгоден.

Если NPV < 0, значит, товар не окупится при заданной доходности.

Что такое IRR и как он связан с NPV

IRR (внутренняя норма доходности) — это ставка доходности, при которой NPV = 0. Иными словами, это максимальная стоимость денег, при которой проект еще остается выгодным.

Если IRR вашего товара — 60 %, а средняя альтернатива на рынке (депозит, другой товар, франшиза) дает 30 %, то запуск выглядит очень перспективно.

Формально IRR — это такое r, при котором:

Как селлеру применить эти метрики на практике

Чтобы посчитать NPV и IRR, не нужно быть финансистом — достаточно таблицы Excel или любого финансового калькулятора.

Шаг 1. Определите инвестиции

Сюда входят:

• закупка товара (например, 250 000 ₽),
• доставка и логистика (20 000 ₽),
• упаковка, карточка, фото, реклама (30 000 ₽).

Итого: 300 000 ₽.

Шаг 2. Прогнозируйте месячные денежные потоки

Допустим, вы ожидаете, что за первые 6 месяцев получите:

• 1 месяц: –300 000 ₽ (инвестиции),
• 2 месяц: +80 000 ₽,
• 3 месяц: +90 000 ₽,
• 4 месяц: +100 000 ₽,
• 5 месяц: +90 000 ₽,
• 6 месяц: +60 000 ₽.

Шаг 3. Рассчитайте NPV

Если ставка дисконтирования — 2 % в месяц (≈24 % годовых), то:

NPV = (80 000 / 1.02¹) + (90 000 / 1.02²) + (100 000 / 1.02³) + (90 000 / 1.02⁴) + (60 000 / 1.02⁵) – 300 000

 ≈ +69 000 ₽.

То есть, проект выгоден: он не просто окупился, но и принес эквивалент +69 000 ₽ в ценах «сегодня».

Шаг 4. Рассчитайте IRR

При этих же потоках IRR ≈ 42 % годовых.

Это значит, что если ваши деньги могли приносить меньше 42 % годовых где-то еще — выгоднее запустить этот товар.

Первый открытый бесплатный Бот WBPilot, разработанный нами для селлера на WB: https://t.me/wbpilot_bot

Почему IRR особенно полезен на маркетплейсах

На Wildberries у селлера часто десятки SKU. Некоторые товары требуют больших вложений, другие — меньше. IRR позволяет сравнить эффективность разных товаров, даже если суммы инвестиций разные.

Например:

• Товар А требует 200 000 ₽ и даёт IRR 50 %.
• Товар B требует 500 000 ₽ и даёт IRR 35 %.

Рациональный селлер выберет А, если цель — быстрая оборачиваемость и рост.

IRR особенно ценен, когда вы решаете, во что реинвестировать прибыль — в старую линейку или в новый продукт.

Ошибки при расчётах

Многие селлеры совершают типичные ошибки:

1. Не учитывают время. Считать ROI без учета сроков — грубая ошибка. 100 % прибыли за 12 месяцев — это не то же самое, что 100 % за 2 месяца.
2. Не включают скрытые расходы. Комиссии WB, доставка, хранение, возвраты, налоги — всё это «съедает» IRR.
3. Не корректируют прогнозы. Финансовые модели нужно обновлять каждый месяц по факту продаж, иначе реальный IRR будет отличаться от расчётного.
4. Забывают о повторных закупках. Если вы реинвестируете прибыль в следующую партию — это не новый проект, а продолжение того же цикла.

Как интерпретировать результаты

Чтобы решение было осознанным, важно понимать, что цифры сами по себе мало что значат.

Вот ориентиры:

Аналогично, NPV > 0 — сигнал к запуску, NPV < 0 — сигнал остановиться.

Как использовать NPV и IRR в стратегии

Продвинутые селлеры применяют эти метрики не только для одного товара, но и для управления всем портфелем.

📌 Пример:

• У вас 5 товаров.
• Два приносят IRR выше 50 %, три — около 20 %.
  Решение: перераспределить рекламный бюджет в пользу самых доходных.

📌 Другой вариант:

Если IRR падает из-за роста себестоимости или комиссии WB, стоит пересмотреть цены или модель закупки.

Таким образом, IRR и NPV — это инструменты стратегического управления ассортиментом, а не просто «финансовая математика».

Инструменты для автоматизации

Вручную считать NPV/IRR — долго и неудобно.

Можно использовать:

• Excel / Google Sheets — функции =NPV() и =IRR();
• WB Pilot, Moneyplace, MPStats Pro — дают готовую аналитику об оборачиваемости и прибыли;
• собственные дашборды с интеграцией данных о продажах и расходах.

Почему стоит мыслить как инвестор

Селлер на маркетплейсе — это не просто «продавец», а инвестор в ассортимент.

Каждый SKU — мини-проект со своим сроком жизни, капиталом и рисками.

NPV и IRR позволяют измерять не эмоциями («все покупают»), а фактами — какая номенклатура действительно приносит доход, а какая только «вращает деньги».

💬 Выводы

NPV и IRR — это ключевые метрики, которые превращают торговлю на Wildberries из хаотичного бизнеса в финансово управляемую систему.

• NPV показывает, сколько прибыли вы получаете в сегодняшних деньгах.
• IRR показывает, насколько выгодно вложение относительно альтернатив.

Используя их, вы сможете:

✅ точнее оценивать запуск новых товаров,

✅ выбирать, куда реинвестировать прибыль,

✅ отсеивать убыточные SKU,

✅ и управлять бизнесом на основе данных, а не интуиции.

А значит — ваш WB-проект будет расти как инвестиционный портфель, а не как случайный набор товаров.

Протестируйте наш бесплатный Telegram-бот для финансовой аналитики на Wildberries. 

WB Pilot автоматизирует задачи продавца:

💰 Аналитика продаж WB — сквозная аналитика чистой прибыли по каждому артикулу, точно определяем сколько чистой прибыли в кармане

✏️ Массовое SEO — быстрое массовое редактирование всех карточек товаров магазина

🏷 Маркировка FBS — ускоряем маркировку поставки FBS

📦 Прогноз запасов — прогнозирование и контроль, чтобы не попасть в out of stock

✌️ Дубль КИЗ — дублирование КИЗ и отправка его на принтер в 1 клик