📉 Коэффициент текущей ликвидности: Сможете ли вы расплатиться по долгам завтра?

Предприниматели и селлеры на маркетплейсах часто оценивают бизнес по обороту, выручке или прибыли. Но за всеми этими показателями скрывается фундаментальный вопрос: насколько устойчива компания финансово прямо сейчас? Если завтра нужно будет оплатить поставку, налоги или возврат клиентам — хватит ли денег?

Ответ на этот вопрос дает коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio) — показатель, который банки, инвесторы и финансовые аналитики считают одним из главных индикаторов финансового здоровья бизнеса. Разберем, как он рассчитывается, что показывает и какие значения считаются нормой для селлеров.

Пока не забыли! Протестируйте наш бесплатный Telegram-бот для финансовой аналитики на Wildberries — WBPilot

💡 Что такое ликвидность

Ликвидность — это способность компании быстро превратить свои активы в деньги, чтобы выполнить текущие обязательства.

Проще говоря, это вопрос скорости:

• наличные — ликвидны на 100%;
• товар на складе — ликвиден, если продается быстро;
• дебиторская задолженность — ликвидна, если покупатель заплатит вовремя;
• оборудование или аренда — почти не ликвидны, их не продашь мгновенно.

Коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio) показывает, во сколько раз активы компании превышают ее краткосрочные долги.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Формула коэффициента текущей ликвидности

Current Ratio = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Где:

Оборотные активы — это все, что можно обратить в деньги в течение 12 месяцев:

• остаток на расчетном счете;
• дебиторская задолженность;
• товар на складе;
• предоплаты поставщикам.

Краткосрочные обязательства — долги, которые нужно погасить в течение года:

• кредиты и займы;
• задолженность перед поставщиками;
• налоги и зарплаты;
• арендные платежи.

📊 Пример расчета

Допустим, у селлера есть:

• 3 млн ₽ — на расчетном счете,
• 4 млн ₽ — товар на складе,
• 1 млн ₽ — дебиторка от маркетплейса,
• итого 8 млн ₽ оборотных активов.

А краткосрочные обязательства составляют:

• 2 млн ₽ — кредит,
• 1,5 млн ₽ — долги поставщикам,
• 0,5 млн ₽ — налоги и зарплата.

Итого — 4 млн ₽ обязательств.

Тогда коэффициент текущей ликвидности: 8 / 4 = 2,0

Это означает, что на каждый рубль долга у компании приходится два рубля ликвидных активов — хороший показатель финансовой устойчивости.

⚖️ Как интерпретировать результат

Для селлеров и малого бизнеса оптимальный уровень — от 1,2 до 2,0.

⚙️ Почему показатель важен для селлера

Многие предприниматели концентрируются на росте продаж, но забывают, что выручка не равна ликвидности. Компания может активно продавать, но при этом испытывать дефицит оборотных средств.

Примеры:

• Wildberries задерживает выплату за неделю, а у вас как раз время оплатить новую партию.
• Товар завис на складе, и вы не можете быстро его обналичить.
• Кредитные платежи наступают, а деньги еще «в пути».

Во всех этих случаях коэффициент текущей ликвидности сигнализирует о потенциальных кассовых разрывах.

Первый открытый бесплатный Бот WBPilot, разработанный нами для селлера на WB: https://t.me/wbpilot_bot

💬 Как трактовать коэффициент с учетом специфики маркетплейсов

Для классического бизнеса Current Ratio = 2 считается идеальным. Но у селлеров есть особенности:

1. Маркетплейсы выплачивают деньги с задержкой. Это снижает текущие активы, даже если продажи идут стабильно.
2. Товарная структура капитала. У большинства селлеров 60–80% активов — это запасы. Они неликвидны, если продажи падают.
3. Короткий финансовый цикл. Деньги проходят полный круг (закупка → продажа → возврат) за 1–2 месяца. Поэтому допустим более низкий коэффициент, чем в производстве или торговых сетях.

📊 Для селлеров можно ориентироваться на следующие границы:

📦 Что влияет на коэффициент

1. Запасы. Чем больше товара на складе, тем выше активы — но не всегда это “живые” деньги. Если позиции неликвидные, показатель искажен.
2. Задолженность покупателей (маркетплейсов). Деньги “висят” в пути, особенно при выплатах раз в неделю или при спорах по возвратам.
3. Краткосрочные кредиты и рассрочки. Чем больше обязательств, тем ниже ликвидность. Иногда стоит реструктурировать часть займов в долгосрочные.
4. Уровень дебиторской дисциплины. Если поставщики задерживают оплату, коэффициент ухудшается.

💡 Как улучшить ликвидность

1. Ускоряйте оборачиваемость запасов. Продавайте неликвид через акции и уценки. Замороженные остатки — главный враг ликвидности.
2. Оптимизируйте график платежей. Договоритесь с поставщиками об отсрочке, а с банком — о переносе платежей в низкий сезон.
3. Контролируйте дебиторку. Следите, чтобы маркетплейс не “задерживал” выплаты из-за технических ошибок или споров.
4. Диверсифицируйте источники капитала. Используйте не только кредиты, но и собственные средства, овердрафты, возврат НДС.
5. Прогнозируйте движение денег. Еженедельный Cash Flow Forecast помогает увидеть дефицит средств заранее и принять меры.

📘 Пример из практики

Селлер детских игрушек закупал товар партиями по $30 000 каждые два месяца. Средний коэффициент ликвидности составлял 0,9, потому что:

• запасы росли;
• маркетплейс выплачивал с задержкой;
• часть выручки уходила на рекламу.

Когда компания внедрила прогноз движения денег и начала сокращать неликвиды, показатель вырос до 1,4. В результате прекратились кассовые разрывы и появилась возможность финансировать рост без дополнительных кредитов.

⚖️ Текущая vs быстрая ликвидность

Стоит также знать о коэффициенте быстрой ликвидности (Quick Ratio) — он учитывает только наиболее ликвидные активы: деньги, счета и дебиторку (без запасов).

Quick Ratio = (Деньги + Дебиторка) / Краткосрочные обязательства

Этот показатель показывает, сможет ли компания расплатиться без продажи товара.

Если Current Ratio = 1,6, а Quick Ratio = 0,8 — значит, деньги “застряли” в запасах.

Что делает грамотный финансовый менеджер

Профессионалы не просто считают коэффициенты — они встраивают их в управленческую систему.

1. Раз в месяц обновляют баланс ликвидности.
2. Анализируют динамику: растет или падает показатель.
3. Проверяют, какие статьи активов “раздуваются”.
4. Принимают меры: ускоряют оборачиваемость, реструктурируют долги, регулируют закупки.

Такое управление позволяет избежать внезапных кассовых кризисов, когда вроде бы есть продажи, но нечем платить по обязательствам.

Заключение

Коэффициент текущей ликвидности — это не просто бухгалтерская формула. Это показатель финансовой устойчивости бизнеса “здесь и сейчас”.

Он отвечает на ключевой вопрос: Если завтра придет время платить по счетам — хватит ли у вас ликвидных средств?

Для селлеров этот показатель особенно важен, потому что деньги часто застревают:

• в товаре,
• в задержках выплат,
• в рекламах и комиссиях.

Контролируя ликвидность, вы защищаете бизнес от кассовых провалов, повышаете доверие банков и партнеров, а главное — создаете основу для устойчивого роста.

📊 Помните:

• Current Ratio ниже 1 — тревожный сигнал.
• 1,2–1,8 — рабочая зона.
• Более 2 — пространство для оптимизации.

Следите за этим коэффициентом так же внимательно, как за выручкой. Ведь рост продаж — это успех, а ликвидность — это выживание.

Протестируйте наш бесплатный Telegram-бот для финансовой аналитики на Wildberries. 

WB Pilot автоматизирует задачи продавца:

💰 Аналитика продаж WB — сквозная аналитика чистой прибыли по каждому артикулу, точно определяем сколько чистой прибыли в кармане

✏️ Массовое SEO — быстрое массовое редактирование всех карточек товаров магазина

🏷 Маркировка FBS — ускоряем маркировку поставки FBS

📦 Прогноз запасов — прогнозирование и контроль, чтобы не попасть в out of stock

✌️ Дубль КИЗ — дублирование КИЗ и отправка его на принтер в 1 клик

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций