Анализ актива баланса предприятия. Пример. Формулы

В «активном» разделе формы отчетности №1 (баланс) собраны сведения о размещении имеющегося в распоряжении компании капитала. Поэтому документ является источником важной информации для аналитиков. На основании их расчетов и выводов управленцы получают возможность оценить текущее состояние дел на предприятии и увидеть варианты развития событий в перспективе.

По данным из активной половины баланса (в некоторых случаях необходимо их сопоставление со сведениями пассивной его части) можно исследовать платежеспособность и финансовую независимость компании, рассчитать показатели прибыльности и ликвидности, сделать выводы об эффективности использования имеющихся ресурсов. По итогам аналитических мероприятий формулируются рекомендации, позволяющие вовремя предпринять необходимые действия для предотвращения локального кризиса или повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта.

Из каких этапов состоит анализ структуры бухгалтерского баланса

Аналитические мероприятия с данными из активной части баланса проводятся либо по первоначальной форме №1, либо по так называемому агрегированному балансу, в котором статьи сгруппированы определенным образом по принципу схожести их содержания. Сама работа аналитиков включает в себя шесть основных этапов, каждый из которых стоит рассмотреть подробнее.

Анализ динамики и структуры баланса

Измеряются темпы роста ключевых статей баланса или их групп и эти показатели сравниваются с темпами увеличения выручки.

Анализ структуры баланса сначала предполагает измерение долей каждой из статей в общей валюте (которые затем также сопоставляются за ряд периодов).

По результатам этих действий делаются основополагающие выводы. Считается, что баланс достаточно «хорош», если выполняются следующие условия:

• Итог баланса от периода к периоду увеличивается, причем темпы его роста превышают темпы увеличения инфляции, но не догоняют темпы роста выручки;
• Оборотные активы увеличиваются с большей скоростью, чем внеоборотные;
• Величина и скорость увеличения долгосрочных обязательств превышает эти же показатели по обязательствам краткосрочным;
• Удельный вес собственного имущества компании превышает или равен 50%;
• Скорости изменения дебиторской и кредиторской задолженностей примерно одинаковы;
• В форме №1 отсутствуют нездоровые статьи – например, непокрытый убыток.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость анализируется с помощью двух групп показателей.

1. Абсолютные индикаторы. Сюда относятся чистые активы, собственные оборотные средства и чистый оборотный капитал. 
2. Относительные индикаторы. Это система специальных коэффициентов. В первую очередь исчисляется коэффициент финансовой устойчивости.

Анализ ликвидности баланса и платежеспособности организации

Ликвидность компании – это наличие у нее возможность быстро рассчитаться по своим краткосрочным задолженностям посредством имеющихся в распоряжении активов. То есть, по сути, это платежеспособность хозяйствующего субъекта.

Обычно ликвидность измеряется посредством системы коэффициентов ликвидности. Их подсчет основан на разделении всей совокупности активов на группы по уровню ликвидности – то есть по способности быстро превращаться в деньги. Так, наиболее ликвидными активами являются непосредственно денежные средства компании. 

Анализ состояния активов

По обоим видам активов (оборотные и внеоборотные) проводятся аналитические мероприятия, призванные оценить их состав и эффективность эксплуатации. Наиболее популярные индикаторы, используемые при этом – коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

Оборачиваемость исследуется посредством двух основных индикаторов:

• Коэффициент оборачиваемости оборотного имущества (выручка от реализации/средний размер оборотного имущества);
• Период оборота оборотного имущества ((средняя величина оборотного имущества*число дней исследуемого периода)/выручка от реализации).

Также аналитические мероприятия проводятся и по основным средствам.

Анализ деловой активности

Существует два основных направления действий аналитиков при изучении деловой активности.

1. Исследуется эффективность эксплуатации ресурсов. Это делается с помощью индикаторов фондоотдачи, производительности труда, прибыльности. Ключевые показатели, рассчитываемые в этой связи – оборачиваемость имущества.
2. Изучаются темпы роста и величины ключевых показателей финансового положения. Положительно расцениваются ситуации, при которых темпы роста прибыли превышают темпы роста выручки, а вот скорость изменения выручки, в свою очередь, при этом превышает скорость увеличения итогов баланса. Такое соотношение свидетельствует о следующих положительных моментах:

• Компания наращивает масштабы своей деятельности;
• Более быстрый рост выручки в сравнении со скоростью увеличения балансовой валюты говорит о повышении эффективности эксплуатации ресурсов;
• Более быстрый рост прибыли в сравнении с выручкой позволяет сделать вывод об уменьшении издержек.

1. Рассчитываются и анализируются индикаторы деловой активности: например, коэффициент устойчивости экономического увеличения или показатель инвестиционной активности.

Диагностика финансового состояния предприятия

В этой области аналитики выявляют и измеряют возможность потери либо возобновления платежеспособности, а также проверяют вероятность банкротства посредством дискриминантных моделей. 

Возможность изменения платежеспособности исследуется с помощью двух ключевых показателей:

• Коэффициент текущей ликвидности (его базовое нормальное значение для сравнения – 2);
• Коэффициент обеспеченности находящимся в собственности оборотным имуществом (а это значение сравнивают с нормативом, равным 0,1).

Что касается исследования вероятности банкротства, то для российских реалий наиболее подходящей считается дискриминантная модель Альтмана (несколько модифицированная). Выглядит она следующим образом:

Z = 0,717 * К1 + 0,847 * К2 + 3,107 * К3 + 0,42 * К4 + 0,995 * К5.

К1 = Чистый оборотный капитал/Активы;

К2 = Резервный капитал и нераспределенная прибыль / Активы;

К3 = Прибыль/Активы;

К4 = Капитал и резервы/Обязательства;

К5 = Выручка/Активы.

С какой целью проводится финансовый анализ предприятия, и для чего необходим анализ структуры актива баланса

Основная цель всех аналитических мероприятий – поиск резервов максимизации прибыли и своевременное выявление проблем, которые в дальнейшем способны привести компанию к банкротству. 

Анализ структуры активной части баланса, в частности, может дать аналитикам и управленцам важную информацию относительно:

• Эффективности использования имеющихся в распоряжении фирмы активов;
• Мобильности либо, напротив, излишней статичности собственного имущества (преобладание оборотных активов говорит о «легкости» структуры, а внеоборотных – напротив, о ее «тяжести»);
• Платежеспособности хозяйствующего субъекта;
• Наращивания либо, наоборот, сокращения объемов экономической активности;
• Стратегии и эффективности работы с контрагентами (в этой связи изучается структура, величина и темпы изменения дебиторских долгов).

Активы в бухгалтерском балансе

В активной части баланса представлена информация о содержании и цене имущества компании. Здесь можно увидеть то, как размещен имеющийся у хозяйствующего субъекта капитал.

Описание активов предприятия в бухгалтерском балансе

По «активным» балансовым строкам (каждая из которых имеет 4-значный код) разносятся сведения об имуществе компании. Информация берется та, что имеет место на момент формирования бух.отчетности. 

Активная половина первой отчетной формы состоит из двух крупных частей: оборотные активы и внеоборотные активы. То есть данные разносятся по соответствующим строкам этих двух разделов.

Важно! Итог активной части баланса формы №1 всегда должен быть равным результатам пассивной его половины. Ведь даже само слово «баланс» означает равновесие. В случае, если валюты активного и пассивного раздела не эквиваленты, имеют место какие-либо бухгалтерские ошибки, требующие поиска и устранения.

Внеоборотные активы в бухгалтерском балансе

Внеоборотные активы – это имущество, которое используется на предприятии длительное время (более года). К ним, в частности, относятся здания, транспорт, сооружения, оборудование и станки. Это самые яркие примеры. 

Также в составе внеоборотных наличествуют и нематериальные активы (само появление которых свидетельствует об инновационной направленности компании), и доходные вложения в материальные ценности (передаваемое в прокат имущество), и финансовые вложения (займы и инвестиции, цель которых – получение прибыли).

Все эти ресурсы показываются в первом балансовом разделе. Они расцениваются как максимально устойчивые (и в этом плане говорят об определенной финансовой автономности компании), но в то же время часто их называют иммобилизованными (то есть отвлеченными из оборота).

Большое значение имеет сопоставление размеров оборотных и внеоборотных ресурсов и сравнение темпов их роста. Оптимальным считается равное соотношение этих видов имущества, либо пропорция 40%-60% (оборотные активы несколько превалируют над внеоборотными). Однако в каждом конкретном случае вопрос рассматривается более детально и принимаются во внимание индивидуальные факторы – такие, например, как специфика производства. 

Оборотные активы в бухгалтерском балансе

Оборотные активы отличает их относительно короткий срок эксплуатации (или гашения) – в пределах 12-ти месяцев.

Это, прежде всего, материальные запасы, краткосрочные «дебиторка» и финансовые вложения, денежные средства (в кассе и на банковских счетах).

Данный тип активов раскрывается во втором балансовом разделе, который так и называется – «оборотные активы».

Значительная величина этого вида имущества говорит о высокой платежеспособности компании и гарантирует кредиторам своевременный возврат вложенных средств. Оборотные активы часто поэтому называют ликвидными.

Однако чрезмерное их накопление свидетельствует о не слишком эффективном использовании капитала. Поэтому для расчета потребности в оборотных средствах ориентируются на оптимальный уровень для каждого хозяйствующего субъекта. Он определяется и отраслью функционирования компании, и особенностями производственного процесса, и многими другими факторами. 

Двукратное превышение ликвидных активов над краткосрочными долгами фирмы считается оптимальным вариантом.

В чем заключается анализ состава и структуры актива баланса

Рассмотрим теперь подробнее, в чем же заключается анализ активной части баланса и каким образом он проводится.

На какие вопросы нужно ответить при проведении анализа активов

В ходе проведения анализа активной балансовой части специалисты ищут ответы на вопросы, представленные в таблице.

№ п/п	Вопросы	Объяснение
1	Удельный вес каких видов активов максимален?	Если это оборотные средства, то структура активов расценивается как легкая и мобильная, что в большинстве случаев способствует повышению эффективности работы компании.
2	Каковы изменения в размерах имущества фирмы?	Сокращение итога по активному разделу (то есть валюты баланса) говорит о сокращении масштабов хозяйственной деятельности, что обычно свидетельствует о наличии проблем и снижении платежеспособности.
3	Каковы изменения в структуре внеоборотных средств?	Рост доли незавершённого производства расценивается отрицательно. Увеличение веса долгосрочных финвложений означает иммобилизацию средств из основного оборота.
4	Какова доля основных средств в общей совокупности имущества?	Если эта величина до 40%, то структура имущества расценивается как легкая и мобильная. В случае же, если доля основных средств более 40%, делаются выводы об излишней чувствительности к колебаниям выручки и сверхнормативном росте накладных расходов (связанных с обслуживанием этого имущества).
5	Вопросы об оборотных активах: Как изменился их размер в рамках исследуемых временных отрезков? Какие статьи имеют наибольший вес в структуре оборотных активов? о каких проблемах говорит сложившийся состав оборотных средств?	Сопоставляются доли задолженностей и денежных ресурсов и делаются выводы о платежеспособности и состоянии расчетов.
6	Как изменилась величина запасов компании и как это влияет на эффективность ее работы?	Увеличение размеров запасов параллельно с сокращением длительности их оборота говорит о наличии проблем и оценивается негативно.
7	Каковы изменения долгов дебиторов за изучаемый период?	В общем случае, рост «дебиторки» расценивается отрицательно и говорит об иммобилизации средств из оборота, а сокращение – наоборот, свидетельствует об эффективности работы управленцев. Но в отдельных случаях не все так однозначно, требуется более детальный разбор причин.
8	Каковы изменения веса денежных ресурсов?	Иногда отсутствие этой статьи в балансе говорит о расчетах в форме бартера, иногда – о критическом снижении платежеспособности.

Анализ динамики структуры активов баланса

Анализ динамики и структуры проводится не только путем сравнения абсолютных величин (и их изменений), но и посредством манипуляций с показателями относительными. Последние предоставляют аналитикам более достоверную информацию, поскольку избавлены от влияния инфляции и специфических отраслевых особенностей фирм разного профиля. 

Анализ показателей производится по данным, оформленным с помощью таких таблиц, как эта.

№п\п	Наименование актива	Код строки баланса	На начало периода		На конец периода		Изменения
			Абсол. величина	Удел. Вес, %	Абсол. величина	Удел. Вес, %	В абсол. величинах	В удел. Весах, %	Темпы прироста, %

Балансовый отчет компании и анализ структуры актива баланса с выводами на примере

Пример. Рассмотрим анализ активной части баланса ООО «КРАЙ». Данные по результатам деятельности фирмы представлены в таблице.

Активы	Предшествующий год		Текущий год		Изменение в абсолютных показателях	Изменение удельного веса	Темп роста
	Млн. руб	Доля, %	Млн. руб	Доля, %
Внеоборотные активы	670	79,3	900	69,2	+230	— 10,1	1,34
Оборотные активы	175	20,7	400	30,8	+225	+ 10,1	2,29
Запасы	85	10,1	140	10,8	+55	+ 0,7	1,65
«Дебиторка»	55	6,5	220	16,9	+165	+ 10,4	4
Денежные ресурсы и финвложения краткосрочные	35	4,1	40	3,1	+5	— 1	1,14
ИТОГО	845	100	1300	100	+455	—	1,54

Валюта баланса выросла на 54%. Произошло это большей частью благодаря росту оборотных активов (увеличились в 2,29 раза). Внеоборотные увеличились не так значительно – только в 1,34 раза. 

В целом удельный вес внеоборотных активов уменьшился на 10,1%, а доля оборотных, соответственно, выросла в той же пропорции. Такое положение дел может говорить о формировании более мобильной структуры имущества и ускорении его оборачиваемости.

Рост оборотных активов обеспечивается в большей степени увеличением долгов дебиторов. Объективно оценить этот момент можно лишь при сопоставлении темпов роста «дебиторки» с аналогичными показателями по «кредиторке». 

Увеличение запасов и денежных ресурсов малозначительно. Это говорит о рациональном использовании средств: склады не затовариваются, деньги не «замораживаются» на счетах.