Финансовые пузыри очень опасны для инвестиционного рынка. Все дело в том, что распознать их очень сложно. Ведь, ситуация очень напоминает подъем. Единственное отличие пузыря в резком падении после столь же быстрого роста. Поэтому, купив ценные бумаги компании, спустя некоторое время можно остаться без денег.
- Что такое финансовый пузырь
- Финансовые пузыри и их виды
- Почему и как возникают финансовые пузыри
- Признаки возникновения финансовых пузырей
- Как распознать финансовый пузырь
- Воздействие финансовых пузырей на экономику
- Механизм «лопания» финансового пузыря
- Как защититься от финансовых пузырей
- Как заработать на финансовом пузыре
Что такое финансовый пузырь
Финансовый пузырь представляет собой явление, при котором стоимость активов начинает резко расти, а затем падает практически до самой нижней отметки.
Как правило, финансовый пузырь возникает от спекулятивных операций, производимых на рынке. Отличить обычный подъем активов от мнимого практические невозможно. Экономическая теория различает и иные термины, объясняющие понятие «финансовый пузырь». Так называют явление, при котором повышение стоимости финансовых инструментов невозможно объяснить влиянием фундаментальных факторов.
Также финансовым пузырем может быть феномен, при котором цены на активы не соответствуют экономическому положению эмитента. Финансовый пузырь можно встретить не только на инвестиционном, но и других рынках. Исключением являются потребительские, когда пользователи приобретают предметы не для перепродажи, а для личного потребления. Как правило, такие активы не ликвидны, поэтому возникновение пузыря маловероятно.
Финансовые пузыри и их виды
Финансовые пузыри классифицируют в зависимости от признаков:
| Классификационный признак | Вид финансового пузыря | Описание |
| Уровень охвата рынков | Макро | Характеризуются тем, что затрагивают не один сектор экономики. Они могут влиять даже на несколько стран. |
| Микро | Не оказывают никакого воздействия на экономику. Они влияют лишь на один сектор или же один эмитент. | |
| Поведение человека | Рациональный | В таком случае трейдеру известно, что перед ним финансовый пузырь, но он все равно вкладывает в него свои средства в надежде заработать на этом. |
| Иррациональный | В подобной ситуации инвесторам не известно то, что активы сильно переоценены, а вскоре они упаду. | |
| Воздействие факторов | Комиссионный | На формирование пузыря могут оказывать воздействие управляющие инвестиционным портфелем инвестора. Все дело в том, что они не несут никакой ответственности за потери, а с каждой сделки получают приличное вознаграждение. Они спекулируют путем вложения в высокорискованные активы, тем самым раздувая пузыри. |
| Внутренний | Подобное явление возникает в том случае, если стоимость фирмы растет в связи с объемом дивидендов. |
Надо отметить, что на инвестиционном рынке встречаются комбинированные финансовые пузыри, которые объединяют в себе признаки двух или нескольких видов.
Почему и как возникают финансовые пузыри
Финансовые эксперты до сих пор спорят о природе возникновения финансовых пузырей. Так, по мнению Уильяма Квина и Джона Тернера на их образование оказывают воздействие ряд факторов:
- В связи со снижением покупной способности денег или уменьшением процентных ставок, инвесторам становится не выгодно вкладываться в надежные финансовые инструменты. Именно поэтому они выбирают высокорискованные активы, которые обещают высокую доходность, а оказываются «пустышками».
- Неопытность начинающих инвесторов приводит к тому, что приходя на рынок, они пытаются инвестировать в переоцененные финансовые инструменты.
- Доступность активов создает благоприятные условия для спекуляций. Например, некоторые акции стоят достаточно дорого, чтобы их удешевить, их делят, а каждую долю продают по завышенной цене.
- Спекулировать можно и с такими предметами, которые тяжело поддаются оценке. К подобным объектам часто относят антиквариат, а также вещи, имеющие историческую значимость.
- Инновационное развитие фондового рынка в виде разработки приложений, онлайн торговли приводит к тому, что стать инвестором может любой желающий. Простота инвестиций порождает приток желающих, причем, не всегда разбирающихся в инвестициях, а также рост спроса на активы.
Важно! Финансовый пузырь представляет собой замкнутый круг. Чем больше инвестиций удалось привлечь, тем выше стоимость активов. А если финансовые инструменты растут, то инвесторы считают их привлекательными.
Признаки возникновения финансовых пузырей
Узнать о возникновении финансового пузыря можно по нескольким признакам:
- на протяжении короткого промежутка времени финансовые инструменты начали резко и беспорядочно расти;
- на рынке появилось много новичков, которые инвестируют без стратегии и плана;
- наблюдается большое число сделок, заключаемых для перепродажи;
- инвесторов призывают использовать иные методы оценки компаний;
- рынок не реагирует на негативные явления или представляет их в виде положительных факторов;
- наблюдается перетекание финансов из одной сферы в другую;
- число инвестиционных фондов и компаний выросло быстрыми темпами;
- за сравнительно короткий промежуток времени увеличилось количество IPO.
Также, финансовые пузыри часто встречаются на так называемых «узких» рынках, где наблюдается небольшое число лидеров.
Не стоит забывать и о мошенничестве, когда компании пытаются, намерено скрыть реальное положение дел компании от потенциальных и реальных инвесторов. Как правило, такие факты можно обнаружить только после того, как финансовый пузырь «лопнет».
Как распознать финансовый пузырь
Существует несколько способов, которые помогут распознать финансовый пузырь. Первым из таких является метод эвристических правил. Его суть заключается в оценке компании при помощи анкетирования. В процессе понадобится ответить на несколько вопросов, связанных со следующими темами:
- насколько выросли активы за последний месяц;
- сколько непрофессиональных инвесторов работает на рынке;
- много ли лиц пытаются давать советы, обоснованность которых проверить тяжело;
- каким образом настроены аналитики;
- насколько выросла волатильность рынка;
- сколько на рынке IPO, УК.
Распознать финансовый пузырь можно при помощи математических вычислений, а также при помощи экономических и технических индикаторов.
Воздействие финансовых пузырей на экономику
Финансовые пузыри оказывают негативное воздействие на экономику. Они могут привести к следующим последствиям:
- Снижается ликвидность активов. После того, как трейдеры начинают усиленно скупать финансовые инструменты, пузырь «лопается» и котировки падают.
- Центробанк начинает повышать ключевую ставку, в связи, с чем деньги становятся дороже, а число малообеспеченных и неликвидных кредитов растет.
- В некоторых случаях пузырь может привести к зарождению экономического кризиса. Но такое случается крайне редко.
- Иногда такие явления приводят к снижению народного благосостояния. Когда пузырь лопается, многие компания банкротятся, что приводит к массовым увольнениям.
Зачастую финансовые пузыри могут положительно повлиять на экономику. Например, некоторые из них являются показателями технического развития, а сами технологии доходят до простых людей намного быстрее.
Важно! Некоторые инвесторы научились даже зарабатывать на финансовых пузырях. Но новичку пытаться инвестировать в подобные активы не рекомендуется.
Механизм «лопания» финансового пузыря
По своей сути финансовый пузырь чем-то напоминает пирамиду. Инвесторы постоянно делают вливания, которые постепенно накапливаются. С ростом инвестиций повышаются и котировки.
Но однажды вливания прекращаются, и тогда пузырь становится не жизнеспособным. Это приводит к его схлопыванию. Если активы после падения не восстановились, значит, инвестор вложился в финансовую пирамиду.
Как защититься от финансовых пузырей
Как правило, на защите от финансовых пузырей стоит государственный регулятор. Однако он оказывает воздействие не на все пирамиды, а лишь на те, которые могут повлиять на экономическую стабильность страны.
Регуляторы используют следующие методы защиты:
- часто Центробанк увеличивает ключевую ставку, что необходимо для того, чтобы пузырь не образовался;
- некоторые сектора экономики поддаются регулированию при помощи законодательных актов, например ипотечное и потребительское кредитование;
- к банкам предъявляются более жесткие требования, например, искусственно наращивают коэффициенты риска, чтобы уменьшить уровень закредитованности населения;
- также отличным методом регулирования является ограничение валютных опасностей.
Если вышеуказанные методы не помогли, то регулятор может поступить тремя способами: наблюдать и ничего не делать, оказать воздействие на пузырь, путем приравнивания справедливой стоимости к рыночной или ввести ограничения на короткие сделки.
Как заработать на финансовом пузыре
Заработать на финансовом пузыре достаточно сложно. Для этого нужно обладать аналитическим складом ума, отличными познаниями в области инвестиций и умением анализировать ситуацию.
Как правило, заработок на подобных явлениях пирамиды заключается в приобретении финансовых активов по самой низкой цене и их перепродажи до того времени, как пузырь лопнет.
Получается, что после приобретения активов инвестору приходится ждать. Он должен определить идеальный момент, когда его заработок достигнет удовлетворительного уровня и продать до падения котировок.
Важно! На самом деле, заработок на финансовых пузырях чем-то напоминает рулетку. Трейдер играет до тех пор, по финансовые инструменты растут. Здесь важно вовремя остановиться, что иногда сделать достаточно сложно.
Ведь, с каждым днем котировки устремляются вверх, и кажется, что так будет происходить бесконечно. Но это не так. В любой момент инвестор, зарабатывающий на пирамиде, может остаться ни с чем.
