Доходный и затратный подходы к оценке бизнеса (кратко)

Доходный и затратный подходы — это два различных подхода к оценке стоимости бизнеса или инвестиции, которые могут использоваться в финансовом анализе и оценке инвестиционных проектов.

  1. Доходный подход. Доходный подход основан на оценке будущих денежных потоков, генерируемых бизнесом или инвестицией, и их приведении к текущей стоимости. Основные методы доходного подхода включают дисконтированный денежный поток (Discounted Cash Flow, DCF) и капитализацию дохода (Capitalization of Income). DCF метод предполагает прогнозирование будущих денежных потоков на несколько лет и их дисконтирование на текущую стоимость с использованием соответствующей ставки дисконта. Капитализация дохода, с другой стороны, оценивает стоимость бизнеса или инвестиции на основе текущего дохода, применяя определенный множитель к текущему доходу.
  2. Затратный подход. Затратный подход основан на оценке стоимости бизнеса или инвестиции на основе затрат, связанных с его созданием, развитием или приобретением. Основные методы затратного подхода включают метод восстановления затрат (Cost Approach) и метод замены (Replacement Cost Approach). Метод восстановления затрат предполагает оценку стоимости бизнеса или инвестиции на основе затрат, которые были вложены в его создание или развитие, с учетом износа и амортизации. Метод замены, с другой стороны, оценивает стоимость бизнеса или инвестиции на основе затрат, которые бы потребовались для создания аналогичного бизнеса или инвестиции в настоящее время.

Каждый из этих подходов имеет свои преимущества и недостатки и может быть применен в зависимости от конкретных условий и целей оценки. Например, доходный подход может быть полезен, когда основной акцент делается на прогнозировании будущих денежных потоков и оценке их риска, а затратный подход может быть более релевантным при оценке особенностей физического имущества или специфических инвестиционных проектов.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс "Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel" от Ждановых. Получить доступ
Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций
Василий Жданов

Сооснователь школы "Инвестиционной оценки", инвестор, спикер в бизнес-школе РГГУ, автор книг-бестселлеров "Финансовый анализ предприятия с помощью коэффициентов и моделей", "Инвестиционная оценка проектов и бизнеса", "Прогнозирование доходности и риска инвестиций на фондовом рынке". Лауреат государственной премии за комплекс монографий в сфере экономики и управления предприятиями авиационной промышленности на базе информационных технологий. Лауреат премии Всероссийского конкурса на лучшую научную книгу от Фонда развития отечественного образования

Оцените автора
Школа Инвестиционной оценки проектов, акций, бизнеса
Добавить комментарий

5 × четыре =