Ведение бизнеса связано с постоянными затратами. Дополнительное финансирование может понадобиться для срочного исполнения обязательств, для расширения производства или для запуска производственной линии, которая будет изготавливать новый вид продукции. В таком случае предприниматели прибегают к внешним источникам финансирования либо вкладывают собственные накопления.
Что называют источниками финансирования бизнеса
Экономическая теория различает несколько понятий источников финансирования бизнеса. Так называют субъекты, которые вкладывают в развитие предприятия средства или предметы договора займа (долгосрочного кредитования).
На основании совокупности интерпретаций термина можно сформулировать одно наиболее точное определение. Источник финансирования бизнеса – это ресурс, обеспечивающий либо постоянный, либо единовременный приток денежных средств или материальных объектов.
Важно! Предметом финансирования могут быть не только деньги, но и другие материальные ценности, например, ценные бумаги, оборудование, транспорт.
Как правило, предприятие расходует финансы, полученные в качестве дохода от осуществления своей деятельности. Но иногда данных средств не хватает. Именно тогда компании прибегают к дополнительному финансированию и начинают поиск источников. Такое может произойти в следующих случаях:
- появилась срочная необходимость исполнить финансовые обязательства;
- предприятие желает рефинансировать имеющиеся кредиты/займы;
- планируется расширение производства;
- разрабатывается новый вид продукции;
- открывается дополнительный филиал фирмы или дочерняя организация;
- планируется модернизация производства;
- наблюдается наступление иных ситуаций, когда компании не хватает собственных средств.
Без постоянных вливаний эффективность деятельности любого предприятия со временем снижается. Руководство обязано постоянно развивать компанию, что требует регулярного финансирования.
Порядок выбора источников финансирования
Выбор источника финансирования напрямую зависит от целей и задач привлечения дополнительных средств. Важно не просто сформулировать назначение вложений, но и ответить на несколько вопросов:
- Прежде всего, рекомендуется определиться с объемом финансирования. Для этого составляют план, который включает в себя анализ затрат, необходимых для реализации идеи.
- Затем нужно подумать, через какое время компания сможет исполнить обязательства перед источником в полном объеме.
- Также необходимо знать, через какое время идея начнет приносить прибыль и окупит вложения.
После того, как компания определилась с назначением, объемом и периодом финансирования, можно приступать к выбору источника. Рекомендуется рассматривать несколько субъектов. Как правило, их сравнивают по следующим параметрам:
- условия финансирования;
- возвратность средств;
- надежность источника;
- статистика участия субъекта в финансировании иных предприятий.
После сопоставления источников, нужно выбрать тот, который будет полностью или в большей мере удовлетворять потребности компании в дополнительных средствах, а также иметь хорошую репутацию.
Источники финансирования бизнеса: виды
Источники финансирования бизнеса делят на 3 вида. Их группируют в зависимости от того, кто является субъектом инвестирования. Различают внешние, внутренние и смешанные резервы.
К первым относят субъекты в виде физических или юридических лиц, которые не имеют прямой заинтересованности в развитии компании. Отличным примером внешних источников являются кредитные организации, инвесторы, а также акционеры.
Внутренние резервы финансирования характеризуются тем, что средства предоставляет заинтересованное лицо, например, владелец компании. Также к подобным источникам относят собственную прибыль предприятия, деньги, вырученные от продажи активов, выданные компанией займы и др.
Внешние
Внешние источники финансирования характеризуются отсутствием у субъекта личного интереса в предоставлении средств. Как правило, лицо, выдающее деньги, преследует собственную цель в виде получения дохода. Например, за предоставление финансов во временное пользование кредитные организации получают определенный процент, а инвесторы в дальнейшем смогут пожизненно получать часть прибыли компании:
| Внешний источник финансирования | Метод образования источника | Порядок использования |
| Кредит, займ, в том числе долгосрочное и краткосрочное кредитование | Заключение договора с кредитной организацией, согласно которому компания пользуется средствами за определенную плату. | Порядок использования напрямую зависит от вида кредитования. Целевые займы нужно направлять на нужды, определенные договором, нецелевые кредиты – в любом направлении. |
| Лизинг | Вид финансирования в материальном, а не в денежном виде. Согласно договору, компания получает в пользование дорогостоящий объект и вносит плату за его применение. В дальнейшем объект лизинга можно выкупить | Используется по назначениям, отраженным в договоре |
| Овердрафт | Компания и кредитная организация заключают соглашение, согласно которому банк регулярно перечисляет заемные средства без постоянного подписания договора. | Средства можно использовать на любые нужды |
| Облигации | Предприятие выпускает облигации, а источник финансирования приобретает их, за счет чего объем средств, которыми располагает фирма, увеличивается. | Разрешено тратить для удовлетворения любых потребностей |
| Акции | Компания продает акции, за счет чего объем капитала увеличивается. Однако вместе с ростом финансов уменьшается доля владения предприятием. | Средства можно использовать на любые нужды |
| Слияние двух или более компаний | За счет объединения капиталов объем финансов увеличивается | Деньги можно направлять на удовлетворение потребностей, утвержденных руководством |
К внешним источникам финансирования также относят государство. Все дело в том, что с целью поддержания бизнеса, региональные и федеральные власти часто вводят программы помощи. По ним компании имеют возможность получить безвозвратную субсидию на развитие деятельности.
Внутренние
Внутренние источники финансирования характеризуются тем, что использование денежных средств компанией происходит на безвозмездной основе. Такую форму бюджетирования принято называть самофинансированием. К основным внутренним источникам финансирования относят чистый доход компании, амортизационные отчисления, дебиторскую задолженность, резервный капитал, взносы учредителей предприятия, а также деньги, полученные от продажи активов.
- Чистый доход является результатом работы компании. Зачастую, его направляют на выплату дивидендов, увеличение уставного капитала, погашение обязательств, а также развитие производства.
- Амортизационные отчисления – это скрытый вид финансирования. Бюджетирование происходит путем ежегодного отчисления части стоимости основных средств и других внеоборотных активов. Сформированный амортизационный фонд можно направлять лишь на ремонт/модернизацию оборудования и на расширение производства путем приобретения новых активов.
- Источником финансирования по дебиторской задолженности служат лишь уплачиваемые заемщиком проценты, а также частичный возврат ранее предоставленной суммы. Учитывать весь объем выданных финансов неправильно, так как компания не сможет их использовать для удовлетворения своих потребностей.
- Взносы учредителей (владельца) компании представляют собой прямой источник финансирования. Подобный ресурс чаще всего используют небольшие компании. Крупные предприятия предпочитают привлекать сторонние резервы либо удовлетворять потребности за счет чистого дохода.
- Иногда внутренним источником финансирования может служить фонд заработной платы. В таком случае руководство принимает решение об исполнении обязательств за счет положенной работникам оплаты труда. Однако одновременно с удовлетворением нужд происходит рост задолженности предприятия.
Важно! Резервный капитал также относится к внутренним источникам финансирования. Но его использование возможно только в экстренных ситуациях.
Смешанные
Смешанные источники финансирования – это симбиоз внутреннего и внешнего бюджетирования. Довольно часто случается так, что компания использует собственную прибыль, но имеющихся в ее расположении средств не хватает. Тогда руководство принимает решение о привлечении сторонних ресурсов.
Достоинства и недостатки источников финансирования бизнеса
Как внутренние, так и внешние источники финансирования имеют свои достоинства и недостатки:
| Источник финансирования | Достоинства | Недостатки |
| Внешний | Неограниченный приток средств | Увеличение объема обязательств |
| Возможность расширения производства | Рост риска банкротства | |
| Рост доходности | Сложная бюрократическая процедура | |
| Возможность получения средств на безвозмездной основе, например, в виде субсидии от государства | В случае высокой закредитованности внешние источники финансирования найти сложно | |
| Внутренний | Нет необходимости возвращать финансирование | Ограниченность ресурсов |
| Средства используются на безвозмездной основе | В случае реализации акций доля владения компанией уменьшается | |
| Не требует согласования со сторонними лицами | Ограниченность возможностей предприятия | |
| Простая бюрократическая процедура | — |
Чаще всего, предприятия используют смешанные источники финансирования. Подобный подход к бюджетированию перекрывает существующие недостатки ресурсов, что позволяет более эффективно распределять будущие затраты.
