Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим маржу чистой прибыли предприятия. Понятие маржи часто используют в международном учете при оценке результатов финансовой отчетности. Показатель признается более важным для анализа состояния прибыльности бизнеса, чем оборот денежных средств. Индекс показывает рентабельность, определяет соотношение чистой прибыли и продаж.
Информация о полученной чистой марже используется для получения информации аналитиками, владельцами бизнеса, инвесторами, специалистами банков. Кроме оценки стоимости бизнеса показатель применяют для прогнозирования поступления прибыли, основанной на вложении и получении дохода. Сведения востребованы для принятия решения о стратегии развития бизнеса, приобретении акций, ведении биржевых операциях.
Определение показателя маржи чистой прибыли
Маржа чистой прибыли (или норма чистой маржи) является относительным показателем, выражается в процентах. Имеется отличие нормы маржи от абсолютного показателя чистой прибыли, используемого в стоимостном виде. Элемент, применяемый в процентном выражении, является более информативным, позволяет проводить сравнительный анализ.
Условия применения нормы чистой маржи:
- Показатель позволяет определить соотношение полученной чистой прибыли ко вложенным суммам собственного и инвестированного капитала.
- Индекс указывает на соотношение в целом по предприятию с учетом результата по прочим операциям, не связанным с основной деятельностью.
- Данные расчета можно использовать не только в целом по предприятию, но и по отдельному его сегменту, товарной группе или обособленному подразделению. Оценка по группе имеет значение при прогнозируемом выпуске, внедрении новых технологий.
- На величину показателя влияет сфера деятельности компании. Производственные, ресурсодобывающие предприятия имеют более высокий индекс показателя, компании розничной или оптовой торговли, потребительских услуг получают меньшую отдачу с вложенного капитала.
- Чем выше величина показателя, тем рентабельнее работает компания, имеет большую конкурентоспособность. При анализе данных оптимальным признается положительная динамика изменения величины.
Индекс чистой маржи используется для проведения экономического анализа. В случае применения показателя необходимо учитывать факторы влияния на результат расчета и вероятность одномоментного изменения в динамике. Возникновение дохода, временно увеличившего прибыли или расхода, однократно снизившего величину, может повлиять на размер нормы маржи.
Для получения более точной картины дополнительно используют данные о марже операционной и валовой прибыли. Детализация позволяет определить элементы, влияющие на изменение показателей. Одновременно проводится факторный анализ.
Использование данных для оценки деятельности
Маржа используется для сравнения прибыльности различных компаний, отличающихся масштабом. Коэффициент чистой маржи позволяет определить состояние бизнеса вне зависимости от его размера.
Для оценки индекса производится сравнение:
- внутри компании по различным периодам ведения деятельности;
- с другими предприятиями одного вида деятельности или рыночного сегмента;
- со среднеотраслевыми статистическими данными, публикуемыми на сайте ФНС РФ.
Величина чистой маржи отличается по отраслям, являясь при этом приблизительным показателем, несмотря на данные статистики. При сравнении показателей разных компаний используют данные предприятий, работающих в одной сфере деятельности. Сравнительный анализ часто проводят инвесторы, потенциальные участники, инспекторы ИФНС при получении данных о верности налогообложения.
Важно! Оптимальная величина маржи чистой прибыли располагается на уровне 10%. Индекс величиной выше 30% практически не достигается.
Расчет маржи чистой прибыли показывает, успешно ли предприятие покрывает имеющиеся расходы поступающими доходами. Показатель раскрывает информацию о рентабельности прибыли – выгоду, полученный на каждую единицу вложения, соотношение прибыли и инвестируемых средств. Например, коэффициент в размере 12% показывает, что на каждый вложенный рубль предприятие получает прибыль в размере 12 копеек.
Расчет маржи чистой прибыли
Чистая маржа (норма) отличается от показателя прибыли, показывающей конечный результат. Данные для получения выводов о норме рассматриваются в динамике по нескольким периодам формирования отчетности. В зависимости от роста или снижения величины индекса определяются тенденции деятельности предприятия.
Из-за возможного колебания данных нормы маржи предпочтительнее принимают длительный период для анализа динамики. При изучении тенденции показатель рассчитывается поквартально, по итогам деятельности за год в сравнении с предшествующими аналогичными периодами. Для промежуточных форм отчетности показатели, участвующие в расчете, приводятся к годовой величине путем умножения на соответствующий коэффициент.
Маржа чистой прибыли (МЧП) определяется как соотношение чистой прибыли к доходу (выручке), полученному организацией.
МЧП = Чистая прибыль / Выручка х 100 (%)
Пример расчета маржи чистой прибыли. Предприятие, проводящее операции с недвижимостью, получило чистую прибыль по итогам года в размере 120 000 рублей при выручке в сумме 1 350 000 рублей. Маржа чистой прибыли составила: 120 000 / 1 350 000 х 100 = 8,8%. Полученный показатель МЧП соответствует установленной норме по данному виду деятельности.
Формула расчета маржи по данным баланса
Для расчета индекса МЧП используют данные из формы 2 бухгалтерского баланса (отчета о финансовых результатах). Информация формы 1 для расчета МЧП не используется, поскольку в бланке баланса отражается только нераспределенная прибыль. При реализации формулы используют установленную кодировку бланка:
Данные строки 2400 показывают чистую прибыль компании, 2110 – выручку за соответствующий период.
Отдельные компании публикуют сведения о чистой рентабельности одновременно с каждой отчетностью. Данные публикуются для предоставления заинтересованным лицам информации о росте цен на акции.
Определение ожидаемой нормы чистой прибыли
Наряду с фактической нормой чистой прибыли используют ожидаемый показатель. Предприятия, планирующие модернизацию технического парка, переоснащение производства, часто привлекают средства инвесторов. Для одобрения проекта инвесторами необходимо доказать его выгоду.
Для информативности результата вложений производится расчет ожидаемой маржи чистой прибыли. Используют данные о сумме затрат на развитие проекта и чистая прибыль, ожидаемая от внедрения.
ОМЧП = ОЧП / Р х 100 (%), где ОМЧП – ожидаемая маржа чистой прибыли, ОЧП – ожидаемая прибыль, Р – расходы на реализацию проекта.
Пример расчета ОМЧП. Производственное предприятие планирует обновить машинный парк оборудования. Стоимость расходов на реализацию проекта о покупке станков составила 2 700 000 рублей, планируемая чистая прибыль от вложения – 200 000 рублей. Ожидаемая МЧП расчетным путем составила ОМЧП = 200 000 / 2 700 000 х 100 = 7,4%. Планируемая маржа приближена к оптимальному параметру.
Для более точного определения величины финансового риска используют дополнительные показатели, а также оценивают внешние и внутренние условия ведения деятельности.
Факторы влияния на размер нормы чистой прибыли
На размер показателя оказывают влияние внешние и внутренние факторы. Изменение экономической ситуации, инфляция, рост конкуренции и другие внешние факторы не зависят от действий сотрудников компании. Внутренние факторы влияния на результат деятельности предприятие может регулировать путем совершенствования менеджмента, организации производства, механизма ценообразования.
В расчете величины индекса участвуют прибыль и выручка. Изменение любой из составляющих величин отражается на результате. Рост одних факторов приносит положительный результат, остальных – отрицательный. Кроме показателей, используемых в формуле, на МЧП влияют составляющие элементы.
| Условие | Положительный результат | Отрицательный результат |
| Рост выручки по отношению к чистой прибыли | Увеличение прибыли опережает рост выручки | Увеличение выручки, опережающее рост прибыли |
| Уменьшение выручки по сопоставлении с чистой прибылью | Уменьшение выручки опережает снижение прибыли | Снижение прибыли, опережающее уменьшение выручки |
| Контроль расходов | Снижение расходов путем оптимизации, приводящее к увеличению чистой прибыли | Увеличение суммы затрат вследствие отсутствия контроля, приводящее к снижению чистой прибыли |
| Налогообложение прибыли | Использование льготных ставок налога на прибыль, установленных регионами | Прекращение права на применение льготной ставки |
| Скорость оборачиваемости средств, регулируемая рациональной
маркетинговой политикой, логистикой, рекламной компанией |
Увеличение скорости оборота отражается на величине затрат, сумме привлеченных средств, процентов по кредитам | Снижение оборачиваемости негативно отражается на себестоимости, величине процентов по заемным средствам |
| Этап развития компании с учетом цикличности или начальной стадии развития | Период деятельности, характеризующийся ростом экономических показателей | Начальный период развития компании, при котором редко достигается прибыль |
Снижение величины МЧП свидетельствует о возникновении проблем с платежеспособностью, рентабельностью деятельности, уменьшении дивидендов акционеров и участников. При изучении динамики можно предупредить вероятность банкротства.
Полученный результат о величине индекса позволяет спрогнозировать показатель, при изменении которого в сторону уменьшения должны быть приняты управленческие решения. При использовании показателя МЧП производится управление процессами в бизнесе, что отражается на прибыли. Для улучшения индекса осуществляется пересмотр ассортимента, ценовой политики, оптимизация затрат, снижение участия земного капитала.
Отрицательные стороны использования показателя
Несмотря на популярность индекса, его использование не всегда является информативным. Причинами являются большое количество показателей, участвующих в создании конечных величин, а также цикличность деятельности, приводящее к неравномерности величины МЧП.
| Условие | Пояснение | Дополнение |
| Получение информации о величине или динамике операционной прибыли | Информативность снижается в связи с налогообложением и учетом отложенных обязательств или активов | Для более точного анализа используют прибыль до налогообложения |
| Норма чистой прибыли при внесистемных расходах | Наличие у предприятия разовых расходов не дает полную картину о марже чистой прибыли | При расчете необходимо учитывать наличие разовых затрат |
| Наличие в организации больших объемов оборотов | Значительные по величине доходы и расходы не показывают рентабельности | Если в компании имеются большие по стоимости фонды, амортизационные отчисления могут снизить маржу чистой прибыли |
| Временное сокращение расходов | Для получения оптимального показателя компании намеренно сокращают расходы | В составе временно снижаемых затрат могут быть технологические потери, отчисления на исследования и другие |
| Привлечение инвестиционного капитала для увеличения оборотных средств, приобретения основных средств, расширения производства | Использование заемных средств влечет увеличение расходов и, соответственно, чистой прибыли | Принятие решения об использовании заемного капитал необходимо принимать после расчета ожидаемой маржи чистой прибыли |
