Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим EBIT. Понятие маржи часто используют в европейском учете, показатели которого формируются в системах учета МСФО и US GAAP. Термин «маржа» часто используется в банковском деле для систематизации информации по операциям с ценными бумагами, страховании. Компании применяют расчет данных операционной маржи в управленческом учете как параметр, идентичный рентабельности продаж. Для каждой отрасли предусмотрены свои оптимальные параметры коэффициентов.
Показатель используют для анализа состояния и отдачи бизнеса, используется собственниками, потенциальными инвесторами, кредитными организациями для получения информации. Кроме оценки стоимости бизнеса индекс применяют для прогнозирования поступления прибыли, основанного на вложении и получении дохода.
- Определение показателя маржи операционной прибыли
- Отличие определения маржи от прибыли и наценки
- Расчет маржи операционной прибыли
- Причины увеличения операционной маржи
- Индекс «EBIT» и формула его расчета
- Положительные и отрицательные стороны использования EBIT
- Отличия операционной прибыли и EBIT
- Ответы на распространенные вопросы
Определение показателя маржи операционной прибыли
Маржа операционной прибыли (операционная маржа) является показателем дохода, полученного после вычета расходов, понесенных в процессе ведения основной деятельности, соотнесенных к доходу. Экономический показатель рассчитывается как отношение операционной прибыли или убытка к величине дохода (объема продаж). Особенности использования индекса:
- Операционная маржа выражается в процентах и показывает рентабельность прибыли – выгоду, полученный на каждую единицу вложения.
- Индекс должен подтвердить величину прибыли, полученной с каждой единицы продаж или потери, возникшие в результате деятельности.
- Данные о рентабельности продаж можно использовать не только в целом по предприятию, но и по отдельному его сегменту, товарной группе или обособленному подразделению.
- Отрицательная динамика служит характеристикой опережения роста себестоимости над доходом (выручкой). Снижение размера индекса также может указывать на ухудшение контроля над административными, транспортными и прочими эксплуатационными расходами.
Показатель рассчитывается поквартально и по итогам деятельности за год или больший период. Чем продолжительней период анализа, тем больше вероятность точности выводов и прогноза. При анализе данных положительным признаком является стабильность оцениваемой величины на протяжении нескольких периодов. Маржа используется для сравнения результатов деятельности компаний, отличающихся масштабом. Операционная маржа должна рассматриваться вкупе с другими характеристиками.
Отличие определения маржи от прибыли и наценки
Эффективность ведения деятельности определяется при анализе данных о прибыли, операционной марже, ценовой политике. Показатели используют для получения различной информации. Данные о наценке позволяют оценить себестоимость, информация об операционной марже дает возможность анализировать прибыль от продаж.
| Условие | Наценка | Прибыль | Операционная маржа |
| Характеристика показателя | Наценкой признается сумма, начисленная на цену закупки (в зависимости от учетной политики с расходами на доставку) товара, полученного от поставщика | Прибыль предприятия показывает конечный результат, являющийся целью коммерческой деятельности (по законодательству) | Операционная маржа показывает реальную прибыль, полученную от продаж, не включающую прочие затраты, не связанные с основной деятельностью |
| Формула расчета | Разница между ценой и себестоимостью, отнесенная к себестоимости | Разница между суммами доходов, полученных от реализации и величиной расходов | Разница цены реализации и себестоимости, отнесенные к выручке от продажи |
| Особенности применения экономического индекса | Величина наценки используется в торговой деятельности, позволяет регулировать розничный товарооборот | В отличие от маржи в сумме прибыли учтены, кроме себестоимости, прочие издержки предприятия | Другие расходы организации, помимо себестоимости, в составе данных не учитываются |
| Ограничительная величина индекса | Максимальная величина оценки не ограничивается законодательством. Размер наценки регулируется рыночными отношениями | Прибыль может иметь отрицательную величину, означающую, что предприятием получены убытки | Маржа имеет ограничения по суммам дохода, не может достигать неограниченного уровня или размера 100% |
Расчет маржи операционной прибыли
Маржа операционной прибыли, рассчитанная в процентах, показывает долю прибыли в доходе от реализации, принятой без НДС и акцизов. Индекс можно использовать и в абсолютной величине, но в относительном варианте данные более информативны. Операционная маржа признается универсальным инструментом для определения устойчивости компании, проведения сопоставления юридических лиц.
Изучение динамики изменения операционной маржи, выраженной в процентах, позволяет выявить не только тенденцию, но и величину роста либо снижения. Формула расчета рентабельности продаж (операционной маржи):
РП = Прибыль (убыток) от продаж / Выручка х 100%
Для расчета показателя используют данные формы 2 бухгалтерского баланса (ББ). При расчете рентабельности продаж используют формулу с кодировкой:
Строка 2200 ББ показывает прибыль (убыток) от продаж, строка 2110 – выручку предприятия.
Пример расчета операционной маржи. Предприятие торгового назначения получило прибыль от продаж в размере 25 000 рублей. Выручка компании за соответствующий период составила 360 000 рублей. Операционная прибыль составила: РП = 25 000 х 100% / 360 000 = 6,9%. Показатель приближен к оптимальному, признаваемому для торговли в промежутке от 7 до 12%.
В строительстве нормальным коэффициентом считается параметр от 5 до 10%, в сельском хозяйств – от 10 до 15%, для ресурсных компаний нормой рентабельности продаж признается показатель от 24 до 28%.
Причины увеличения операционной маржи
Рост показателя маржи операционной прибыли считается положительной тенденцией развития предприятия. Увеличение показателя возникает вследствие причин:
- Увеличение размера выручки, опережающее рост размера себестоимости, коммерческих и управленческих расходов. Основанием увеличения выручки может быть изменения ассортиментного набора продаж.
- Снижение затрат, опережающее уменьшение размера выручки. Ситуация может быть вызвана внешними причинами, такими, как рост цен в связи с инфляцией.
- Увеличение суммы выручки при одновременном снижении затрат. Тенденция возникает после пересмотра ассортимента в пользу рентабельного товара, работ или услуг, выявлении внутренних резервов за счет оптимизации затрат.
Индекс «EBIT» и формула его расчета
В международном учете применяют термин EBIT, показывающий прибыль до вычетов процентов, налогов, амортизации. Показатель EBIT не является обязательным в системе МСФО или US GAAP, но используется экспертами для определения устойчивости предприятия и возможности инвестирования в активы.
Рентабельность продаж определяется по формуле: ROS = EBIT / TR, где EBIT – операционная прибыль, TR – выручка. Для исчисления величины параметра используют информацию формы 2 ББ:
Строка 2300 ББ показывает прибыль (убыток) до удержания налога, строка 2330 – проценты к уплате. Несмотря на то, что EBIT не является бухгалтерским показателем, для расчета используют данные бухучета. Российские пользователи для реализации формулы применяют информацию, отраженную в форме 2 ББ.
Важно! Данные строки 2330 принимаются для расчета по модулю, без отрицательного показателя, используемого в отчетности.
Полученные данные используют не только компании с международным учетом, но и формирующих отчетность по российским стандартам. Индекс позволяет анализировать финансовую надежность отечественных и зарубежных предприятий. Российские компании, обращающиеся к иностранным инвесторам, публикуют данные о EBIT, указывающие на вероятность и скорость возврата инвестиций.
Положительные и отрицательные стороны использования EBIT
Индекс EBIT позволяет определить состояние бизнеса без учета его размера. Возникает возможность сопоставлять экономические данные предприятий различного масштаба или систем налогообложения, ведущих деятельность в одном сегменте или отрасли. Положительной характеристикой EBIT является высокая информационность и наглядность показателя для получения отдельных сведений. При использовании данных учитывается отдельные минусы.
К недостаткам индекса EBIT относят:
- Сложность характеристики рисков, связанных с дебиторской задолженностью. В случае признания дебиторской задолженности невозможной к возврату возникает необходимость привлечения дополнительных средств.
- Отсутствие возможности получения информации об изменении собственного капитала в одну или другую сторону.
- Вероятность получения недостоверной информации при учете доходов и расходов по методу начисления. Индекс имеет высокую зависимость от учетной политики предприятия.
- Отсутствие возможности получения информации о погашении имеющихся обязательств.
- Недостоверность выводов в случае применения в компании метода ускоренного списания амортизации.
- Использование данных индекса для анализа платежеспособности при инвестициях без возможности учета капитальных расходов организации.
Показатель EBIT применяют в совокупности с другими экономическими данными, позволяющими более широко анализировать финансовое состояние.
Отличия операционной прибыли и EBIT
Несмотря на схожесть целей применения в анализе индексов операционной прибыли и EBIT имеют отличия. Данные об операционной марже используются в национальном учете, EBIT имеет преимущественно международное распространение.
| Условие | Операционная прибыль | EBIT |
| Характеристика | Данные указывают при формировании отчетности как промежуточный показатель при выведении итогов | Не признается обязательным международными или национальными стандартами финансовой отчетности |
| Использование показателей | Основное назначение – вычисление точки безубыточности, определяющий возможность получения прибыли за счет снижения постоянных и переменных затрат | Показатель широко используют финансовые эксперты, собственники предприятий, несмотря на отсутствие обязанности по включению EBIT в отчетность |
| Отражение информации в отчетности | Форма 2 ББ | Дополнительные отчеты по стандартам US GAAP, раскрытие информации по требованию пользователей |
| Состав информации, учитываемой в индексе | В составе не отражаются иные доходы и расходы, кроме операционных | Включаются операционные, а также внереализационные доходы и расходы. В иностранном учете не выделяют операционные составляющие от иных элементов |
| Варианты расчета показателей | Предусмотрен 1 способ расчета индекса, сформированного при ведении основного вида деятельности на основании данных о доходах и расходах | Компании и аналитики рассматривают различные способы определения «EBIT» с исключением ряда данных, не участвующих в операционной деятельности |
Ответы на распространенные вопросы
Вопрос № 1. Используют ли данные формы 1 ББ для расчета индекса операционной маржи?
Данные формы 1 ББ при расчете индекса не используют. Показатель рассчитывается по данным отчета о финансовых результатах.
Вопрос № 2. Идентичны ли по составу индексы EBIT и EBITDA?
В оценке международной отчетности одновременно с EBIT применяют индекс EBITDA. Для расчета EBITDA принимают величину EBIT, отличающуюся на сумму износа или амортизации по долгосрочным активам. EBITDA наиболее точно выражает состояние текущих активов, очищенных от неденежных потоков в виде износа или амортизации. Очищенный показатель позволяет оценить устойчивость компании без учета долговых обязательств, долгосрочных инвестиций в имущество.
