Разберем коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Данный коэффициент входит в важную группу «Ликвидность» и описывает ликвидность (другими словами платежеспособность) предприятия. Коэффициент показывает достаточность/недостаточность у предприятия собственных средств для финансирования своей деятельности.
- Инфографика: Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
- Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Экономическая сущность
- Как читать коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами?
- Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Синонимы
- Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Формула расчета по балансу
- Пример расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами
- Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Пример расчета для ОАО «Акрон»
- Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Нормативное значение
Инфографика: Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Оценка стоимости бизнеса |
Финансовый анализ по МСФО |
Финансовый анализ по РСБУ |
Расчет NPV, IRR в Excel |
Оценка акций и облигаций |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Экономическая сущность
Данный коэффициент оценивает финансовую устойчивость предприятия в краткосрочной перспективе (именно поэтому он относится к группе коэффициентов «Ликвидности», а не «Финансовой устойчивости»).
Как читать коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами?
Если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами растет, то это говорит о том, что:
- Увеличивается финансовая устойчивость предприятия.
- Увеличивается собственный капитал предприятия.
- Уменьшается кредиторская задолженность
Если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами падает, то это говорит нам о том, что:
- Уменьшается финансовая устойчивость предприятия.
- Уменьшается собственный капитал.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Синонимы
У данного коэффициента в литературе встречаются синонимы, чтобы лучше понимать, что речь идет об одном и том же коэффициенте желательно знать его синонимы: коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом, Own Funds Ratio, Ratio of Own Working Capital.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Формула расчета по балансу
Согласно Приказу ФСФО РФ от 23.01.2001 г. № 16 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается по следующей формуле:
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (Собственный капитал — Внеоборотные активы)/Оборотные активы
По новому бухгалтерскому балансу (после 2011 года) формула коэффициента рассчитывается так:
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (стр.1300-стр.1100)/стр.1200
По старому балансу формула будет иметь следующий вид:
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (стр. 490 — стр. 190)/стр. 290
Пример расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Пример расчета для ОАО «Акрон»
 |
Для примера рассмотрим расчет коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами для предприятия ОАО «Акрон». Оно входит в список крупнейших мировых производителей минеральных удобрений. Предприятие относится к отрасли «Химическая и нефтехимическая промышленность». |
Возьмем данные из публичной отчетности с официального сайта компании за четыре периода. Так мы рассмотрим годовой период изменения показателя. На рисунке ниже приведена отчетность за 4 квартала ОАО «Акрон».
Коэффициент обеспеченности сос 2013-4 = (36011464-80504305)/16656685 = -2,6
Коэффициент обеспеченности сос 2014-1 = (33170418-79131518)/14603409 = -3,14
Коэффициент обеспеченности сос 2013-2 = (28987272-80887691)/16162538 = -3,2
Коэффициент обеспеченности сос 2013-3 = (27293188-80173323)/18761037= -2,8
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше нормативного значения (0,1) это говорит о том, что структура баланса у предприятия неудовлетворительная. Помимо этого у предприятия низкая финансовая устойчивость и мало собственного капитала (как следствие низкая платежеспособность).
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Нормативное значение
Данный коэффициент не получил широкого применения в западной практике финансового анализа. В отечественной практике данный коэффициент используется для определения признаков несостоятельности (банкротства). Нормативное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами >0.1. Если значение коэффициента <0.1, то согласно Постановлению Правительства РФ от 20.05.1994 №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия» структура баланса предприятия признается неудовлетворительной. Если при этом еще коэффициент текущей ликвидности <2, то предприятие признается неплатежеспособным.
Резюме
Данный коэффициент в настоящее время рекомендательно используется арбитражными управляющими для оценки структуры баланса (по приказу от 1994 года). В арбитражной практике он не применяется. Тем не менее, его полезно рассчитывать для внутренней диагностики своей структуры баланса на предприятии.
Удачи вам в финансовом анализе!
Автор: Жданов Василий Юрьевич, к.э.н.
|
Оценка стоимости бизнеса |
Финансовый анализ по МСФО |
Финансовый анализ по РСБУ |
| Расчет NPV, IRR в Excel |
Оценка акций и облигаций |
