Онлайн-Школа Инвестиционной оценки проектов, акций, бизнеса Жданова Василия и Жданова Ивана

Акции »М.Видео-Эльдорадо» потеряли в цене почти половину своей стоимости за последние 52 недели

М-видео

Акции «М.Видео-Эльдорадо» потеряли почти половину своей стоимости за последние 52 недели Купи сейчас Акции «М.Видео-Эльдорадо» потеряли почти половину своей стоимости за последние 52 недели Акции «М.Видео-Эльдорадо» потеряли почти половину своей стоимости за последние 52 недели Акции «М.Видео-Эльдорадо» потеряли почти половину своей стоимости за последние 52 недели

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

М.Видео вчера опубликовало операционные результаты за 4К21. GMV в 4К21 увеличилась на 8,1% г/г, опережая рост на 2,0% в 3К21 (обусловленный относительно сильным эффектом базы в 3К20), несмотря на ограничения Covid в некоторых регионах.

По итогам 2021 г. GMV выросла на 13,1% г/г, что немного ниже среднегодового темпа роста GMV (+15%) на 2021-25П, прогнозируемого в стратегическом плане, и ниже ожиданий рынка (рост выручки на 13,5%, на основе консенсуса (прогноз Bloomberg).

В целом мы считаем результаты слабыми из-за вспышки пандемии и конкуренции со стороны онлайн-рынков. Последние, на наш взгляд, остаются предметом структурных опасений рынка, поскольку они могут затруднить достижение компанией стратегических целей роста. Тем не менее, поскольку маржа EBITDA компании находится в диапазоне 5-7% (согласно МСФО (IAS) 17), мы полагаем, что рыночные ожидания теперь привязаны ближе к нижней границе диапазона.

Акции потеряли почти половину своей стоимости за последние 52 недели (в то время как Московский фондовый индекс снизился на 1%), теперь они торгуются с коэффициентом 3,9x EV/EBITDA 2022П с дивидендной доходностью 14% в 2022П, что делает соотношение риск/доходность привлекательным на текущих уровнях, на наш взгляд.

Самая обсуждаемая >10 000 просмотров >100 лайков С примером Видео-урок
Оцените качество статьи. Нам важно ваше мнение:
Поделиться с друзьями
подпишитесь на нашу рассылку Мы рассказываем про инвестиционные инструменты и финансовые инструменты доступным языком
рекомендуем статьи по теме Вопросов нет, будьте первым кто его задаст
Задать вопрос эксперту

девятнадцать − 10 =

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте, как обрабатываются ваши данные комментариев.

Adblock
detector