Акции РФ не удержали достижений, полученных от нового 7-летнего пика цен на нефть

рубль

Российские акции не смогли удержать рост от нового 7-летнего пика цен на нефть

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс "Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel" от Ждановых. Получить доступ

Индекс Московской биржи завершил основную торговую сессию в пятницу, 4 февраля, с нулевым результатом. Индекс РТС благодаря укреплению рубля смог завершить день в зеленой зоне. По итогам недели индекс рубля снизился на 0,5%.

В 19:10 по московскому времени:
· Индекс Московской биржи — 3 471,01 пункта (-0,0%), с начала года -8,4%
· Индекс РТС — 1 436,00 п. (+0,3%), с начала года -10,0%
индекс MSCI EM — 1 210,27 п. (-0,24%), с начала года -1,8%
Stoxx Europe 600 — 462,27 балла (-1,36%), с начала года -5,2%
DAX — 15 101,50 пункта (-1,74%), с начала года -4,9%
FTSE 100 – 7 507,36 пункта (-0,29%), с начала года +1,4%

Индекс Московской биржи закрыл основную сессию на 19,1 % ниже исторического максимума 4292,68 пункта, достигнутого 14 октября 2021 г. За последние 52 недели индекс рубля вырос на 2,9 %, а индекс Stoxx Europe 600 прибавил за тот же период 13%.

Первая половина дня была очень позитивной на фоне роста цен на нефть, а также новостей о том, что «Роснефть» и «Газпром» достигли договоренностей с китайской CNPC на поставку нефти и газа. Ожидается, что поставки по восточному маршруту увеличатся на 10 млрд кубометров до 48 млрд кубометров в год после выхода на полную мощность. Ближе к вечеру рынок стал больше обращать внимание на снижение закрытия недели в Европе. Статистика занятости в США оказала давление на индекс широкого рынка S&P 500, но Nasdaq подскочил в плюсе. Но перед выходными это не впечатлило российский фондовый рынок, который в условиях высокой геополитической напряженности к вечеру растерял весь утренний прирост.

Цены на нефть марки Brent достигли нового максимума с октября 2014 года на уровне $93,70 за баррель. Розничные цены на бензин в США выросли до 3,42 доллара за галлон, что является самым высоким показателем с 2014 года. Спрос на дизельное топливо в США очень высок. В США ожидается сильное похолодание. На рынке фьючерсов наблюдается постоянный откат, запасы в ключевых хранилищах заканчиваются. По оценкам МЭА, потребление сейчас на 1 млн баррелей ниже, чем за тот же период 2019 года. Однако Саудовская Аравия считает, что спрос почти полностью вернулся к докоронавирусным значениям. Фундаментальные факторы роста остаются прежними. Цены вошли в диапазон 95-100 долларов за баррель, и он хочет проверить силу своего верхнего предела.

В 19:10 по московскому времени:
· Брент, $/бар. — 93,25 (+2,35%), с начала года +19,9%
· WTI, $/бар. — 92,64 (+2,63%), с начала года +23,2%
· Урал, $/бар. — 94,31 (+3,81%), с начала года +22,8%
· Золото, $/тр унц. — 1 805,10 (+0,04%), с начала года -1,3%
· Серебро, $/тр унц. — 22,41 (+0,07%), с начала года -2,7%
Алюминий, $/т — 3 050,00 (-0,23%), с начала года +8,6%
· Медь, $/т — 9 832,50 (+1,43%), с начала года +1,2%
· Никель, $/т — 22 866,00 (+0,38%) с начала года +10,2%

Из 10 отраслевых индексов по итогам основной сессии 4 выросли, а 6 упали. ИТ-сектор упал на 1,9% (-23,1% с начала года) и стал аутсайдером дня. Индекс «Химия и нефтехимия» вырос на 0,84% и стал лидером роста в пятницу (-5,7% с начала года).

Из 43 ценных бумаг индекса Московской биржи 25 выросли в цене по итогам основной сессии и 18 подешевели.

В 18:50 по московскому времени:

московский фондовый индекс: лидеры роста индекс Московской биржи: лидеры падают
Транснефть топ 2,72% ВК (Mail.ru) RDA -3,99%
Московская фондовая биржа 2,02% Группа ТКС РДА -2,26%
РусГидро 1,90% ММК -1,78%

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 6,4%. Индекс торгуется в соотношении 6,5 к прошлогодней прибыли и 4,9 к ожидаемой прибыли входящих в него компаний на следующий год. Суммарная рыночная капитализация компаний, входящих в индекс Московской биржи, составила 52 трлн рублей.

Корпоративные новости

· Количество частных инвесторов на Московской бирже в январе превысило 17,4 млн человек.

По итогам января «Портфель частных инвесторов» состоял из следующих акций: «Газпром» (31%), «Норильский никель» (10,5%), обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (21,7% и 6,9% соответственно), акции НЛМК (4,1%), Банк ВТБ (5,1%), ЛУКОЙЛ (8,1%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (4,9%), Северсталь (3,9%), Яндекс (3,8%).

Из иностранных акций в «Портфель частного инвестора» входят: Alibaba (27,1%), Tesla (16,3%), Apple (12,6%), Baidu (8,4%), Microsoft (6,6%), Boeing (6,4%), NVIDIA (6,2%), Amazon (5,6%), Alphabet (5,4%), Virgin Galactic (5,3%).

· Продажи Группы ГАЗ в России в январе составили 2 660 LCV против 2 102 годом ранее (+27% г/г). Grupo Sollers Продажи новых автомобилей и легких коммерческих автомобилей в России в январе составили 2 330 по сравнению с 2 214 годом ранее (+5,2% г/г). Статистика предоставлена ​​АЕБ.

Ритейлер «Магнит» опубликовал неаудированные операционные и финансовые результаты за четвертый квартал и 12 месяцев 2021 г. Чистая прибыль по МСФО в четвертом квартале увеличилась на 36,4% по сравнению с прошлым годом и составила 15,17 млрд рублей (далее — МСФО 17). EBITDA увеличилась на 40,5% до 40 167 млрд руб. Маржа EBITDA составила 7,4% по сравнению с 7% годом ранее. По итогам 2021 года чистая прибыль увеличилась на 36,8% до 51,694 млрд рублей. EBITDA увеличилась на 21,7% до 133 143 млн рублей, рентабельность данного показателя составила 7,2% против 7% в 2020 году. Мы оцениваем представленные результаты как положительные. Сильный рост финансовых показателей в четвертом квартале в основном связан с консолидацией магазинов «Дикси» в середине года. Выручка ритейлера без учета этой покупки увеличилась на 14,6% в годовом исчислении в четвертом квартале. Однако этот результат все же немного лучше, чем у основного конкурента — X5 Retail Group. Кстати, на уровне выручки LfL результаты «Магнита» как в последнем квартале, так и в целом за прошлый год также оказались лучше, чем у Х5.

Внешний фонд

Европейские фондовые индексы в пятницу потеряли недельный рост. Общеевропейский индекс Stoxx Europe 600 закрылся ниже своей 200-дневной скользящей средней. Не сумев закрепиться выше 50-дневной скользящей средней на этой неделе и снова упав ниже 100-дневной скользящей средней, техническая картина снова становится медвежьей. Из 20 секторов общеевропейского индекса в пятницу только энергетический сектор (благодаря ценам на нефть) закрылся в зеленой зоне (+2,1%). Аутсайдерами дня были сектор недвижимости (-3,4%) и автомобильный сектор (-3,2.

Доходность европейских облигаций:
10-летние облигации Германии +6 б.п до 0,2%,
· Итальянские 10 лет — +9 б.п до 1,74%,
· Испанский 10 лет — +10 б.п до 1,04%.

Лидеры роста Stoxx 600: Banco de Sabadell +7,1%, Assa Abloy +7,0%, CaixaBank +4,9%, Equinor +4,1%, Publicis Groupe +3,8%.

Лидеры падения Stoxx 600: AddLife -26,3%, Evotec -16,1%, Orpea -12,4%, Cofinimmo -7,5%, Aedifica -7,3%.

Всего в общеевропейском индексе подорожали 107 компаний, подешевели 489.

США Фондовый рынок США с трудом решает, куда двигаться после сильных данных по рынку труда за январь (+467 тыс рабочих мест в несельскохозяйственном секторе против +125 тыс консенсус-прогноза). Инвесторы могут воспринять эти цифры как знак того, что у ФРС есть свобода действий для ужесточения денежно-кредитной политики, и такие соображения нивелируют позитив в сильном отчете Amazon.

Хотелось бы указать еще на одну причину, которая могла бы объяснить такую ​​негативную реакцию рынка на Мета-отчет. Дело в том, что Meta, Microsoft и Apple — это те компании, которые редко публикуют реальные цифры хуже ожидаемых. Со второго квартала 2012 года в среднем только в 8% случаев эти три компании сообщают о результатах хуже прогнозных оценок. Остальные компании S&P 500 отстают в среднем в 23% случаев эти три компании сообщают о результатах хуже, чем ожидалось. Остальные компании S&P 500 отстают в среднем в 23% случаев эти три компании сообщают о результатах хуже, чем ожидалось. Остальные компании S&P 500 отстают в среднем в 23% случаев.

Это не первый случай в своей истории, когда ФРС готовится к циклу повышения ставок. Как вели себя акции в прошлом до начала цикла ужесточения? Если мы посмотрим на последние 8 циклов повышения ставок в США, то индекс S&P 500 в среднем за 3 месяца до начала повышения ставок падал примерно на 4,5%. Однако, как мы отмечали ранее, на этот раз падение от пика к минимуму в январе составило 12,4%, а с начала года — 6%. Следовательно, это говорит о том, что фондовый рынок уже учел цикл повышения ставок в 2022 году.

В 19:10 по московскому времени:
S&P 500 – 4 463,18 п.(-0,32%), с начала года –6,4%
VIX — 25,54 балла (+1,19 балла) с начала. +8.32 Пт
MSCI World — 3052,50 балла (-1,97%), с начала года -5,5%

Зарубежный валютный рынок. Евро был самой сильной валютой в G10 в пятницу, все еще поглощая позитив от агрессивных комментариев ЕЦБ в четверг. Датская крона выступала в качестве валюты-сателлита и укреплялась вместе с евро. Следовательно, доллар ослаб только по отношению к двум предыдущим валютам и укрепился по отношению к остальной части группы G10. Доллар выиграл от сильного отчета о занятости в США в январе, что повысило риск того, что ФРС может повысить ставки на 50 б.п в марте.

Российский рубль пытался воспользоваться ростом цен на нефть и торговался в районе 76 за доллар и пытался вернуться ниже 87 за евро. Геополитический фон не ухудшился, не улучшился. В то же время укрепление рубля помогает бороться с инфляцией, и если в ближайшие три недели Минфин и Банк России продолжат приостанавливать покупки валюты в рамках бюджетного правила, то приток доходов от экспорта и подготовка ликвидности в рублях к платежам в бюджет будет способствовать попыткам вернуть курс ниже 75,00

По данным «Открытие Research», на данный момент накопленная геополитическая премия с начала декабря 2021 года оценивается в 6-8% и при отсутствии геополитических рисков курс доллара может колебаться в пределах 71-72 рубля. С большой вероятностью геополитическая неопределенность и «перемены» на рынке в ближайшее время, с перерывом на Олимпиаду, сохранятся, а заметного укрепления рубля можно ожидать ближе к лету. До середины весны мы ожидаем сохранения курса на уровне 75-76 рублей за доллар.

В 19:10 по московскому времени:
EUR/USD — 1,1445 (+0,06%), с начала года +0,7%
GBP/USD — 1,3531 (-0,47%), с начала года -0,0%
USD/JPY — 115,23 (+0,24%), с начала года +0,1%
индекс доллара — 95,53 (+0,16%), с начала года -0,1%
USD/RUB — 76,1289 (+0,24%), с начала года +1,3%
EUR/RUB — 87 075 (-0,19%), с начала года +1,9%

Василий Жданов

Сооснователь школы "Инвестиционной оценки", инвестор, спикер в бизнес-школе РГГУ, автор книг-бестселлеров "Финансовый анализ предприятия с помощью коэффициентов и моделей", "Инвестиционная оценка проектов и бизнеса", "Прогнозирование доходности и риска инвестиций на фондовом рынке". Лауреат государственной премии за комплекс монографий в сфере экономики и управления предприятиями авиационной промышленности на базе информационных технологий. Лауреат премии Всероссийского конкурса на лучшую научную книгу от Фонда развития отечественного образования

Оцените автора
Школа Инвестиционной оценки проектов, акций, бизнеса
Добавить комментарий

тринадцать + девятнадцать =

Adblock
detector