«Рекомендуется изучить с участниками рынка и заинтересованными федеральными административными органами возможность выпуска следующих продуктов в форме цифровых прав: традиционные финансовые инструменты (такие как неэмиссионные ценные бумаги, а также облигации, включая облигации федеральных и субфедеральных займов, выпущенные сразу в виде цифровых активов и другие)», — говорится в отчете.
Также предлагается разрешить выпуск долговых обязательств третьих лиц (выпуск и передача ЦФА, подтверждающих требования к эмитенту, обеспеченные долговыми обязательствами третьих лиц, включая токенизацию кредитов, в том числе требований, обеспеченных ипотекой (цифровая секьюритизация).
Другим видом ЦФА могут быть токенизированные драгоценные металлы и камни («гибридные» цифровые права, позволяющие получать драгоценные металлы/камни или эквивалентную стоимость таких драгоценных металлов/камней) и «имущественные» НФТ (цифровые права, подтверждающие право собственности на что-либо или исключительные права на результаты использования лицом результатов интеллектуальной деятельности, при условии их выпуска через операторов информационных систем и биржи цифровых финансовых активов). операторов по их выпуску и распространению).
«В то же время, в случае выпуска цифровых инструментов, неотделимых от какого-либо базового актива, законодательство должно предусматривать требования, направленные на обеспечение безопасности и юридической связи между базовым активом и соответствующим цифровым инструментом, выпущенным в результате такой токенизации», — утверждают эксперты ЦБ РФ.
Банк России также предложил унифицировать методы допуска неопытных инвесторов к операциям с ЦФА и традиционными финансовыми инструментами.
«Стоит отметить, что существуют некоторые различия между правилами допуска неопытных инвесторов к торговле на финансовых рынках и правилами допуска цифровых прав. Оба, конечно, определяют инструменты, которые доступны только квалифицированным участникам. Кроме того, законодательство содержит базовый набор активов с низким уровнем риска, которые доступны всем физическим лицам без каких-либо ограничений или дополнительных требований», — говорится в обзоре.
«Одновременно Банк России предлагает оценить целесообразность одновременного подхода к допуску неквалифицированных инвесторов, основанного на модели предварительного отбора и «права последней инстанции» для сделок по сложным продуктам стоимостью до 100 000 рублей, без ограничения количества таких сделок в течение года», — предложил регулятор.
Одновременно Центральный банк выступил с предложением к участникам рынка расширить перечень цифровых прав, доступных для неквалифицированных инвесторов, в том числе не ограничивая сумму инвестиций, сделанных в течение года (цифровые права с низким уровнем риска). Регулятор сообщил, что критериями для предложения таких цифровых прав могут быть соответствие кредитному рейтингу эмитента, установленному Банком России, качество предоставляемого им обеспечения и базовых активов цифровых прав.
