РУСЕЙЛ
Рубль
Отечественные акции растут в цене на позитивной внешней конъюнктуре. Российские индексы снова начали расти. Нефть ориентируется на 82 доллара за баррель Brent. Главный экономист ЕЦБ Филип Лейн заявил, что ЕЦБ не ожидает инфляции выше 2% в среднесрочной перспективе. В результате вероятность ужесточения денежно-кредитной политики в Европе остается низкой. Во многих отношениях это помогло повысить склонность к риску, особенно потому, что в краткосрочной перспективе рынки были перепроданы.
На 15:20 мск индекс Московской биржи — 3796,06 пункта (+1,53%) и индекс РТС — 1597,08 пункта (+2,03%).
Существенный вклад в восстановление рынка внесли акции Яндекса, которые накануне были в аутсайдерах. Однако сектор строительных компаний остается лидером торгов благодаря очередному сильному росту акций ЛСР. Если говорить об секторах, то в финансах рост более 2% приходится на акции Московской биржи и ВТБ. Однако рост более чем на 1% фиксируется также в нефтегазовой, металлургической и горнодобывающей, а также химической и нефтехимической отраслях.
«Белуга Групп» в ближайшие три года сможет провести вторичное размещение акций за счет казначейского пакета, либо аннулировать его. Об этом заявил глава компании Александр Мечетин. По его словам, изменений в дивидендной политике нет, даже если компания на практике выплачивает более 25% своей прибыли. Компания рассчитывает удвоить выручку к 2024 г. Чистый долг по EBITDA в настоящее время составляет 2,x. В ближайшие годы планируется открывать до 500 магазинов в год, преимущественно в Московской и Санкт-Петербургской области.
РусАл медленно отреагировал на решение акционеров отказаться от выплаты дивидендов за девять месяцев. Фактически против этого решения выступила только компания Sual Partners, которую контролируют Виктор Вексельберг и его партнеры.
Снижение геополитических рисков поддерживает укрепление рубля. Рубль продолжил укрепляться, хотя динамика значительно замедлилась. Рост цен на нефть и дальнейшее смягчение ситуации в Казахстане работают на российскую валюту. Однако высокие цены на нефть также могут быть негативными. В среду Минфин объявит очередные параметры выполнения бюджетного правила на ближайший месяц и можно предположить, что покупки валюты увеличатся.
К половине московских торгов баррель Brent стоил около 6145 рублей.
Ставки MosPrime выросли до 8,50% в день, 8,68% в неделю и упали до 9,02% в месяц.
Доллар оказался под небольшим давлением на Forex. DXY упал на 0,1%. Однако по отношению к иене американская валюта укрепилась почти на 0,3%. Инфляционные ожидания в Японии выросли до двухлетнего максимума, что указывает на сильно отрицательную доходность. Напротив, фунт достиг двухмесячного максимума по отношению к доллару США. Банк Англии повысил ставку в декабре, аналогичное решение ожидается на его следующем заседании.
Восстановление акций технологических компаний стимулирует рост европейских индексов. После семи последовательных сессий снижения технологический сектор помогает европейским индексам показывать положительную динамику. Отскок сектора превышает 2%, хотя накануне он потерял около 3,6%.
Отчасти поддержку рынку оказывает и заявление главного экономиста ЕЦБ Филипа Лейна, который не ожидает роста инфляции выше целевого уровня 2% в среднесрочной перспективе. Однако в такой сценарий все труднее поверить. По данным ОЭСР, инфляция в странах организации в ноябре достигла 5,8%, или максимума за 25 лет. В октябре инфляция составила 5,2%. Судя по странам еврозоны, это не предел. Morgan Stanley также полагает, что ЕЦБ не будет повышать ставку в этом году, однако закрепление инфляции на высоких уровнях может оказать дополнительное давление на регулятора, особенно если общая глобальная тенденция заключается в ужесточении денежно-кредитной политики.
Перед началом отчетного периода в Европе цифры Refinitiv указывают на рост доходов европейских компаний на 49,3% в четвертом квартале. В денежном выражении прибыль могла возрасти до 109,1 млрд евро.
German Delivery Hero рассчитывает выйти на уровень безубыточности во второй половине года. Период пандемии значительно увеличил спрос на услуги доставки еды. На этом фоне стоимость акций компании выросла более чем на 5%.
Акции Nokia прибавили в цене более 2%. Производитель телекоммуникационного оборудования рассчитывает превзойти свои финансовые цели на 2021 год.
Дефицит поставок не позволяет нефти падать в цене. Нефть поднялась выше $82 за баррель Brent на европейских торгах. Ливия хоть и объявила о возобновлении добычи на некоторых приостановленных месторождениях, но пока отгрузка остается на прежнем уровне. Порт Эс-Сидер не отгружает нефть.
Напомним также, что в декабре ОПЕК увеличила добычу всего на 70 тысяч слитков в сутки при разрешенных 253 тысячах слитков. Кроме того, восстания в Казахстане привели к временной добыче нефти, в том числе на месторождении Тенгиз. В России январь также является временем традиционного сокращения добычи из-за сложных условий в ряде горнодобывающих регионов.
Опрос Reuters предполагает, что запасы нефти в США могут снижаться седьмую неделю подряд. По предварительным данным, участники рынка ожидают снижения на 2 млн слитков.
Технологический сектор готов обеспечить восстановление рынка США. Фьючерсы на основные индексы США показали рост рынка в первый день с 0,15% на Dow Jones до 0,45% на NASDAQ. Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до 1,761%.
председатель ФРС Джером Пауэлл, скорее всего, получит одобрение Сената на второй срок. Поэтому это больше не является загадкой для рынка. Однако запланированные выступления представителей ФРС могут пролить свет на ближайшие решения регулятора. Некоторые банки ожидают повышения ставок уже в марте.
Если говорить об операционной ситуации на рынке, то разворот индекса NASDAQ накануне позволяет говорить об инерционности отскока. NASDAQ на предыдущих торгах упал на 2,7%, но сумел выйти на положительной территории.
Поэтому стратегия покупки «проливов» могла сработать. Конечно, потенциал отскока может быть незначительным, но, по крайней мере, рынок начал тестировать точку равновесия.
