рубль
В пятницу спрос на рисковые активы традиционно ниже обычного, однако российский фондовый рынок закрывает торговую неделю в положительной зоне благодаря ценам на нефть выше 91,5 доллара за баррель марки Brent. Рублевый индикатор Московской биржи в пятницу восстанавливается +1,5%, ориентировочный индекс доллара РТС растет +1,9%.
По данным Минэкономразвития, индекс потребительских цен в январе вырос до 8,82%, хотя в недельном исчислении темпы роста цен замедлились. По оценке Банка России, инфляция ускорилась до 8,7-8,9%. На данный момент инфляция выше целевого ориентира ЦБ РФ. Оба ведомства прогнозируют падение ИПЦ к концу года до 4,0-4,5%. Инфляционные ожидания могут возрасти из-за недавней волатильности на валютном рынке. Мы ожидаем, что ЦБ повысит ключевую ставку, вероятно, на 50-100 б.п в следующую пятницу
На следующей неделе мы ожидаем большей волатильности на фондовом рынке и смешанной динамики, которая будет определяться в основном геополитическими факторами, новостями и глобальным контекстом. В среду внимание инвесторов сосредоточено на данных по уровню безработицы за декабрь и опережающем индикаторе потребительских расходов: объеме розничных продаж.
Котировки нефти могут выступать поддержкой для рынка, поддерживая текущие ценовые уровни. Краткосрочный ориентир по индексу Московской биржи: 3350-3700 пунктов, по индексу РТС: 1350-1600 пунктов.
В центре внимания данные по рынку труда США. Внешний контекст в пятницу неоднозначный. Япония закрылась в плюсе, Гонконг вырос на 3,2%. Европа открылась со смешанной динамикой. Фьючерсы на индексы США торгуются в «зеленой» зоне после падения накануне на росте продаж акций после слабого отчета Meta.
По последним данным, квартальные результаты представили уже 200 компаний, входящих в индекс S&P 500. 80% опрошенных компаний оправдали или превзошли ожидания рынка.
Впервые с декабря 2020 года ADP сообщила об отрицательном росте рабочих мест, вызванном распространением омикронной напряженности и указывающим на продолжающийся стресс на рынке США. Так, количество рабочих мест в частном секторе сократилось на 301 000 при ожидаемом росте на 207 000. Сегодня в центре внимания статистика рынка труда США, а также данные о количестве действующих буровых установок в США.
ЕЦБ после заседания в четверг оставил ключевую ставку без изменений, но признал, что инфляция вызывает беспокойство. При этом Банк Англии повысил ставку на 25 б.п до 0,5%. Инвесторы ожидают еще 4 повышения ставок до конца года. ЕС и Китай остаются единственными крупными экономиками, поддерживающими относительно мягкую денежно-кредитную политику. Ожидания инвесторов по ставке ЕЦБ выросли с минус 50 б.п до минус 10 б.п в конце 2022 г
Следующая неделя будет менее насыщена макростатистикой. В четверг будут опубликованы данные по ВВП Великобритании за четвертый квартал, а в США будут опубликованы данные по индексу потребительских цен за январь.
Brent торгуется выше 90 долларов за баррель. Высокий спрос на нефть и ограниченное предложение продолжают взвинчивать цены на «черное золото». Страны-члены ОПЕК+ решили придерживаться политики ожидаемого умеренного роста добычи. Кроме того, еженедельные данные EIA по объемам дистиллятов и сырой нефти указали на снижение запасов, что также оказало поддержку ценам на нефть на этой неделе. Еще одним драйвером стало ослабление доллара на международной арене после заседания ЕЦБ. Цены на нефть марки Brent превысили 91,5 доллара за баррель. В краткосрочной перспективе цены могут закрепиться выше 90 долларов за баррель при отсутствии существенных триггеров.
