Сбербанк стабильно получает прибыль более 100 млрд рублей в месяц за счет роста кредитного портфеля и комиссионных доходов. По итогам года прибыль банка может составить 1,3 трлн руб. При этом прибыль покрывает отрицательную переоценку бумаг в октябре на 15 млрд руб. (114 млрд руб. С начала года).
Чистая процентная маржа (NIM) Сбербанка по-прежнему превышает 5,0% из-за значительной доли активов с плавающей процентной ставкой и сохранения ключевых ставок по депозитам на относительно низком уровне. Следовательно, чувствительность НПИ Сбербанка к повышению ставки на 100 б.п меньше 1 млрд руб. Мы по-прежнему положительно оцениваем акции Сбербанка; поддерживать целевой уровень 397 руб за акцию.
Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс
Бесплатный Экспресс-курс "Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel" от Ждановых. Получить доступ
