черная скала
Одна из крупнейших в мире инвестиционных компаний BlackRock, Inc. (BLK) отчиталась за четвертый квартал 2021 года. Разводненная прибыль компании на акцию увеличилась на 2% в годовом исчислении до 10,42 доллара по сравнению с консенсус-прогнозом в 10,16 доллара. Чистая прибыль снизилась на 6,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 1,63 млрд долларов США, что обусловлено увеличением операционных расходов на 16,6% до 3,07 млрд долларов США.
Чистая прибыль BlackRock за октябрь-декабрь выросла на 14% в годовом исчислении до $5,11 млрд и немного ниже общих рыночных ожиданий в $5,16 млрд. Почти все бизнес-сегменты компании продемонстрировали рост этого показателя. Выручка от инвестиционных консультационных услуг, комиссий за обслуживание индексов и операций обратного выкупа увеличилась на 16,94% в годовом исчислении до 3,97 млрд долларов. Доходы от комиссий за распространение увеличились на 30,89% по сравнению с прошлым годом и составили 411 млн долларов. Доходы от технологических услуг (комиссионные за технологические услуги) показали рост на 11,11% г/г, достигнув 339 млн долларов США.
Активы BlackRock под управлением выросли на 15% в годовом исчислении до $10,01 трлн, в основном благодаря положительному росту фондового рынка в четвертом квартале, а также притоку новых розничных клиентов в индексы iShares, что составляет 10% от общего объема активы под управлением, приносящие компании 33% комиссионного дохода. Чистый приток средств от розничных и институциональных инвесторов за отчетный период составил $211,74 млрд. Наиболее активно прирост объема средств наблюдался в сегменте фондов, связанных с акциями, и ETF (+$70,1 млрд, вдвое больше, чем в июле-сентябре). Увеличению объема активов под управлением также способствовала их рыночная переоценка, которая составила $355,8 миллиардов в отчетной четверти.
BlackRock продолжает показывать сильные операционные и финансовые результаты. Это позволило увеличить дивиденды за квартал на 18,2%, с 4,13 до 4,88 долларов на акцию. В этом смысле дивидендная доходность увеличилась с 1,90% до 2,25% годовых.
BlackRock кажется более привлекательной, чем другие корпорации финансового сектора, из-за отсутствия значительных кредитных рисков. Однако при принятии инвестиционных решений в отношении ваших акций вы должны учитывать влияние рыночных рисков, связанных с вероятностью коррекции на рынке в целом при изменении денежно-кредитных условий. В этой ситуации вероятна отрицательная переоценка активов, что не лучшим образом скажется на результатах корпорации в этом году.
Сейчас акции BLK недооценены. Базовая цель для них на 12-месячный горизонт составляет 922 доллара. При реализации оптимистичного сценария цена может вырасти до $1008, в случае коррекции цена акции не превысит $836. В настоящее время мы рекомендуем покупать акции BLK.
