Четыре инвестидеи декабря: »Газпром», »Сбер», »Сургутнефтегаз», ВЭБ.РФ

Текущий отзыв акций Газпрома не кажется оправданным. Финансовые результаты «Газпрома» за третий квартал были впечатляющими, во многом благодаря рекордным мировым ценам на природный газ. Выручка увеличилась на 69,7% г / г, EBITDA — в 2,4 раза г / г, чистая прибыль составила 581,8 млрд руб. Против убытка годом ранее. По итогам 2021 года размер дивидендов может составить 44 рубля на акцию при дивидендной доходности 14%.

Текущий уровень запасов «Газпрома» выглядит привлекательно с учетом стабильно высоких цен на газ в Европе.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс "Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel" от Ждановых. Получить доступ

46% можно заработать за 1 год в рублях. Дивиденды за 2021 год при покупке до 14.07.20: 44 рубля на акцию, доходность 14.

Высокий уровень прибыли Сбербанка позволит ему вознаграждать инвесторов рекордными дивидендами. Сбер показывает отличные финансовые результаты за 9 месяцев. Чистая прибыль по МСФО составила 978 млрд рублей, чистые комиссионные выросли на 15,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а процентные доходы — на 11,2%.

По итогам 2021 года компания рассчитывает получить около 1,2 трлн рублей чистой прибыли. При этом, согласно дивидендной политике, не менее 50% чистой прибыли предназначено для выплаты дивидендов. Таким образом, на выплату дивидендов можно направить 600 млрд рублей.

Акции компании значительно откорректировались со своих пиков, и текущие уровни выглядят привлекательными для покупки.

50% можно заработать за 1 год в рублях. Дивиденды за 2021 год при покупке до 10 мая 2022 года: 23-27 рублей на акцию, доходность 8,2-9,6.

Сургутнефтегаз. Ослабление рубля увеличит дивидендные выплаты. Привилегии Сургутнефтегаза являются бенефициарами ослабления рубля из-за большой «копилки» в балансе. Основанием для выплат является отчетность по РСБУ, поэтому чем слабее рубль, тем больших дивидендов можно ожидать. Наш ориентир за пару рублей. / Доллар США на конец года составляет 76,5 рубля, поэтому дивиденды могут вырасти до 7,3 рубля. / акция, доходность — 19%.

57% можно заработать за 1 год в рублях. Дивиденды за 2021 год при покупке до 19.07.2022: 7,3 доходности на акцию 19.

Облигации ВЭБ.РФ с плавающей процентной ставкой. ВЭБ.РФ финансирует масштабные проекты, способствующие росту экономики России, направленные на развитие инфраструктуры, промышленности, социальной сферы и укрепление технологического потенциала.

Облигационный выпуск ВЭБР-31 был размещен в ноябре 2021 года на сумму 50 млрд рублей. Ставка купона переменная и определяется по формуле: среднее значение RUONIA + 155 б.п.

Если 17 декабря ключевая ставка будет повышена до 8,5%, мы ожидаем, что доходность облигаций вырастет до 10,0% годовых.

В связи с изменением купонной ставки цена ценной бумаги не подлежит отрицательной корректировке с увеличением справочной ставки.

ВЭБ.РФ, ПБО-002Р-31. Доходность 9,0%, премия к кривой ОФЗ 120 б.п., погашение 18.10.28

Василий Жданов

Сооснователь школы "Инвестиционной оценки", инвестор, спикер в бизнес-школе РГГУ, автор книг-бестселлеров "Финансовый анализ предприятия с помощью коэффициентов и моделей", "Инвестиционная оценка проектов и бизнеса", "Прогнозирование доходности и риска инвестиций на фондовом рынке". Лауреат государственной премии за комплекс монографий в сфере экономики и управления предприятиями авиационной промышленности на базе информационных технологий. Лауреат премии Всероссийского конкурса на лучшую научную книгу от Фонда развития отечественного образования

Оцените автора
Школа Инвестиционной оценки проектов, акций, бизнеса
Добавить комментарий

восемнадцать + девятнадцать =

Adblock
detector