Рубль
Валютный рынок: дальнейшее восстановление рубля пока под вопросом. Во вторник рубль продолжил восстанавливать потери, достигнув отметки 74,4 за доллар. Этому способствовал, в том числе, глобальный всплеск спроса на риск, поскольку комментарии главы ФРС США по денежно-кредитной политике оказались не такими резкими, как опасались некоторые инвесторы. Однако Джером Пауэлл подчеркнул, что борьба с инфляцией сейчас является приоритетом для ФРС, поэтому регулятор в этом году будет активно повышать ставку и начнет сокращать свой баланс.
Курс рубля сегодня утром стабилен. Дальнейшее его укрепление в среду пока под вопросом: оно будет зависеть от геополитической ситуации, которая остается неоднозначной. Вчерашние комментарии российских и американских официальных лиц по поводу состоявшихся в понедельник переговоров были менее оптимистичными. Кроме того, Россия объявила о начале военных учений в юго-западных регионах страны. Сегодня в центре внимания будут переговоры между Россией и НАТО.
Для мировых рынков ключевым релизом станут данные по инфляции в США за декабрь. Если рост потребительских цен, как ожидается, составит 0,4% в месяц, то рынки останутся в плюсе. Данные по инфляции вполне могут совпасть с прогнозами, поскольку цены на сырьевые товары в декабре упали, предложение улучшилось, а инфляция в обрабатывающей промышленности Китая замедлилась.
Кроме того, сегодня Минфин РФ объявит объемы покупки валюты в рамках бюджетного правила. Мы ожидаем, что закупки снизятся на 57 млрд руб в январе до 445 млрд руб в связи с падением цены на нефть в декабре (поскольку объем закупок в основном обусловлен месячным лагом цены на нефть). Однако ежедневный объем покупок может составить 370 миллионов долларов, так как в январе меньше рабочих дней.
Прогноз. Мы ожидаем, что курс рубля останется в районе 74,5 за доллар до тех пор, пока не прояснится геополитическая ситуация.
