Что мы думаем о перспективах акций Robinhood? Robinhood — это онлайн-брокер, который позволяет вам торговать акциями, ETF, опционами и криптовалютами. Особенностью приложения Robinhood является отсутствие комиссий за транзакции.
Эта щедрость компании в сочетании с удобным интерфейсом привлекла на платформу множество молодых инвесторов. Приложение стало очень популярным среди инвесторов в возрасте от 20 до 35 лет, в том числе для торговли «мем-акциями».
Робинхуд стал особенно популярен в 2020 году, когда толпы людей заполонили биржу в поисках растущего рынка, вооруженные чеками правительства США и уставшие от карантинного безделья.
Неудивительно, что HOOD провела громкое IPO. Однако акции быстро упали и теперь торгуются на 50% ниже листинговой цены.
Почему? Robinhood, как уже упоминалось, не берет комиссий с клиентов, а берет деньги с крупных фондов в обмен на информацию о потоке клиентских запросов. Крупные фонды научились делать на этом хорошие деньги, действуя заранее. Таков легальный инсайдер.
Кроме того, HOOD зарабатывает на платных счетах, процентах на торговле с кредитным плечом и на размещении свободных клиентских средств в банках, как и все традиционные брокеры.
По мере того как шумиха вокруг торговли акциями утихала, прибыль Robinhood начала снижаться.
Результаты третьего квартала сильно разочаровали инвесторов:
— Количество новых аккаунтов уменьшилось почти на 90% кв/кв.;
— Выручка снизилась на 35% по сравнению со вторым кварталом, в том числе выручка от торговли криптовалютой уменьшилась на 78% (!);
— В 4 квартале компанию также ожидает снижение выручки.
Кроме того, технические проблемы и кража нескольких миллионов адресов электронной почты клиентов вынудили компанию увеличить расходы на обслуживание платформы.
Понижение рейтинга инвестиционных банков после всего этого окончательно поставило крест на акциях.
Business Outlook 2022 Для Robinhood 2022 год, вероятно, будет непростым. Не факт, что компания сможет показать хороший рост. Ведь волатильность фондового рынка из-за роста процентных ставок и падения сбережений из-за инфляции отпугнет от биржи многих новичков и любителей быстрого заработка на биржевых мемах и догикоинах.
Аналитики ожидают роста выручки на 17% в 2022 году после роста на 90% в 2021 году — мы полагаем, что компания также не сможет достичь этих показателей.
Долгосрочные перспективы бизнеса. В то же время мы высоко оцениваем стратегические перспективы компании.
У компании очень амбициозные планы: стать единым приложением для всех транзакций, самым надежным и культурно значимым в мире. То есть объединить ежедневные платежи, инвестиции, пенсионные накопления и так далее на одной платформе и сделать их доступными и доступными для всех, всех и каждого.
Как Robinhood планирует добиться этого? 1. Robinhood запустит бета-версию своего криптокошелька в январе. В лист ожидания уже записались более 1 миллиона человек. Кроме того, в приложение добавится функция предоставления криптовалюты другим пользователям и перевода криптовалюты. На торговлю криптовалютой приходилось 15% выручки компании в третьем квартале 2021 года и до 45% во втором квартале%.
- Добавьте пенсионные счета.
- Добавьте вариант «короткий». Сроки пока не ясны, но это один из способов, с помощью которых Robinhood может получить дополнительную прибыль, а также привлечь больше инвесторов.
- Увеличьте средний размер счета. Robinhood надеется «расти» вместе со своей пользовательской базой. Большинство пользователей платформы теперь миллениалы. Более трети всех американцев в возрасте от 20 до 34 лет имеют учетную запись Robinhood. Достигнув совершеннолетия, они будут больше зарабатывать и больше инвестировать.
Выводы. Мы считаем, что акции Robinhood уже сейчас могут вписаться в долгосрочный портфель.
Кроме того, акции, скорее всего, не снизятся в ближайшее время, несмотря на замедление активности.
Дело в том, что текущая цена уже отражает радикальное замедление роста бизнеса: капитализация компании упала с пикового уровня более чем на 80% и вернулась к уровню $13,5 млрд, то есть практически к уровню августа 2020 года, когда HOOD привлекла средства, оцениваемые в $11,2 млрд, а фондовые и криптовалютные рынки находились на очень разных уровнях.
Согласно техническому анализу, ближайшая перспектива также выглядит неплохо: несмотря на падение цен, RSI с начала декабря растет. Это очень часто является признаком поворота.
