В мире. Вчера доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 5,2 б.п и закрылась на уровне 1,52% годовых. Доходности казначейских облигаций США сегодня немного снижаются и торгуются на уровне 1,51% годовых. В среду фондовые индексы США двигались в одну сторону: S & P500 прибавил 0,3%, промышленный индекс Dow Jones вырос на 0,1%, технический индекс NASDAQ прибавил 0,4%.
Эпидемиологическая ситуация в мире остается нейтральной, но отдельные события требуют внимания. Хотя рынок оценивает риск новых блокировок как низкий, поскольку штамм омикрон передается быстрее, но вызывает менее серьезные заболевания, чем дельта-штамм, вчера в Великобритании была введена государственная система пропусков, и была выпущена рекомендация домой. Учитывая, что на следующей неделе состоятся заседания центробанков Великобритании, России, Японии, а также ФРС и ЕЦБ, любые изменения относительно нового штамма коронавируса могут повлиять на ужесточение планов представителей монетарных властей.
Во время вчерашних выступлений официальные лица ЕЦБ выразили некоторую нерешительность относительно планов по поэтапному отказу от программ стимулирования, поскольку рынок ожидал большей решимости в ответ на ястребиную риторику со стороны чиновников Федеральной резервной системы США на прошлой неделе. Например, член правления ЕЦБ Изабель Шнабель заявила, что восстановление экономики является ключевым моментом для монетарных властей ЕЦБ, что было истолковано как предложение о продолжении программы количественного смягчения.
Хотя новостной фон относительно штамма коронавируса омикрон сейчас нейтральный, цены на нефть сегодня демонстрируют смешанную динамику: на открытии цены на нефть росли и сейчас достигли нового локального максимума в 76,69 долларов за баррель, но во второй половине дня цены упали до уровня вчерашнего открытия, полностью нивелировав рост предыдущего торгового дня. Сейчас цена фьючерсного контракта на нефть марки Brent с поставкой в феврале 2022 года на лондонской бирже ICE составляет 75,3 доллара за баррель. (-0,6% на уровне закрытия).
Вчерашние данные по запасам сырой нефти от энергетического агентства США оказались хуже ожиданий: запасы упали всего на 0,24 миллиона баррелей, хотя ожидалось более существенное падение, чем ожидалось, в 1,705 миллиона баррелей, что не оказало существенного влияния на цены на нефть. Опубликованные вчера данные Федерального бюро статистики труда США по количеству вакансий оказались лучше ожиданий: количество вакансий составило 11,033 миллиона (при прогнозе в 10,369 миллиона), что является рекордным значением. Ожидается, что сегодня макростатистики опубликуют количество первых заявок на пособие по безработице в США. В целом рынки сосредоточены на данных по инфляции в США, которые выйдут в пятницу.
В России. Доходность российских гособлигаций немного снизилась: индекс цен ОФЗ после резкого роста на 0,42% в среду утром стабильно снизился и закрылся всего на 0,11% выше цены открытия на 134,38 пункта. Кривая бескупонной доходности немного изменилась и сместилась в среднем на 4-5 пунктов вниз в ближнем конце и на 1 пункт в среднем и дальнем конце. По сравнению с динамикой гособлигаций других развивающихся стран в среду ОФЗ выглядели не хуже.
Вчерашние данные по инфляции рынок восприняли спокойно. По данным Росстата, годовая инфляция в ноябре составила 8,4%, что является максимальным значением этого показателя за последние 5 лет. Министр экономического развития Максим Решетников, комментируя опубликованные данные, отметил, что ускорение глобальной инфляции окажет давление на следующий год, однако ЦБ подтверждает свою приверженность цели по инфляции в 4%, и что основная задача ведомств на 2022 год будет достигать целевого значения.
Сегодня вечером ожидаются данные по международным резервам от ЦБ РФ.
Наши ожидания. Валютная пара USDRUB в среду упала на 0,64% и закрылась на отметке 73,58 рубля за доллар. Сегодня российский рубль умеренно снижается на 0,13%, но на данный момент пара USDRUB достигла отметки 73,47 рубля за единицу валюты США. Мы полагаем, что если в ближайшее время рублю удастся закрепиться ниже уровня 73,2 рубля за единицу валюты США на факторе разрядки геополитической ситуации, то укрепление может продолжиться до уровня 72,5 рубля за доллар. В целом по валютной паре USDRUB до конца недели мы по-прежнему ожидаем торгов в широком диапазоне 72,65-75,25 рубля за доллар.
