Общие рыночные факторы оказали давление на акции производителей чипов в первую неделю 2022 года. Главным из них стала перспектива грядущего «количественного ужесточения» в США, усугубленная публикацией декабрьского протокола заседания США, ФРС. Чиновники готовы быстро снизить ставку выкупа активов, чтобы полностью закрыть программу и начать повышать процентные ставки к марту-апрелю 2022 года. Эти планы также будут способствовать снижению уровня безработицы до 3,9% в декабре, о чем стало известно в прошлую пятницу. Инвесторы быстро вложили средства в информацию о ценах, и Nasdaq Composite упал на 4,5% с 31 декабря 2021 г. В то же время полупроводниковый сектор, представленный iShares Semiconductor ETF, потерял менее 3,9% за тот же период. Акции всех технологических компаний и, в частности, полупроводникового сектора, вероятно, останутся под давлением в первой половине этой недели, поскольку рынок ожидает данных по инфляции в США за декабрь, которые, как ожидается, будут опубликованы в среду, 12 января.
На горизонте 2022 года мы сохраняем позитивный взгляд на акции производителей чипов и полупроводникового оборудования. Глобальная нехватка чипов сохраняется и, вероятно, сохранится как минимум до середины 2022 года, что является положительным знаком для отрасли. Лидеры отрасли регулярно сообщают о планах строительства новых заводов, что также отражает высокий спрос на чипы и микрочипы. Проблемы с цепочками поставок остаются серьезным риском для большинства компаний отрасли, поскольку мы видим, что глобальное число случаев COVID-19 на прошлой неделе побило рекорды. Однако ранние исследования штамма Омикрон показали, что симптоматика этого варианта мягче, чем у Дельты, что снижает вероятность серьезного карантина в будущем, если преобладает первый. Это, в свою очередь, поможет компаниям максимизировать пропускную способность и логистику объектов, что должно положительно сказаться на финансовых показателях и акционерной стоимости.
