Индекс S&P 500 с начала 2022 года снизился на 2,2%

Сити Групп

S&P 500 упал на 2,2% с начала 2022 года JPMorgan Чейз

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс "Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel" от Ждановых. Получить доступ

S&P 500 упал на 2,2% с начала 2022 года Фарго Уэллс

S&P 500 упал на 2,2% с начала 2022 года

В США на прошлой неделе стартовал сезон корпоративной отчетности. Традиционно его инициируют банки. Доходы JPMorgan, Wells Fargo и Citigroup оказались лучше, чем ожидалось. В то же время прибыль JPMorgan и Citigroup по сравнению с прошлым годом снизилась, а прибыль Wells Fargo значительно выросла. Goldman Sachs опубликует свои результаты 18 января в 15:30 мск. Bank of America опубликует финансовую отчетность 19 января в 14:45 мск.

Индекс S&P 500 снизился на 2,2% с начала 2022 года после роста на 26,9% в прошлом году. Отраслевая группа региональных банков S&P с начала года подорожала на 11,8%. Это шестой результат среди всех отраслевых групп, впереди только энергетические. При этом диверсифицированный банковский индекс (в эту группу входят JPMorgan, Wells Fargo, Citigroup, Bank of America, US Bancorp) с начала года вырос на 7,32%.

Банковский индекс KBW с начала года вырос на 11,3%. Накануне банковской отчетности, 13 декабря, индекс KBW достиг исторического максимума 147,56 пункта, этот показатель очень сильно рос с начала текущего года, так как банковский сектор занимает центральное место в фокусе инвесторы. Весьма вероятно, что рынок начнет повышать ставки в марте и повысит ставку по федеральным фондам на 75–100 базисных пунктов в 2022 году, а также на сопоставимую сумму в следующем году. Банки должны быть бенефициарами периода повышения ставок против инфляции.

S&P 500 упал на 2,2% с начала 2022 года

До воскресенья, 16 января, 26 компаний, входящих в S&P 500, опубликовали свои квартальные результаты:

промышленный сектор — 3 компании из 72

сектор вторичных потребительских товаров — 6 компаний из 60

потребительский сектор — 6 компаний из 32

финансовый сектор — 6 компаний из 67

сектор информационных технологий — 5 компаний из 76

19 компаний (73% отчитавшихся) сообщили о доходах, превышающих ожидаемые. 3 компании сообщили о доходах хуже, чем ожидалось, 4 компании сообщили о доходах на ожидаемом уровне.

Двадцать одна компания (80,8% отчитавшихся) сообщила о доходах, превышающих ожидаемые. Следовательно, 5 компаний сообщили о более низкой, чем ожидалось, прибыли.

JPMorgan. Прибыль JPMorgan Chase & Co в четвертом квартале 2021 года упала на 14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 10,4 млрд долларов (3,33 доллара на акцию). В том же квартале годом ранее прибыль составила 12,1 миллиарда долларов (3,79 доллара на акцию). Факт превзошел ожидания аналитиков по версии Refinitiv ($3,01 за акцию).

Снижение прибыли отражает падение выручки от торговли, при этом торговля фиксированной доходностью снизилась на 16% в годовом исчислении, а рынки акций упали на 2% в годовом исчислении. В то же время доходы от инвестиционно-банковских услуг выросли на 28%, а доходы от кредитования выросли на 6%, что частично компенсировало спад в брокерских операциях.

Акции JPMorgan упали на 6,1% в пятницу до $157,9, что стало самым большим падением за торговую сессию с 2020 года. Падение с начала 2022 года составляет 0,3%, 12 месяцев + 14%, 5 лет + 89%.

Инвесторы негативно отреагировали на предупреждение банка о том, что рентабельность собственного капитала, ключевой показатель, который измеряет, насколько хорошо банк использует деньги акционеров для получения прибыли, может не достичь своего среднесрочного целевого показателя в 17% в этом году, хотя цель 17% после 2022 года сохраняется. Кроме того, участники рынка были обеспокоены ростом затрат, которые выросли на 11% в годовом исчислении до почти 18 миллиардов долларов, в основном из-за увеличения заработной платы сотрудников. JPMorgan прогнозирует, что расходы вырастут до 77 миллиардов долларов в 2022 году, без учета судебных издержек, что на 8,6% больше%.

17 аналитиков имеют рекомендации «покупать», 11 — «держать» и 3 — «продавать», согласно данным терминала Bloomberg. Консенсус-цель на 12 месяцев составляет 178,6 доллара, что на 13% больше по сравнению с закрытием 14 января.

У нас есть текущая инвестиционная идея для акций JPMorgan с целью в $176.

S&P 500 упал на 2,2% с начала 2022 года

Компания «Уэллс-Фарго. Прибыль Wells Fargo в четвертом квартале 2021 года увеличилась на 87,7% в годовом исчислении до 5,8 млрд долларов (1,38 доллара на акцию). В том же квартале прошлого года она составляла 3,09 миллиарда долларов (0,66 доллара на акцию). Этот факт превзошел ожидания аналитиков по данным Refinitiv ($1,13 за акцию). Прибыль была увеличена за счет продажи подразделения трастового бизнеса и управления активами (+$943 млн), высвобождения резервов на сумму $875 млн, более высоких доходов от кредитов и снижения затрат.

План реструктуризации предусматривает экономию средств в размере 10 миллиардов долларов в год в долгосрочной перспективе. В отчетном квартале банк сократил непроцентные расходы на 11% по сравнению с прошлым годом до $13,2 млрд за счет сокращения расходов на персонал и снижения расходов на аренду в связи с сокращением количества офисов. Численность персонала сократилась на 7%, а количество офисов уменьшилось на 270. Портфель офисной недвижимости сократился на 7% в 2021 году и, как ожидается, сократится еще на 5% в 2022 году.

Общий доход вырос на 13% до 20,9 млрд долларов, превзойдя консенсус-прогноз в 18,9 млрд долларов. В то же время чистый процентный доход снизился на 1% по сравнению с предыдущим кварталом.

В 2018 году ФРС запретила Wells Fargo пополнять свой баланс без предварительного одобрения регулирующих органов до тех пор, пока она не исправит свою работу. Общая сумма ваших активов не должна превышать $1,95 трлн. Это ограничивает возможность увеличения процентного дохода за счет увеличения роста кредитов и депозитов. Однако финансовый директор Майк Сантомассимо прогнозирует рост чистого процентного дохода на 8% в 2022 году к 2021 году, если прогнозы роста кредита сбудутся в контексте повышения ставок ФРС.

Акции Wells Fargo в пятницу выросли на 3,7% до $58,06, самого высокого уровня с августа 2018 года. Рост с начала 2022 года составляет 21%, 12-месячный +81%, 5-летний +8%.

по данным терминала Bloomberg, 19 аналитиков рекомендуют «покупать», 9 — «держать» и 0 — «продавать». Консенсус-цель на 12 месяцев составляет 58,90 доллара, что на 1,4% больше по сравнению с закрытием 14 января.

S&P 500 упал на 2,2% с начала 2022 года

Ситигруп. Прибыль Citigroup Inc в четвертом квартале 2021 года упала на 25,6% в годовом исчислении до 3,2 млрд долларов (1,46 доллара на акцию). В том же квартале годом ранее она составляла 4,3 миллиарда долларов (1,92 доллара на акцию). Факт превзошел ожидания аналитиков по версии Refinitiv ($1,38 за акцию). При этом без учета расходов, связанных с продажей активов в Азии, банк заработал $1,99 на акцию.

Прибыль банка упала на фоне роста расходов. Операционные расходы выросли на 18% г/г. В последние кварталы Citigroup потратила больше денег на устранение проблем, выявленных регуляторами в системах контроля банка. Также выросли расходы, связанные с привлечением новых квалифицированных сотрудников (повышение заработной платы, премий).

Общий доход банка увеличился на 1% в годовом исчислении до 17 миллиардов долларов. Ярким событием отчетного квартала стал инвестиционно-банковский бизнес, выручка которого увеличилась на 43%. Общий чистый процентный доход не изменился по сравнению с прошлым годом и составил 10,82 млрд долларов.

Акции Citi упали на 3,5% в пятницу в ответ на отчет, но к концу торгового дня снизились на 1,25% до 66,93 доллара. Часть убытков была возмещена, когда главный финансовый директор Марк Мейсон подтвердил во время телефонной конференции, что банк возобновит выкуп акций, который был приостановлен в четвертом квартале.

По данным MarketBeat.com, Citigroup имеет средний рейтинг покупки и консенсус-прогноз на уровне $79,77 (рост на 19,2% по сравнению с закрытием 14 января). 10 аналитиков рекомендуют «покупать» и 6 — «держать».

Аналитики C. Jefferies Financial Group повысили целевую цену Citigroup до 87 долларов с 81 доллара на прошлой неделе в преддверии публикации отчета и рекомендовали «покупать».

3 января Barclays понизил целевую цену с 86 до 73 долларов и присвоил рыночный рейтинг».

Deutsche Bank подтвердил рекомендацию ДЕРЖАТЬ 17 декабря».

10 декабря Credit Suisse понизил целевую цену с 82 долларов до 76 долларов и присвоил рейтинг «выше рынка».

JPMorgan 6 января понизил целевую цену с $80,50 до $76,00 и установил «нейтральный» рейтинг.

Акции Citi подорожали на 10,8% с начала 2022 года, +4,2% за 12 месяцев, +14,6% за 5 лет%.

S&P 500 упал на 2,2% с начала 2022 года

Василий Жданов

Сооснователь школы "Инвестиционной оценки", инвестор, спикер в бизнес-школе РГГУ, автор книг-бестселлеров "Финансовый анализ предприятия с помощью коэффициентов и моделей", "Инвестиционная оценка проектов и бизнеса", "Прогнозирование доходности и риска инвестиций на фондовом рынке". Лауреат государственной премии за комплекс монографий в сфере экономики и управления предприятиями авиационной промышленности на базе информационных технологий. Лауреат премии Всероссийского конкурса на лучшую научную книгу от Фонда развития отечественного образования

Оцените автора
Школа Инвестиционной оценки проектов, акций, бизнеса
Добавить комментарий

пять × четыре =

Adblock
detector