Инвесторы закладывают в цены перспективы более масштабного ужесточения денежно-кредитной политики ФРС

В начале торговой сессии в четверг, 10 февраля, фондовый рынок США падал после выхода данных по потребительской инфляции за январь, которые достигли нового многолетнего максимума. Растущее ценовое давление вынуждает инвесторов рассчитывать на перспективы ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой.

Инвесторы оценивают перспективы более широкого ужесточения политики ФРС

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс "Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel" от Ждановых. Получить доступ

В 17:50 по московскому времени:

S&P 500 — 4536 пунктов (-1,12%) с момента основания —4,83%

Dow Jones Industrial — 35 669 пунктов (-0,28%), с начала года -1,84%

Nasdaq Composite — 14 347 пунктов (-0,99%), с начала года -8,29%

Компоненты S&P 500 продемонстрировали слабую динамику: по состоянию на 17:50 мск падением занимались 8 из 11 основных секторов индекса.

Наилучшую динамику показали циклические отрасли: энергетика (+1,16%), производство материалов (+0,49%) и финансы (+0,22%). Основными аутсайдерами стали технологические компании (-1,30%), производство товаров длительного пользования (-0,95%) и жилищно-коммунальное хозяйство (-0,78%).

31% участников S&P 500 выросли, а 69% упали.

Потребительская инфляция в США ускорилась в январе до 7,5% г/г против консенсус-прогноза в 7,3% г/г и против 7,0% г/г в декабре. Базовый индекс потребительских цен вырос на 6,0% г/г против консенсус-прогноза в 5,9% г/г и 5,5% г/г в декабре

Рынок деривативов сейчас оценивает 1,57 повышения ставки по федеральным фондам на 0,25% в марте (эта цифра была около 1,3 сегодня утром), около 4 повышений до конца июля (т.е по 0,25% каждое на каждом заседании ФРС) и около 6 увеличивается в конце года. Вероятность мартовского повышения ставки на 0,50% сейчас составляет немногим более 50%.

Иными словами, после публикации статистики по инфляции рынок оценил еще половину повышения ставки в 0,25%. Доходность 10-летних гособлигаций США на этом фоне достигла почти 2% (1,9997%).

Стратеги BNP Paribas сохраняют бычий настрой на мировой фондовый рынок, но начинают занимать более осторожную позицию, учитывая перспективу сжатия мультипликатора в контексте ожидаемого ужесточения денежно-кредитной политики мировыми центральными банками. В частности, они снижают целевой показатель на конец года для S&P 500 до 4900 с 5100, Nikkei 225 до 29 400 с 33 000 и MSCI Emerging Markets до 1300 с 1360 п. Цель для Euro Stoxx 50 остается на уровне 4500 п.

Василий Жданов

Сооснователь школы "Инвестиционной оценки", инвестор, спикер в бизнес-школе РГГУ, автор книг-бестселлеров "Финансовый анализ предприятия с помощью коэффициентов и моделей", "Инвестиционная оценка проектов и бизнеса", "Прогнозирование доходности и риска инвестиций на фондовом рынке". Лауреат государственной премии за комплекс монографий в сфере экономики и управления предприятиями авиационной промышленности на базе информационных технологий. Лауреат премии Всероссийского конкурса на лучшую научную книгу от Фонда развития отечественного образования

Оцените автора
Школа Инвестиционной оценки проектов, акций, бизнеса
Добавить комментарий

четыре × 3 =

Adblock
detector