В начале торговой сессии в четверг, 10 февраля, фондовый рынок США падал после выхода данных по потребительской инфляции за январь, которые достигли нового многолетнего максимума. Растущее ценовое давление вынуждает инвесторов рассчитывать на перспективы ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой.
В 17:50 по московскому времени:
S&P 500 — 4536 пунктов (-1,12%) с момента основания —4,83%
Dow Jones Industrial — 35 669 пунктов (-0,28%), с начала года -1,84%
Nasdaq Composite — 14 347 пунктов (-0,99%), с начала года -8,29%
Компоненты S&P 500 продемонстрировали слабую динамику: по состоянию на 17:50 мск падением занимались 8 из 11 основных секторов индекса.
Наилучшую динамику показали циклические отрасли: энергетика (+1,16%), производство материалов (+0,49%) и финансы (+0,22%). Основными аутсайдерами стали технологические компании (-1,30%), производство товаров длительного пользования (-0,95%) и жилищно-коммунальное хозяйство (-0,78%).
31% участников S&P 500 выросли, а 69% упали.
Потребительская инфляция в США ускорилась в январе до 7,5% г/г против консенсус-прогноза в 7,3% г/г и против 7,0% г/г в декабре. Базовый индекс потребительских цен вырос на 6,0% г/г против консенсус-прогноза в 5,9% г/г и 5,5% г/г в декабре
Рынок деривативов сейчас оценивает 1,57 повышения ставки по федеральным фондам на 0,25% в марте (эта цифра была около 1,3 сегодня утром), около 4 повышений до конца июля (т.е по 0,25% каждое на каждом заседании ФРС) и около 6 увеличивается в конце года. Вероятность мартовского повышения ставки на 0,50% сейчас составляет немногим более 50%.
Иными словами, после публикации статистики по инфляции рынок оценил еще половину повышения ставки в 0,25%. Доходность 10-летних гособлигаций США на этом фоне достигла почти 2% (1,9997%).
Стратеги BNP Paribas сохраняют бычий настрой на мировой фондовый рынок, но начинают занимать более осторожную позицию, учитывая перспективу сжатия мультипликатора в контексте ожидаемого ужесточения денежно-кредитной политики мировыми центральными банками. В частности, они снижают целевой показатель на конец года для S&P 500 до 4900 с 5100, Nikkei 225 до 29 400 с 33 000 и MSCI Emerging Markets до 1300 с 1360 п. Цель для Euro Stoxx 50 остается на уровне 4500 п.
