По итогам среды мировые рынки продолжили уверенный рост, хотя оптимизм в США вновь начал ослабевать. Вчера продолжилась динамика восстановления на развитых рынках (MSCI World прибавил 0,7%, повышаясь второй день подряд), а спрос со стороны развивающихся рынков укрепился (MSCI EM вырос на 2%, отыграв уровни конца ноября). Способствовало сохранению аппетита к риску, ориентированному на сырьевые рынки и активы развивающихся стран, наряду со стабилизацией курса доллара, заметное снижение курса доллара после публикации данных по инфляции для потребителей в США за декабрь.Усиление роста общего индекса потребительских цен в целом совпало с ожиданиями аналитиков (7% г/г к г/г и 4,9% г/г в ноябре).
Усиление инфляционного давления в США вызвало разворот индекса DXY, отражающего положение доллара по отношению к 6 основным мировым валютам, ниже 95 пунктов, а пары евро-доллар выше 1,14 впервые с начало ноября. Индекс S&P500 (+0,3%) смог сохранить свой восходящий импульс, но закрыл день слабым ростом: торговая активность на рынке замедлилась из-за ограниченной фиксации прибыли в фишках финансового сектора и менее ликвидных акциях (Russell 2000: -0,8%) из-за сохраняющихся опасений по поводу возобновления роста ставок и неуверенности в тональности сезона отчетности, который начинается в пятницу.
Сегодня утром на мировых рынках преобладают умеренно негативные настроения. Основные азиатские индексы в основном падают, чему способствует китайский фондовый рынок, фьючерсы на американские и европейские индексы находятся в небольшом «падении», котировки нефти находятся под небольшим давлением после роста в предыдущие дни. Мы полагаем, что консервативный настрой на рынках сохранится в течение всего дня – завтра очень насыщен событиями, которые могут скорректировать отношение инвесторов к риску: помимо начала сезона отчетности в США, в пятницу выйдут данные по Торговый баланс Китая и данные по розничным продажам и промышленному производству в США.
Вчера на фоне благоприятной внешней конъюнктуры и повышения деловой активности индекс Московской биржи вырос второй день подряд, прибавив 1,2% и вернувшись выше линии долгосрочного восходящего тренда. В лидерах роста оказались «тяжелые» нефтегазовый и финансовый секторы. Таким образом, высокие цены на нефть способствовали продолжению роста нефтегазового сектора (ЛУКОЙЛ: +2,1%; НОВАТЭК: +1,6%; Роснефть: +2,3%; Газпром: +1,1%). Что касается финансовых показателей, то акции TCS Group (+4,2%) выросли, вернувшись выше среднего за 200 дней, чему способствовало восстановление спроса на мировые высокотехнологичные и корпоративные новости, а также QIWI (+2,1%) и Банк Санкт-Петербург (+3,6%). Однако лидеры финансового сектораони завершили день в минусе (Сбербанк: -0,5%; ВТБ: -0,3%).
В горно-металлургическом секторе спросом пользовались акции Мечела (+2,7%) и производителей цветных металлов (РУСАЛ: +1,8%) за счет роста цен на реализуемое сырье. Норильский никель (+1,3%) преодолел отметку в 24 000 рублей по итогам торгов, торгуясь в последний день с промежуточными дивидендами. Мы ожидаем, что благоприятная конъюнктура на рынке никеля поможет компании быстро закрыть разрыв в сегменте.
В металлургическом секторе акции НЛМК (+1,5%) и Северстали (+1,2%) выросли, а акции ММК (-3,0%) упали после сокращения дивидендов.
Среди прочих действий можно выделить отскок Акрон (+4,0%), продолжающийся рост акций ЛСР (+3,5%), а также положительную динамику Белуги (+5,4%), Магнита (+2,3%) и Яндекс (+1,3%). В аутсайдерах торгов вновь оказались поступления по ФИКСИРОВАННОЙ ЦЕНЕ (-2,0%) и недобросовестные действия АЛРОСА (-1,3%).
Сегодня на фоне невнятного внешнего контекста и отсутствия внутренних идей развития роста индекс Московской биржи может двигаться в сторону консолидации в диапазоне 3800-3840 пунктов.
