в мире Вчера доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла всего на 0,5 базисных пункта до 1,74% годовых. Сегодня они растут слабо и составляют около 1,75% в год. Фондовые индексы США закрылись вчера ростом: по итогам дня S&P500 вырос на 0,28%, Dow Jones на 0,11% и NASDAQ сразу прибавил 0,23%.
Главным событием среды стала публикация декабрьских данных по инфляции в США. Рост цен составил 0,47% м/м, при этом инфляция в годовом выражении достигла 7,04%. Такие данные в целом совпали с консенсус-прогнозом Bloomberg и обновили самый высокий уровень с 1982 года. Инфляция в месячном исчислении замедлилась из-за снижения роста цен на продукты питания и топливо. Однако текущая ситуация на энергетическом рынке допускает возобновление роста цен на топливо в январе, при этом рост цен на автомобили в условиях дефицита полупроводников остается значительным. Однако вчерашние данные не отпугнули инвесторов, опасавшихся еще более сильного роста цен. Как результат,негатив на рынке немного ослаб. Вчера также были опубликованы противоречивые данные за ноябрь по промышленному производству в ЕС. С одной стороны, темп роста показателя в ноябре составил 2,3% м/м против ожидаемого роста на 0,3% м/м. С другой стороны, данные за октябрь были существенно пересмотрены в сторону понижения, в результате чего производство в октябре сократилось на 1,3% м/м (ранее сообщалось о росте на 1,1% м/м). В этом контексте вчерашняя статистика промышленного производства не оказала заметного влияния на рынок. Сегодня инвесторы будут следить за выходом индекса цен производителей США за декабрь, а также за еженедельными данными по количеству заявок на пособие по безработице.Вчерашняя статистика промышленного производства не оказала заметного влияния на рынок. Сегодня инвесторы будут внимательны к публикации индекса цен производителей за декабрь в США, а также еженедельных данных по количеству обращений за пособием по безработице, в этом контексте вчерашняя статистика промышленного производства не оказала выраженного влияния на магазин. Сегодня инвесторы будут следить за выходом индекса цен производителей США за декабрь, а также за еженедельными данными по количеству заявок на пособие по безработице.а также еженедельные данные по количеству обращений за пособием по безработице.В этом контексте вчерашняя статистика промышленного производства не оказала выраженного влияния на рынок. Сегодня инвесторы будут следить за выходом индекса цен производителей США за декабрь, а также за еженедельными данными по количеству заявок на пособие по безработице.а также еженедельные данные по количеству обращений за пособием по безработице.В этом контексте вчерашняя статистика промышленного производства не оказала выраженного влияния на рынок. Сегодня инвесторы будут следить за выходом индекса цен производителей США за декабрь, а также за еженедельными данными по количеству заявок на пособие по безработице.
Сегодня рынок будет внимательно следить за очередными заявлениями представителей ФРС в преддверии «недели молчания». Вчерашние выступления продолжились в жесткой манере. Так, глава Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли заявила вчера, что ожидает повышения ставки в марте. Такой сценарий при сохранении текущего ценового давления не исключила президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер. Глава ФРС Луиса Джеймс Буллард заявил вчера, что теперь он ожидает четырех повышений ставок в этом году. Представители ФРС, выступавшие вчера, также еще раз обратили внимание на необходимость сокращения баланса регулятора. Однако вчерашние заявления вряд ли можно назвать позитивными.рынок уже в значительной степени подготовлен к таким действиям ФРС, и в среду рынок все еще был позитивным.
Вчера фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 1,13% до $84,67/барр. Росту цен способствовало отсутствие особо неприятных сюрпризов от инфляции в США и последующего ослабления доллара. Еженедельные данные по запасам от Министерства энергетики США также оказали ощутимую поддержку рынку черного золота. Они указали на падение запасов нефти на 4,55 млн баррелей, в то время как ожидалось снижение всего на 1,90 млн баррелей. Однако позитив был перекрыт достаточно сильным ростом запасов нефтепродуктов. Сегодня фьючерсы на нефть марки Brent растут на 0,05% и торгуются около $84,70 за баррель. Сегодняшний день пройдет без принципиально важных для нефти событий,что, однако, может не помешать ценам подняться выше $85/барр.
В России. Опубликованные вчера еженедельные ценовые данные показали, что инфляция в России обновила очередной максимум. Таким образом, за неделю цены выросли на 0,56%, доведя годовой показатель до 8,60%. В целом первая неделя нового года традиционно характеризуется высокими темпами инфляции за счет индексации цен, однако на этой неделе инфляция превысила исторические уровни. Значительно более быстрый, чем ожидалось, рост цен на фрукты и овощи, рост цен на автомобили и рост цен на продукты питания в целом способствовали возобновлению инфляционных максимумов. Вчерашние данные усиливают вероятность более жестких действий ЦБ, и если статистика следующей недели будет аналогичной,то вероятность февральского повышения ставок на 75-100 б.п существенно возрастет, а доходность ОФЗ продолжит расти.
Наши ожидания. В среду курс USDRUB вырос на 0,35% до 74,71 руб/$. Итоги вчерашних переговоров России и НАТО вряд ли можно назвать положительными. Заявления участников после встречи были достаточно жесткими, а продвижение пакета санкций в отношении США в случае дальнейшей эскалации конфликта еще больше усиливает геополитическое отрицание. В этом контексте ослабление доллара после публикации данных об инфляции в США, совпавшее с консенсус-прогнозом, не вызвало снижения цены USDRUB. Некоторый негатив для рубля также связан с рекордными объемами покупок валюты в рамках бюджетного правила. Сегодня курс USDRUB снижается на 0,05% и держится на отметке 74,65 руб/$.Ставки других развивающихся рынков утром движутся разнонаправленно. Инвесторы, скорее всего, будут ждать новых новостей о переговорах Россия-НАТО, а геополитика пока продолжит определять динамику курса USDRUB.
