Крупнейшие мировые инвестиционные банки ожидают дальнейшего замедления роста мировой экономики в 2023 году после периода, отмеченного конфликтом на Украине и стремительным ростом инфляции, вызвавшим один из самых быстрых циклов ужесточения денежно-кредитной политики за последнее время.
Федеральная резервная система США повысила процентные ставки на 375 базисных пунктов в этом году с момента их первого повышения в марте. Это усилило опасения по поводу рецессии, хотя ожидается, что центральный банк США замедлит темпы повышения процентных ставок.
Прогнозы реального ВВП (годовой г/г) на 2023г.:
| Банк | Глобальный | НАС | Китай |
| Морган Стенли | 2,20% | 0,50% | 5% |
| Голдман Сакс | 1,80% | один% | 4,50% |
| Барклайс | 1,70% | -0,1% | 3,80% |
| JPMorgan | 1,6% | один% | четыре% |
| БНП Париба | 2,3% | -0,10% | 4,50% |
| УБС | 2,1% | 0,1% | 4,5% |
| BofA | 2,3% | -0,4% | 5,5% |
| Кредит Свисс | 1,6% | 0,8% | 4,5% |
| Немецкий банк | ~2% | 0,8% | 4,5% |
Прогноз инфляции в США на 2023 год и окончательный прогноз процентной ставки ФРС:
| Банк | Инфляция в США (в годовом исчислении г/г за 2023 г) | Терминальная ставка ФРС |
| Морган Стенли | Общий CPI: 3,3% Базовый PCE: 3,8% | 4,625% (на 23 января) |
| Голдман Сакс | Общий CPI: 3,2% Базовый индекс потребительских цен: 3,2% Базовая производительность: 2,9% |
5 — 5,25% (к маю 23 г) |
| Барклайс | Заголовок KPI: 3,70% | 5% — 5,25% (к марту 23 года) |
| JPMorgan | Общий индекс потребительских цен: 4,1% Базовый индекс потребительских цен: 4,2% | 5% (к январю 23 г) |
| БНП Париба | Заголовок KPI: 4,40% | 5% — 5,25% (к 1 кв. 23 г) |
| УБС | Заголовок KPI: 3,6% | 5% |
| BofA | Основной KPI: 4,4% | 5% — 5,25% (к марту 23 года) |
| Кредит Свисс | Заголовок KPI: 3,8% | 4,75% — 5% (к марту 23 г) |
| Немецкий банк | Главный KPI: 4,3% | 5,125% (к марту 23 г) |
Morgan Stanley ожидает, что ФРС снизит свою первую процентную ставку к декабрю 2023 года, подняв базовую ставку до 4,375% к концу этого года. Barclays прогнозирует ставку на уровне от 4,25% до 4,50% к концу следующего года, а Deutsche Bank прогнозирует ее на уровне 4,625% после начала цикла снижения ставок.
UBS ожидает, что инфляция в США будет «достаточно близка» к целевому показателю ФРС в 2% к концу 2023 года, чтобы центральный банк рассмотрел возможность снижения процентных ставок. BofA оценивает ставку от 2,75% до 3,00% к концу 2024 года.
Форекс-прогнозы, доходность 10-летних казначейских облигаций США, цели индекса S&P 500 к концу 2023 года:
| Банк | Евро/доллар США | Доллар США/юань | Доллар США/иена | Цель S&P 500 | Доходность 10-летних облигаций США |
| Морган Стенли | 1,08 | 6,8 | 140 | 3900 | 3,50% |
| Голдман Сакс | 1,05 | 6,9 | 140 | 4000 | 4,34% |
| Барклайс | 1,05 | 7.3 | 131 | 3,75% | |
| JPMorgan | 1,0 | 7.2 | 133 | 3,4% | |
| БНП Париба | 1,06 | 6,9 | 128 | 3400 | 3,50% |
| УБС | 1.04 | 6,9 | 135 | 3700 (к июню 2023 г) | 3% |
| BofA | 1.1 | 7 | 137 | 4000 | 3,25% |
| Кредит Свисс | 1,02 | 7.3 | 135 | 4,10% | |
| Немецкий банк | 1.1 | 6,8 | 125 | 4500 | 3,65% |
Большинство банков прогнозируют, что евро упадет ниже паритета по отношению к доллару в течение года, прежде чем вернуться к росту в конце года.
