Онлайн-Школа Инвестиционной оценки проектов, акций, бизнеса Жданова Василия и Жданова Ивана

Квартальный отчет Fortinet оценивается как умеренно позитивный

В октябре-декабре 2021 года Fortinet (FTNT) сообщила о сильных финансовых результатах, а руководство дало уверенные прогнозы на предстоящий квартал и 2022 год, которые превзошли ожидания аналитиков. Выручка эмитента выросла на 28,8% г/г до $963,6 млн, немного превысив консенсус в $960,2 млн. Скорректированная прибыль на акцию увеличилась на 16% г/г до $1,23, что на 7% лучше рыночных оценок и верхней границы собственного прогноза компании.

Выручка от сегмента продуктов и услуг увеличилась на 31,4% г/г и 27,2% г/г соответственно. Квартальный прирост счетов составил 35,9% г/г, превысив ожидания аналитиков и руководства компании на 9% и 7,5% соответственно. Скорректированная операционная маржа снизилась с 29,4% до 28,5%.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Основными драйверами роста бизнеса Fortinet по-прежнему являются конвергенция сетей и систем безопасности, стремление клиентов консолидировать поставщиков и повышение осведомленности организаций о текущей ситуации с растущими киберугрозами. Эти факторы поддерживают финансовые показатели компании и позволяют ей увеличить свою долю на рынке, главным образом, за счет вытеснения устаревших поставщиков межсетевых экранов.

Во время ежеквартального отчета о прибылях и убытках Fortinet также анонсировала FortiGate 3000F, новейший брандмауэр нового поколения. По словам генерального директора компании, безопасный вычислительный процесс FortiGate обеспечивает производительность в среднем в пять раз выше, чем у конкурирующих предложений.

Руководство Fortinet прогнозирует рост выручки в следующем квартале на 21,8–26,0% в годовом исчислении, скорректированную акцию на акцию ожидается в диапазоне $0,75–0,80, а валовая прибыль в 2022 году снизится примерно на 200–250 базисных пунктов из-за более высоких затрат на оборудование часть которых может быть компенсирована более высокими ценами.

Мы оцениваем квартальный отчет компании как умеренно позитивный. Эмитент остается в выигрыше от ситуации, когда компании увеличивают расходы на кибербезопасность и продолжают вытеснять с рынка поставщиков устаревших межсетевых экранов с функциональностью SD-WAN. В то же время мы не ожидаем увеличения операционной маржи компании в этом году из-за роста численности персонала и увеличения расходов на продажи и маркетинг.

Наша цель для FTNT на 12-месячном горизонте — 363,5 доллара. Рекомендация — «купить».

Самая обсуждаемая >10 000 просмотров >100 лайков С примером Видео-урок
Оцените качество статьи. Нам важно ваше мнение:
Поделиться с друзьями
подпишитесь на нашу рассылку Мы рассказываем про инвестиционные инструменты и финансовые инструменты доступным языком
рекомендуем статьи по теме Вопросов нет, будьте первым кто его задаст
Задать вопрос эксперту

16 − 13 =

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте, как обрабатываются ваши данные комментариев.

Adblock
detector