Метаплатформы — пространство, где нет места Facebook

Цель

Метаплатформы — пространство, где нет места для Facebook

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс "Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel" от Ждановых. Получить доступ

Что ж, ко мне в руки попал всесторонний анализ одной из крупнейших ИТ-компаний США. Не так давно Facebook решил провести ребрендинг в Meta Platforms, подтвердив свою стратегию развития своей метавселенной. Мы уже говорили о метавселенных в предыдущих статьях. Но это далеко идущие планы, а о текущем положении вещей поговорим сегодня.

Итак, Meta — американская высокотехнологичная компания, владеющая крупнейшей в мире социальной сетью — Facebook, а также мессенджером Instagram и WhatsApp. Из этого можно сделать вывод, что ключ к доходам компании связан с продажами рекламы.

На долю приходится большая часть выручки, которая увеличилась на 37% до $18 млрд в 2021 году. На фоне роста затрат на 36% в отчетном периоде чистая прибыль увеличилась на 34% или $39,4 млрд. И, судя по всему, хорошее исполнение. За последние 6 лет выручка неуклонно росла в 4 раза, как и прибыль. Но почему тогда акции так сильно скорректировались?

Напомню, что на рынке США царят прогнозы аналитиков и менеджеров. Многие люди не заботятся о рекордных цифрах сегодня, они заботятся о будущих потоках. Отчасти это так, но нужно учитывать частые завышения прогнозов аналитиков и резкий скачок цен назад. Так что именно прогнозы менеджмента на первый квартал 2022 года разочаровали инвесторов.

Все, что не происходит, все к лучшему, ведь ранее перегретые акции компании теперь выглядят более доступными. P/E на уровне 17, P/E на уровне 5,4 и EV/EBITDA на уровне 10 кажутся вполне приемлемыми. Добавляет высокую положительную рентабельность собственного капитала и активов. ROE находится на уровне 30,7. Мета не выплачивает дивиденды, но и долгов у нее нет.

Meta прилагает большие усилия для развития своего нового адреса, Facebook Reality Labs, который включает в себя оборудование, программное обеспечение и контент, связанный с виртуальной и дополненной реальностью. Та самая пресловутая метавселенная способна дать необходимые преимущества подорожанию акций даже от текущих стоимостей. Мы обсуждали этот момент ранее, и именно он заставил меня добавить акции в мой инвестиционный портфель, игнорируя традиционный антимонопольный риск. По текущим покупать не спешу, жду стоп на ближайшем уровне поддержки.

Метаплатформы — пространство, где нет места для Facebook

Фонтан

Василий Жданов

Сооснователь школы "Инвестиционной оценки", инвестор, спикер в бизнес-школе РГГУ, автор книг-бестселлеров "Финансовый анализ предприятия с помощью коэффициентов и моделей", "Инвестиционная оценка проектов и бизнеса", "Прогнозирование доходности и риска инвестиций на фондовом рынке". Лауреат государственной премии за комплекс монографий в сфере экономики и управления предприятиями авиационной промышленности на базе информационных технологий. Лауреат премии Всероссийского конкурса на лучшую научную книгу от Фонда развития отечественного образования

Оцените автора
Школа Инвестиционной оценки проектов, акций, бизнеса
Добавить комментарий

три × три =