По итогам понедельника индекс Московской биржи показал «нисходящую динамику» -1,84%, американский индекс S&P-500 снизился на 0,38%. Инвесторы опасаются более быстрого ужесточения монетарной политики Федеральной резервной системой США. Кроме того, они опасаются военных действий России против Украины.
Вчера индекс рынка российских рублевых облигаций RGBI пробил локальный минимум, упав на -1,84%. ФРС США сначала закрывала глаза на пузырь акций технологических компаний и огромную инфляцию, а теперь ФРС и ее марионетки порождают страхи и, вероятно, ждут войны или какого-либо другого катализатора, чтобы переложить вину за крах текущей политики. В такой «кислой» среде приходится покупать российские акции. Потому что если вы не купите, вы потеряете прибыль. Если не будет российского «вторжения» в Украину 15-16 февраля, мы увидим небольшое «восстановительное ралли» на отечественном фондовом рынке.
Какие новости вчера заставили инвесторов понервничать? The Wall Street Journal сообщил, что российская военная атака на Украину становится все более неизбежной. В этом смысле США закрывают свое посольство в Киеве и уничтожают секретные сети и компьютерное оборудование. Президент Украины Владимир Зеленский призвал украинцев 16 февраля поднять флаги страны и вместе спеть гимн в знак солидарности перед лицом «вторжения». Хотя сам Зеленский заявляет, что военная истерия наносит колоссальный ущерб украинской экономике.
В контексте геополитики нельзя не заметить скачок стоимости золота и акций золотодобывающих компаний. Цены на золото пробили важное сопротивление на уровне 1865 долларов. Сегодня «быки» пробили очередное сопротивление 1877 г и четко указали на рост в районе 1920 г. Цены на нефть, как и прежде, находятся в «бычьей зоне». По данным JP Morgan Global Equity Research, дефицит добычи ОПЕК+ может привести к тому, что цены достигнут 125 долларов за баррель уже во втором квартале этого года. Правда, причина коррекции цен может исходить от стола переговоров между США и Ираном. Министр иностранных дел Ирана заявил, что его страна «торопится» достичь быстрой договоренности на ядерных переговорах в Вене.
Сегодня цены на акции растут. Оптимизм заключается в том, что, несмотря на огромный рост геополитической напряженности, индекс Московской биржи далек от преодоления январского минимума 3159. Наиболее не склонные к риску инвесторы уже продали акции в январе. Есть те, кто играет в «долгую игру». Я немного утрирую, но думаю, что мысль ясна. Низкая фундаментальная цена российских акций и большие дивиденды привлекают инвесторов, которые много играют и менее чувствительны к геополитическим рискам. Если говорить о технических сопротивлениях, то важным представляется уровень 3640, где они проходят верхнюю границу нисходящего канала и горизонтальное сопротивление 3720.
