Рубль
В мире. Вчера доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла почти на 7 б.п до 1,55% годовых. Сегодня они немного снижаются и составляют около 1,54% годовых. Американские фондовые индексы вчера закрылись разнонаправленно: к концу дня индекс S & P500 вырос на 0,14%, Dow Jones вырос на 0,25%, а NASDAQ потерял 0,10%.
Предновогоднее затишье на мировых рынках продолжается. Единственным примечательным событием вчерашнего дня стала публикация данных по оптовым заказам в США за ноябрь. Индикатор замедлил темп роста до 1,2% м / м, тогда как консенсус-прогноз Bloomberg предполагал увеличение заказов на 1,5% м / м. Однако вчерашние данные нельзя назвать особо негативными: более слабый рост оптовых заказов в ноябре был объяснен пересмотром октябрьских данных в сторону повышения. В результате инвесторы плохо отреагировали на вчерашнюю макростатистику. Сильный рост доходности казначейских облигаций США в среду объяснялся слабыми результатами аукционов из-за низкой активности на рынке. Наверное, сегодня спокойно пройдет и мировой рынок — из важных событий ожидается только публикация еженедельных данных по количеству обращений за пособием по безработице в США.
Вчера фьючерсы на нефть марки Brent превысили психологический порог в 80 долларов за баррель. Однако накануне нового года ценам не удалось удержаться на этих уровнях; По итогам дня фьючерсы на нефть Brent выросли на 0,37% до 79,23 доллара за баррель. Цены на нефть поддерживают вчерашние данные по инвентаризации Министерства энергетики США. Они засвидетельствовали, что запасы нефти упали на 3,58 миллиона баррелей за неделю, в то время как ожидалось снижение на 3,14 миллиона баррелей. Данные Минэнерго также показали снижение запасов нефтепродуктов. Однако цены на нефть не показывают ощутимой реакции на вчерашние данные. Сегодня фьючерсы на нефть Brent снижаются на 0,30% и торгуются в районе 79 долларов за баррель. Сегодняшние цены еще могут попытаться превысить уровень 80 долларов за баррель, но, скорее всего, они закроют год на уровнях, близких к 79 долларам за баррель.
В России. Вчера по России была опубликована серия макростатистических данных. Розничные продажи в ноябре показали более слабый, чем ожидалось, рост. Таким образом, индикатор вырос всего на 3,1% г / г, в то время как консенсус-прогноз Bloomberg предполагал рост на 4,3% г / г. Безработица в ноябре осталась на рекордно низком уровне в 4,3%, что соответствует ожиданиям аналитиков. Однако рынок в основном сосредоточился на данных по инфляции. Еженедельный рост цен замедлился до 0,26%, но оценка инфляции на декабрь составляет 8,39% г / г, что близко к ноябрьскому пику. За прошедшую неделю цены на овощи и фрукты значительно выросли, темпы роста цен на другие продукты питания снизились незначительно. Такой характер инфляции во многом связан с приближением новогодних праздников, а в середине января мы можем наблюдать противоположную ситуацию с ценами на продукты питания. Вчерашние данные делают повышение базовой ставки на 50 б.п более вероятным в феврале, однако у Банка России будет еще два месяца, чтобы оценить дальнейшую динамику инфляции в России.
Наши ожидания. Однако в среду курс USDRUB превысил отметку 74 руб. / $, Показав рост на 0,37% по итогам дня. Помимо близости длинных выходных и потери поддержки налогового периода, на рубль негативно влияет геополитический контекст. В частности, объявлено, что сегодня вечером намечена встреча президентов Российской Федерации и США. Исход этих переговоров сложно предсказать, и инвесторы предпочитают не рисковать в преддверии длинных выходных, что негативно сказывается на рубле. Сегодня курс USDRUB растет на 0,28% и составляет около 74,30 руб. / $. С утра курсы других развивающихся валют изменились в разных направлениях. Цены на нефть, которые закрепились на уровнях, близких к 80 долл. / Барр., Способствуют умеренному укреплению рубля, однако курс USDRUB рискует закрыться в 2021 году выше 74 руб. / Долл. США./$.
