Ожидается традиционное перед выходными, сокращение лонгов по акциям

Российский фондовый рынок вчера упал на несколько процентов при в целом хорошей внешней конъюнктуре. Это еще раз свидетельствует о сохранении нисходящей тенденции индекса Московской биржи. Об этом свидетельствуют акции Сбербанка, которые торгуются хуже рынка.

Сегодня последний торговый день в году. В последние месяцы российский фондовый рынок стабильно снижается по пятницам, независимо от динамики фондового рынка США или нефти. Это связано с тем, что многие инвесторы сокращают длинные позиции перед выходными, опасаясь, что в понедельник они столкнутся с большим отрицательным гэпом в случае резкого обострения ситуации с Украиной.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс "Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel" от Ждановых. Получить доступ

Сейчас мы не видим особых рисков для длинных переводов в выходные дни. Контакты, начатые с США до встреч Россия-США и Россия-НАТО, привели к временной стабилизации политической обстановки, но опасения по-прежнему существуют, и многие предпочтут увеличить долю денег в своих кошельках в канун Нового года.

Нефтяной сектор сегодня утром выглядит лучше рынка: цена на нефть, благодаря вчерашним данным Министерства энергетики США, зафиксировавшего сокращение запасов, превысила 79 долларов за баррель. Однако мы не думаем, что отметка в 80 долларов будет преодолена.

Акции черных металлургов вчера показали удивительную динамику. ФАС сообщила о наличии «100 томов» антимонопольного производства против Северстали, НЛМК и ММК по поводу якобы необоснованного повышения цен на ламинат с начала уходящего года. В ведомстве грозят металлургам огромными оборотными штрафами. Однако только «Северсталь» потеряла 1,1%, тогда как НЛМК и ММК в целом выглядели лучше рынка, потеряв около 0,4% своей капитализации.

Если ФАС передаст дело в суд, можно не сомневаться, что последнее встанет на сторону государства. Доводы о том, что цены на сталь на внутреннем рынке выросли намного меньше, чем мировые, вряд ли будут приняты всерьез.

Однако мы рекомендуем воздерживаться от новых покупок черной металлургии как из-за высоких судебных рисков, так и в ожидании начала цикла снижения мировых цен на сталь.

Сегодня ликвидность рынка резко снизится, многие трейдеры перестанут включать свои торговые терминалы. В результате волатильность торговли отдельными ценными бумагами может быть высокой. Но если рынок не получит неожиданно положительную долю, то мы закончим день небольшим снижением.

Рубль вчера, как и ожидалось, снизился в связи с окончанием налогового периода и началом хеджирования рублевых позиций трейдерами покупкой иностранной валюты. Вчерашняя потеря рубля составила 0,5%, на сегодняшних утренних торгах «россиянин» теряет столько же.

Скорее всего, во второй половине дня девальвация рубля продолжится и пара доллар-рубль может приблизиться к отметке 75.

Василий Жданов

Сооснователь школы "Инвестиционной оценки", инвестор, спикер в бизнес-школе РГГУ, автор книг-бестселлеров "Финансовый анализ предприятия с помощью коэффициентов и моделей", "Инвестиционная оценка проектов и бизнеса", "Прогнозирование доходности и риска инвестиций на фондовом рынке". Лауреат государственной премии за комплекс монографий в сфере экономики и управления предприятиями авиационной промышленности на базе информационных технологий. Лауреат премии Всероссийского конкурса на лучшую научную книгу от Фонда развития отечественного образования

Оцените автора
Школа Инвестиционной оценки проектов, акций, бизнеса
Добавить комментарий

восемь + пять =