Ожидания в начале дня. Внешний фон перед началом очередной сессии в России можно назвать позитивным. Азиатские рынки и товарные контракты растут
Рисковые валюты незначительно укрепляют свои позиции в районе 0,15% -0,2% по отношению к доллару США. Однако сам индекс доллара США падает на 0,1%.
Российские индексы могут начать день с роста в диапазоне 0,5–1,0%. У рубля также есть шанс закрепиться ниже уровня 74,0 за доллар в период между восстановлением цен на нефть и пиковыми налоговыми выплатами.
В течение дня: Германия опубликует данные Индекса потребительского климата (GFK). Ожидается значение -2,5 балла. Розничные продажи в Великобритании, возможно, упали на 1% в ноябре. Кроме того, в декабре выйдет индекс потребительского доверия в еврозоне (прогноз -8,0 пункта).
Негативная глобальная конъюнктура привела к распродаже российских акций. Вместо рождественских посиделок рынки обращаются к рождественским распродажам. Это связано с двумя основными факторами, которые пугают инвесторов по всему миру. Штамм COVID-19-Omicron оказался значительно более активным, чем его предшественники, а также более устойчивым к защите от вакцины. Мы уже говорим о том, что европейские страны могут перейти на строгий карантин еще до Рождества, как это уже сделала Голландия. При этом тема борьбы с инфляцией развивается. На прошлой неделе Банк Англии повысил ставки на 15 базисных пунктов, а ФРС решила сократить свою программу покупки облигаций более быстрыми темпами. Российский центральный банк одновременно повысил ставку на 100 базисных пунктов до 8,5%, что делает депозиты и облигации весьма конкурентоспособными по сравнению с фондовым рынком. Если мы посмотрим на динамику секторов, они указывают на влияние глобального неприятия риска.
По итогам обычной сессии 20 декабря индекс Московской биржи — 3 669,05 пункта (-1,5%) и индекс РТС — 1557,64 пункта (-1,6%). Объем сделок на основной секции Московской биржи составил 90,298 млрд руб.
девять отраслевых индексов упали, а только один вырос. Сектор телекоммуникаций завершил день на положительной территории (+ 0,28%). Примечательно, что акции МТС выросли почти на 0,5%. Падение рынка привело к тому, что дивидендная доходность акций значительно превышает доходность ОФЗ.
Самым слабым оказался ИТ-сектор (-2,49%). В группе аутсайдеров также строительные (-2,28%), финансовые (-1,72%) и потребительские (-1,44%) компании. В случае строительных компаний и потребительского сектора можно говорить о влиянии роста процентных ставок, что удешевляет кредитование. Спад в финансовом секторе во многом связан с негативным геополитическим воздействием, поскольку Европа и США выступают с новыми призывами разработать меры против российских банков именно в случае «агрессивных» действий со стороны Российской Федерации.
Индекс нефтегазового сектора на данный момент потерял более 1,5%, но завершил день падением на 0,88%). Акции «Газпрома» упали до 316,11 руб., Но затем активно восстанавливали свои позиции. Цена на газ в Европе снова превысила 1900 долларов за тысячу кубометров, что также положительно повлияло на акции НОВАТЭКа, завершившие торги на положительной территории. Объем газа в европейских ПХГ почти на 25% ниже прошлогоднего показателя.
Новостей компании было мало. «Совкомфлот» выкупит акции на сумму до 550 млн рублей для долгосрочной программы мотивации сотрудников. Процесс выкупа начнется 20 декабря. Ценные бумаги будут приобретены СКФ Арктика, дочерней компанией ПАО «Совкомфлот». Программа долгосрочной мотивации, основанная на КПЭ с использованием акций Совкомфлот, была одобрена советом директоров компании в начале 2021 года.
Комментирует Алексей Павлов, главный аналитик по российскому рынку, Открытие Инвестментс: Запуск программы мотивации менеджеров, безусловно, можно приветствовать. При этом максимальный объем программы обратного выкупа составляет всего 2% от текущего free float Совкомфлота, что примерно соответствует недельному обороту акций компании на Московской бирже. Таким образом, данный выкуп вряд ли окажет серьезное влияние на котировки.
Истинно положительная доходность обеспечивает устойчивость рубля. Рубль в основном ослаб в течение дня, но почти нивелировал потери по отношению к доллару в вечернее время. Частично это было связано с отскоком цен на нефть от дневных минимумов. Однако после повышения ставки ЦБ РФ рубль получил дополнительную защиту в виде положительной реальной доходности, которой не владеет большинство мировых валют.
В противном случае валюты товарной группы ослабли в ответ на падение товарных контрактов. После просадки в конце прошлой недели евро частично восстанавливает свои потери. Однако турецкая лира стала аутсайдером дня, потеряв около 9%, и торговля иностранной валютой в Турции снова остановилась. Президент Турции продолжает настаивать на дальнейшем снижении ставки, которая уже на 7 процентных пунктов ниже инфляции. Впервые в истории доллар получил 18,25 лиры, а потери с начала года составляют уже почти 60%. Центральный банк Турции на прошлой неделе снизил ставку на 100 базисных пунктов до 14% и заявил, что возможности для снижения ставок исчерпаны. Однако турецкий президент пообещал продолжить снижение ставок во время своего телевизионного выступления в воскресенье, сославшись на исламский запрет ростовщичества в качестве основы своей новой политики.
Новые стимулы в США под вопросом. Американский рынок также не выдержал потока новостей о распространении COVID-19-Omicron. Новый штамм уже обнаружен в 43 из 50 штатов и в 90 странах. Кроме того, перспективы еще одного экономического пакета на 1,75 триллиона долларов стали запутанными после того, как сенатор-демократ Джо Манчин отказался его поддержать.
Goldman Sachs понизил свой прогноз роста экономики США в 2022 году. В частности, прогноз на первый квартал был снижен до 2,0% с 3,0%, на второй квартал до 3,0% с 3,5%, на третий квартал до 2,75% от 3,0%. Банковские аналитики ссылаются на проблемы с принятием пакета мер стимулирования из-за отказа Джо Манчина и воздействия нового штамма COVID-19.
Еще одним поводом для негативных настроений стало сообщение о переносе Давосского экономического форума на это лето. Причиной, конечно же, было распространение штамма Омикрон.
С другой стороны, статистика еще способна удивить. Индекс опережающих экономических индикаторов в США в ноябре вырос на 1,1%, тогда как экономисты ожидали роста на 0,9%.
Если говорить об индивидуальных акциях, то акции Netflix выросли на 1,19%, так как рынок ждет возвращения экономического режима «сидеть дома». Напротив, циклические акции оказались под давлением, в том числе Boeing Co. (-2,16%), Bruco (-2,96%).
9 секторов рынка уменьшились и 2 увеличились. Коммунальные услуги (+ 0,05%) и товары народного потребления (+ 0,04%) показали положительную динамику. Наибольшее падение было зафиксировано в финансах (-1,9%), материалах (-1,82%) и циклических товарах (-1,65%).
В новостях компании: гигант корпоративного программного обеспечения Oracle (-5,14%) покупает компанию Cerner (+ 0,8%), производящую электронные медицинские данные, за 28,3 млрд долларов, оплачиваясь наличными по 95 долларов за акцию. Oracle надеется на создание синергии в облачной доставке и доставке баз данных для здравоохранения.
Строительный сектор КНР продолжает восстанавливаться. Новый день в Азии привел к улучшению настроений инвесторов после нескольких дней продаж. Одним из безусловных лидеров в регионе являются бумаги производителей полупроводников.
Японский Nikkei 225 потерял около 4% за предыдущие две сессии. В результате после опасений по поводу напряжения Omicron и решения ФРС ускорить выход из программы покупки облигаций на рынке сформировался интерес к подешевевшим активам. Акции Tokyo Electron и Advantest выросли более чем на 3,5%.
Китайские индексы выросли. Однако акции технологических компаний снова находятся под контролем властей страны. Звезда потокового онлайн-вещания Хуан Вэй обвиняется в уклонении от уплаты налогов с 2019 года. Общая сумма претензий властей составляет 210,16 миллиона долларов, но в других секторах картина более позитивная. Индекс жилищного строительства подскочил на 4%, продолжив восстановление с ноябрьских минимумов. Напомним, Народный банк Китая накануне снизил годовую ставку для премиальных заемщиков на 5 базисных пунктов до 3,80%. Накануне также появилась новость о том, что власти КНР пригласили крупные частные и государственные строительные компании для покупки проектов у проблемных застройщиков. По сообщению руководства строительной компании Fantasia Holdings Group, несколько кредиторов договорились о реструктуризации долга.
ОПЕК + не выполняет свои планы по восстановлению добычи. Нефть торгуется на положительной территории, хотя риски распространения социальной сдержанности только растут. Однако котировки реагируют на новости со стороны предложения.
По данным Reuters, члены ОПЕК + выполнили условия соглашения о сокращении добычи на 117% в ноябре по сравнению со 116% в октябре. То есть планы по увеличению добычи продолжают противоречить реалиям низких инвестиций.
Предварительные опросы также показывают, что запасы нефти в США, возможно, сокращаются четвертую неделю подряд. Первый отчет об инвентаризации поступит в среду вечером.
