В пятницу, 17 декабря, мировые цены на нефть продолжают торговаться в нейтральном настроении. Динамическое затишье цен в диапазоне 72,5-76,3 долл. За баррель свидетельствует о том, что положительные и отрицательные факторы уравновешивают друг друга и пока не удалось сформировать направленный тренд.
На 12:00 мск февральские фьючерсы на нефть Brent стоят 74,26 доллара за баррель, снизившись на 1,0%. Февральские фьючерсы на нефть WTI упали на 1,18% и торгуются по 71,3 доллара за баррель.
Незначительный рост цен в среду и четверг снова был компенсирован небольшим падением в пятницу. Позитивная статистика по нефти Министерства энергетики США и снижение курса доллара в конце недели компенсируются ухудшением настроений на мировых биржах.
В среду Федеральная резервная система США (ФРС) объявила, что ускоряет откат выкупа активов с рынка вдвое по сравнению с предыдущим заседанием. В то же время в прогнозе говорится, что в 2022 году ожидается три повышения ставок. В четверг Банк Англии неожиданно повысил базовую процентную ставку с 0,1% до 0,25% годовых, а Центральный банк Европейского союза (ЕЦБ) объявил о замедлении темпов роста покупка активов по специальной программе PEPP в первом квартале следующего года. Такое глобальное ужесточение денежно-кредитной политики может изменить отношение инвесторов к более рискованным активам.
Кроме того, отраслевые прогнозы ОПЕК и МЭА, опубликованные на этой неделе, говорят об ожиданиях избытка товаров на рынке в ближайшие месяцы. Это явное давление на цены на нефть. Однако это компенсируется тем фактом, что текущий спрос на топливо по-прежнему высок. В среду Министерство энергетики США объявило о снижении запасов нефти и увеличении поставок топлива с НПЗ даже с учетом межсезонья для автомобилей.
При этом добыча нефти в США на прошлой неделе составила около 11,7 миллиона баррелей в сутки, это максимум прошлого года. Кстати, МЭА ожидает, что добыча нефти в США вернется к рекордным максимумам в 2019 году уже в следующем году. Исходя из этой предпосылки, МЭА ожидает избытка нефти на рынке до 2 миллионов баррелей в день с учетом того факта, что страны ОПЕК + продолжат наращивать добычу запланированными темпами.
Ситуация вокруг штамма коронавируса Omicron представляет собой неопределенность в отношении перспектив спроса на нефть, поскольку в случае ухудшения эпидемиологической ситуации можно ожидать ужесточения карантинных мер в основных странах-потребителях. Но пока у инвесторов нет четких доказательств того, что южноафриканский штамм более опасен, чем Delta.
Как видите, сочетание одних факторов компенсирует другие, поэтому цены на нефть теперь не могут указывать на явную тенденцию к повышению или снижению цен.
В долгосрочной перспективе спрос на нефть сохранится. Например, министр энергетики Саудовской Аравии прогнозирует, что на нефть будет приходиться 28% спроса на энергию как минимум до 2045 года. Для сравнения: в 2020 году этот показатель составлял 30%. Однако в ближайшие годы развитие принципов ESG может ограничить инвестиционный потенциал нефтяных компаний.
В конце этой недели давление на цены на нефть может усилиться из-за планируемой продажи нефти из стратегического резерва США. Мы также ждем в пятницу традиционной еженедельной статистики по буровым работам в США от нефтесервисной компании Baker Hughes.
Нефть марки Brent. В пятницу нефть марки Brent торгуется по 74,5 доллара за баррель, что примерно соответствует уровню четверга. Как видите, нефть большую часть недели демонстрирует нейтральную динамику. В середине недели быки удерживали ближайшую поддержку на уровне 72,5 долл. / Барр., Однако поднять цены выше 76,5 долл. / Барр. Невозможно. Стохастик смотрит вверх, что означает, что дальнейший рост цены все еще возможен. Декабрьские ежемесячные прогнозы ОПЕК и МЭА не изменили техническую картину рынка, и их влияние можно считать нейтральным.
Золото (GC). Как и ожидалось, в четверг и пятницу цены на нефть активно растут из-за ослабления индекса доллара. Доходность казначейских облигаций США снижается на этой неделе, что также поддерживает спрос на золото. Как вы можете видеть на графике, прорыв месячной поддержки на уровне 1760 долларов за унцию и быстрый разворот цены вверх теперь имеют логическое продолжение: золото торгуется по 1812 долларов за унцию в пятницу и может снова вырасти на следующей неделе от, поскольку стохастик направлен вверх.
