рубль
Опять же, геополитика влияет на все финансовые рынки. Россия может вторгнуться в Украину в любой момент и может создать неожиданный предлог для атаки, заявили в воскресенье Соединенные Штаты. Канцлер Германии Олаф Шольц, который едет в Киев в понедельник и во вторник в Москву для переговоров с президентом Владимиром Путиным, предупредил о санкциях в случае вторжения Москвы.
Горячая точка усиливает стресс, уже очевидный в неустойчивой реакции рынка на более высокие, чем ожидалось, данные по инфляции в США на прошлой неделе, которые повысили ставки на рост стоимости заимствований от Федеральной резервной системы более чем на 160 базисных пунктов до конца года.
Поскольку ожидания повышения ФРС снова растут, а геополитическая напряженность в Украине значительно обострилась, индекс доллара вновь демонстрирует восходящий тренд.
Утром во вторник СМИ сообщили о возвращении в пункты постоянной дислокации ВС РФ после учений с Беларусью. Эта новость сразу же придала импульс всем финансовым рынкам, индекс доллара DXY почти мгновенно упал на 0,25%, а индекс РТС вырос на 4%.
Валютная пара «доллар — рубль» после публикации этой новости также отреагировала ростом рубля:
Курс практически вернулся к уровням, с которых падал рубль на фоне негативных политических новостей.
Также отдельно хотелось бы отметить итоги последнего заседания ЦБ РФ по ключевой ставке, по итогам которого она была в очередной раз повышена. В результате стоимость валютных свопов по паре доллар-рубль увеличилась до 9,2%, что является важным фактором укрепления рубля. По нашему мнению, при таких высоких свопах, при улучшении геополитической ситуации или, по крайней мере, при отсутствии дальнейших плохих новостей желающих открывать длинные позиции по доллару будет немного.
На краткосрочную перспективу 2-3 недели мы оставляем наш прогноз укрепления рубля с ближайшей целью 73,5-74 руб.
В паре «евро — рубль» ситуация следующая:
Под влиянием позитивных геополитических новостей рубль практически вернулся к своим локальным максимумам. Высокие свопы также являются основным драйвером роста нашей валюты, ее стоимость в валютной паре евро-рубль на данный момент составляет 9,7%.
С учетом улучшения геополитической ситуации или, по крайней мере, при отсутствии дальнейших негативных новостей, по нашему мнению, укрепление рубля продолжится, ближайшая цель – 84-84,5 руб.
Укрепление рубля наблюдалось и в валютной паре «юань – рубль» на фоне позитивных новостей:
Однако, учитывая отсутствие сильного драйвера роста в виде высоких свопов как по валютным парам доллар-рубль, так и по валютным парам евро-рубль, стоимость свопа по паре юань-рубль составляет около 7,3%, мы считаем наиболее вероятно продолжение бокового тренда в торговом коридоре 11,80–12,10 руб.
