Новая торговая неделя для индекса Московской биржи началась неудачно, в результате к 18:00 мск индикатор опустился ниже 3650 пунктов. Краху способствовала продажа более тяжелых «фишек», традиционно запрашиваемая нерезидентами, на фоне очередной порции санкционной риторики западных стран. Цены на дешевеющие энергоносители, а также предстоящее заседание ФРС усилили нервозность на рынке. Стоит отметить, что основные валюты развивающихся экономик сегодня также ослабли по отношению к доллару, в результате чего пара доллар-рубль вернулась к уровню 73,5 рубля.
Финансовый сектор терял больше позиций, чем индекс. Так, Сбербанк (oa: -4,0%; ap: -3,4%), ВТБ (-4,1%), Московская биржа (-2,8%), TCS Group (-4,7%), что отражает охлаждение иностранных инвесторов в нашей стране ресурсы. Отметим, что сектор уже выглядит существенно недооцененным: мы полагаем, что при отсутствии геополитических шоков уровень перепроданности будет частично нивелирован до нового года.
Сектор телекоммуникаций (АФК «Система»: -3,2%; МТС: -2,3%), следовавший за рынком, выглядел столь же слабым. Однако следует отметить, что компания Intema (дочка ООО «МТС II» (бренд MTS AI)) подписала обязательные документы о приобретении разработчика решений в области компьютерного зрения VisionLabs, владельцем которой также является АФК «Система», что может послужить стимулом для роста этих компаний и стабилизации рыночной конъюнктуры. Химический сектор также находится под сильным давлением (Фосагро: -2,0%; Акрон: -6,8%) из-за сокращения дивидендов Акрона.
Существенные потери понесли «фишки» металлургической отрасли (Норильский никель: -3,4%; АЛРОСА: -4,5%; Русала: -1,9%). Коррекция и акции черной металлургии во главе с акциями Северстали (-6,3%), которые начали торги без учета квартальных дивидендов (85,93 руб., Или около 5,5%), не оставили без внимания коррекцию. Из-за падения цен на коксующийся уголь в Китае акции Распадской (-5,0%) оказались под давлением. Немного лучше выглядели акции золотодобытчиков (Полиметалл: -0,9%; Полюс: -2,0%) на фоне стабильного золота, как и ВСМПО Ависма (+ 2,6%), которое они пытаются вернуть к своим максимумам.
В то же время, как и металлурги, откатился и нефтегазовый сектор (Газпром: -3,5%; НОВАТЭК: -3,5%; ЛУКОЙЛ: -2,9%; Роснефть: -3,7%; Татнефть: -4,5%; Башнефть: — 2,3%) падение цен на нефть и газ. Сургутнефтегаз (oa -2,9%; рост: -1,4%) превзошел остальных на фоне незначительного ослабления рубля.
По нашим оценкам, осторожные настроения инвесторов могут продолжить оказывать давление на российский фондовый рынок в течение завтрашнего дня в сторону зоны 3500-3600 пунктов. Однако рынок уже выглядит очень доходным: при отсутствии новой порции негативных санкций наблюдается тенденция ожидания возобновления покупок с возможным восстановлением индекса Московской биржи до 3700 пунктов.
