Российские акции дорожают на фоне снижения геополитических рисков

Оптимизм добрался и до российского рынка. Среди безнадежной геополитической неопределенности есть проблески надежды. Накануне состоялась встреча политических советников «нормандской четверки», которая подтвердила принцип безоговорочного соблюдения перемирия и выполнения Минских соглашений. Ответы США и НАТО по вопросу о гарантиях безопасности РФ не были особенно обнадеживающими, но, как указывает Кремль, «перспективы продолжения диалога есть».

На 15:20 мск индекс Московской биржи — 3444,04 пункта (+2,57%) и индекс РТС — 1377,97 пункта (+4,04%).

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс "Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel" от Ждановых. Получить доступ

Основной прирост индексов обеспечивают нефтегазовый сектор (+2,7%), а также финансовый сектор (+2,8%). Объявленные санкционные риски были направлены непосредственно на компании этих секторов экономики. Поэтому появление некоторых надежд в области геополитики привело к снижению пессимизма.

Полиметалл увеличил производство на 2% в 2021 году по сравнению с 2020 годом. Первоначальный план производства был превышен на 5%, или 1 677 тыс унций в золотом эквиваленте. В четвертом квартале производство в золотом эквиваленте увеличилось на 24% (год к году) благодаря отгрузке концентрата на Кызыле, высокому содержанию руды на Дукате и началу производства на Нежданинском. Выручка Полиметалла в 2021 году не изменилась (г/г) и составила 2,9 млрд долларов (+1%), выручка в четвертом квартале снизилась на 6% до 800 млн долларов.

Продажи Ленты в 2021 г выросли на 8,6% (г/г) до 483,6 млрд руб. Розничная реализация составила 475,8 млрд рублей, увеличившись на 8,8%. Онлайн-продажи выросли на 208% до 19,3 млрд рублей, а количество онлайн-заказов увеличилось на 221% до 10,4 млн.

Акции ВТБ выросли более чем на 3%. Глава департамента по работе с инвесторами банка Леонид Вакеев сообщил, что ВТБ представит прогноз прибыли на 2022 год через несколько недель, ориентируясь при этом на предусмотренные стратегией 310 млрд рублей, и не ожидает, что он превысит результат 2021 года.

Рубль укрепляется на фоне геополитического раскола. Рубль укрепил свои позиции на фоне позитива в сфере геополитики. При этом рубль проигнорировал рост индекса доллара более чем на 1%. Такая динамика подтверждает наше предположение о геополитической премии в рублях до 10%-20%.

В середине московских торгов баррель Brent стоил около 7075 рублей.

Ставки MosPrime выросли до 8,65% за день, 8,80% за неделю и 9,13% за месяц.

Пока рубль начал атаку на конкурентов, доллар активно укреплялся на Forex. DXY прибавил более 1% и торговался очень близко к уровню 97.0 Доходность 10-летних казначейских облигаций США немного снизилась на 3 базисных пункта до 1836%. Однако заявления председателя ФРС о возможности более активного сокращения баланса, чем в предыдущем цикле ужесточения, продолжают оказывать поддержку доллару. Евро упал ниже 1119 долларов.

Начало в 15:20 по московскому времени:

  • DXY-97,07 (+1,17%),
  • EUR-USD — 1117 долларов США (-0,66%),
  • Фунт-доллар – 1,34 доллара (-0,49%),
  • USD-JPY – 115,14 (+0,44%),
  • USD-RUB — 78,73 (-0,86%),
  • Евро-рубль — 87,91 (-1,66%).

Банковский сектор в Европе растет и ожидает более высокой доходности при минимальном риске. Ставки в Европе в основном снизились. Однако FTSE 100 торговался с повышением на фоне более слабого британского фунта. Вероятность повышения ставки ФРС более чем на 25 базисных пунктов на мартовском заседании и более активное сокращение баланса явно напугали инвесторов. Самые большие потери более чем на 2% пришлись на технологический сектор. Банки же показали рост более 1%, так как рост ставок позволяет им зарабатывать с низким риском.

Акции производителя корпоративного программного обеспечения SAP потеряли более 6% на новостях о покупке контрольного пакета акций Taulia, работающей в сфере финтех-услуг. Акции Deutsche Bank, напротив, выросли более чем на 4% после сообщения о самой большой прибыли за 11 лет.

Из статистики отметим, что индекс потребительского климата Германии незначительно вырос до -6,7 пункта с 6,9 пункта в декабре, хотя ожидалось его снижение до -7,8 пункта.

Начало в 15:20 по московскому времени:

  • FTSE 100 – 7510,78 пункта (+0,55%),
  • DAX — 15400,28 балла (-0,38%),
  • САС 40 — 6969,06 балла (-0,18%).

Призрак энергетического голода навис над Европой. Нефть после утреннего скачка приближается к уровню Brent за 91 доллар за баррель. Причиной роста остается опасение Европы возможных перебоев с поставками из РФ. По данным «Газпрома», европейские потребители уже забрали 75,9% газа, перекачанного в прошлом году из ПХГ. Общая загрузка складских помещений составляет 40,9%. Таким образом, любая потенциальная угроза энергоснабжению может привести к росту цен как на газ, так и на нефть.

Однако даже нынешних проблем с поставками достаточно для высоких цен. Goldman Sachs считает, что резервные производственные мощности ОПЕК+ летом упадут до 1,2 млн баррелей. Но и сегодня многие участники нефтяной сделки не справляются с задачей увеличения добычи на фоне многолетнего недоинвестирования.

Начало в 15:20 по московскому времени:

  • Brent — $89,51 (+0,87%),
  • WTI — $88,19 (+0,96%),
  • Алюминий — $3106,5 (+0,40%),
  • Золото — $1812,1 (-0,96%),
  • Медь — $9869,03 (-0,85%),
  • Никель — $22 720 (+0,11%).

Американские инвесторы рассчитывают на мудрость ФРС в процессе повышения ставок.

Фьючерсы на основные американские индексы указывают на прирост рынка от 0,1% на Dow Jones до 0,5% на NASDAQ.

Американских инвесторов утешил тот факт, что повышение ставки возможно без негативного влияния на рынок труда. Следовательно, в политике ФРС по-прежнему присутствует осторожность, а не только стремление бороться с инфляцией.

Перед началом торгов McDonald’s успел отчитаться, чья прибыль оказалась ниже ожидаемой. Однако такой результат может быть связан со слабыми продажами в конце декабря, когда COVID-19-Omicron появился в США.

В целом американские индексы могут попытаться возобновить отскок, планы ФРС стали немного яснее. Российский рынок также имеет возможность завершить день в плюсе на признаках продолжения торгового процесса в условиях геополитической неопределенности.

Василий Жданов

Сооснователь школы "Инвестиционной оценки", инвестор, спикер в бизнес-школе РГГУ, автор книг-бестселлеров "Финансовый анализ предприятия с помощью коэффициентов и моделей", "Инвестиционная оценка проектов и бизнеса", "Прогнозирование доходности и риска инвестиций на фондовом рынке". Лауреат государственной премии за комплекс монографий в сфере экономики и управления предприятиями авиационной промышленности на базе информационных технологий. Лауреат премии Всероссийского конкурса на лучшую научную книгу от Фонда развития отечественного образования

Оцените автора
Школа Инвестиционной оценки проектов, акций, бизнеса
Добавить комментарий

шесть − четыре =

Adblock
detector