Российский рынок и рубль продолжат укрепление

Ожидания в начале дня. Внешний контекст перед началом основной сессии в России позитивный. Азиатские рынки торгуются в плюсе, нефть преодолела коррекцию, промышленные металлы в основном в плюсе.

Индекс доллара немного снизился, но этого оказалось достаточно для укрепления рискованных валют. Утренний курс рубля смог протолкнуть доллар ниже 75,0, что говорит о вероятной консолидации курса в районе 74,5-75,0 в ближайшие дни. В этом контексте индекс Московской биржи может вновь попытаться приблизиться к отметке 3600 пунктов.

В среду Германия опубликует данные по внешней торговле за декабрь. В США появится пакет данных по оптовым запасам и продажам. Кроме того, отчет Минэнерго о запасах нефти и деривативов. Выступит президент ФРБ Кливленда Лоретта Мейстер. В России ожидается публикация данных по инфляции за январь. Предварительно инфляция ускорится до 8,8%. Также будут данные по росту реальной заработной платы в ноябре, безработице в декабре. Рост розничных продаж в декабре может составить 3,4%. РусАл и N+Group представят операционные отчеты за четвертый квартал. Отчет по РСБУ будет опубликован «Интер РАО».

Геополитическое смягчение благотворно сказалось на российских акциях. Российский рынок, воспользовавшись ослаблением геополитической напряженности, существенно вырос к концу основной сессии. Переговоры между президентами РФ и Франции, а затем Франции и Украины привели к ряду заявлений главы Французской республики. Эммануэль Макрон заявил, что встреча была полезной и сняла напряженность, а также стороны обязались продолжить выполнение Минских договоренностей. В дипломатическом плане это лишь словесные формулировки без обязывающих документов, но сам факт продолжения дипломатического процесса говорит в пользу снижения беспокойства, которое отразилось на российском рынке.

По итогам основной сессии 8 февраля индекс Московской биржи — 3551,65 (+2,33%) и индекс РТС — 1489,18 (+3,04%). Объем сделок на основной секции Московской биржи составил 121,464 млрд рублей.

Лидеры роста на 18:50 мск:

Лидеры снижения на 18:50 мск:

Все отраслевые индексы российского рынка показали рост. Самый слабый результат был в строительном секторе (+0,21%), а самый большой рост был в металлургическом и горнодобывающем секторе (+3,36%). Однако отметим рост финансового сектора на 1,57% и присутствие акций Сбербанка во всех пяти основных индексах. Кроме того, нефтегазовый сектор вырос на 1,23%, а бумаги «Газпрома» подорожали более чем на 2,8%. Все эти роли можно отнести к риску внешних санкций.

Акции «Детского мира» вошли в первую пятерку индекса Московской биржи. «Детский мир» запускает программу обратного выкупа до 3,5 млрд руб. С начала года акции российских ритейлеров находятся под огнем распродаж, и поэтому компании все больше и больше склоняются к обратному выкупу. Так, ранее Fix Price уже запустила программу покупки, и о такой возможности сообщило руководство «Магнита». А теперь к ним присоединился и «Детский мир». Исходя из текущих цен, максимальный объем выкупа соответствует примерно 5% акций компании при доле в свободном обращении 60%. На наш взгляд, этот том может оказать некоторую поддержку котировкам «Детского мира» так что новость позитивна для акций ритейлера. У нас еще есть обновленная акция с рекомендацией «покупать» и целью 146,5 руб.

Акции «Полюса» немного потеряли в цене. «Поло» в четвертом квартале сократил производство золота на 4% по сравнению с предыдущим кварталом, на 2% по итогам года. Нейтральные результаты. Снижение добычи в четвертом квартале по отношению к третьему кварталу в основном связано с сезонным снижением добычи на россыпях и Куранахе, что является классической историей для «Полюса». Тем не менее, результаты за весь год соответствуют прогнозам на уровне около 2,7 млн ​​унций. Прогнозируется, что рост производства в этом году будет незначительным и будет связан с увеличением контента, обрабатываемого на Олимпиаде.

Акции ВТБ подорожали более чем на 2%, хотя январские отчеты немного смущают. Чистая прибыль по РСБУ в январе упала в 11 раз до 1,3 млрд руб. Затраты на создание резерва под обесценение составили 8,3 млрд рублей, что на 54,9% меньше, чем в январе прошлого года. Рост расходов на персонал и административные расходы увеличился на 13,4% до 15,2 млрд рублей.

Минфин возвращается к привычным объемам размещения ОФЗ. Рубль укрепил свои позиции. На данный момент доллар упал ниже 75,0 руб., а евро устойчиво упал ниже 86,0 руб. В этом случае также можно говорить о том, что на рубль продолжает положительно влиять дипломатический процесс, а также отсутствие закупок со стороны ЦБ по бюджетному правилу.
В Минфине РФ считают, что ситуация достаточно спокойная, поэтому на 9 февраля были назначены два аукциона ОФЗ. Инвесторам будут предложены ОФЗ-ПД выпуска 26240 со сроком погашения 30.07.2036 и ОФЗ-В выпуска 52004 со сроком погашения 17.03.2032. Оба аукциона проводятся на сумму, доступную для размещения в каждой из эмиссий.

Польский злотый укрепился после решения ЦБ страны о повышении ставки на 50 базисных пунктов до 2,75%. Евро сам оказался под давлением. Накануне президент ЕЦБ Кристин Лагард развеяла надежды на активное ужесточение монетарной политики. По ее словам, в активной корректировке необходимости нет, так как инфляция снизится и достигнет целевого уровня 2%. Британский фунт, напротив, укрепил свои позиции как по отношению к евро, так и по отношению к доллару. Банк Англии, в отличие от ЕЦБ, вполне уверен в необходимости борьбы с инфляцией и на прошлой неделе вновь повысил ставку на 25 базисных пунктов до 0,5%. Индекс доллара вырос почти на 0,3%. Доходность 10-летних казначейских облигаций уже приближается к 1.

Начало в 23:50 по московскому времени:
DXY-95,60 (+0,21%),
Евро-доллар США — 1142 доллара США (-0,2%),
Фунт-доллар США — 1355 долларов США (+0,1%),
USD-JPY – 115,51 (+0,35%),
USD-RUB — 75,01 (-0,62%),
Евро-рубль — 85,65 (-0,72%).

Корпоративные отчеты помогли рынку США отвлечься от роста доходности облигаций. Рост доходности казначейских облигаций не помешал индексам США показать рост по итогам торгов. Ситуацию исправили корпоративные отчеты, убедившие инвесторов в том, что рыночная доходность продолжит расти.

Производитель мотоциклов Harley-Davidson (+15,5%) продемонстрировал неожиданно высокие результаты, и компания повысила свои ожидания на ближайшие кварталы. Морской круизный оператор Norwegian Cruise Line (+3,64%) подтвердил намерение вернуться к прибыльности во второй половине года.

Однако не все было так радужно. NVDA (+1,5%) отказалась от планов по покупке Arm Holdings SoftBank Group из-за проблем с регулированием. Теперь SoftBank планирует провести первичное публичное размещение акций компании. Pfizer (-2,84%) смогла удивить рынок прибылью, но не оправдала прогнозов выручки.

Мы также увидели рост акций производителя тренажеров Peloton на 25,28%. Соучредитель компании Джон Фоули объявил о своей отставке с поста генерального директора, а также о планах сократить расходы и штат на 2800 человек.

3 отраслевых индекса упали, а 8 выросли. Энергетика показала сильнейшее падение (-2,12%) на фоне коррекции цен на нефть. Лидером дня был сектор материалов (+1,57%) и цикличных товаров (+1,5%).

В результате переговоров:
DJIA — 35462,78 балла (+1,06%),
S&P 500 – 4521,54 пункта (+0,84%),
NASDAQ — 14194,46 пункта (+1,28%).

Китайские инвесторы продолжают оправляться от стимула внутреннего спроса. Азиатские рынки выросли вслед за американскими индексами. Китайские инвесторы продолжали реагировать на инициативы Комиссии по развитию и реформам.

Интерес покупателей на китайском фондовом рынке был сосредоточен в основном на потребительских бумагах. Уже в понедельник Комиссия по развитию и реформам заявила об интенсификации строительства инфраструктуры и принятии мер по улучшению внутреннего спроса. Удивительно, но при росте индекса потребления на 1,8% сектор производства алкоголя показал рост на 2,8%. Ралли в Гонконге возглавила Alibaba, которая подорожала более чем на 6%. В этом контексте рост технологического сектора в Гонконге превысил 3%.

Японский рынок традиционно повторяет динамику акций США. Однако нельзя не отметить ряд местных историй. Акции производителя промышленного оборудования IHI выросли более чем на 10% после того, как компания утроила прогноз по прибыли. Акции Nissan Motor выросли более чем на 4% благодаря лучшему прогнозу прибыли. Сталелитейный сектор был самым сильным, включая JFE Holdings, который прибавил более 9%. Акции SoftBank Group подорожали более чем на 5% на фоне решения отказаться от продажи Arm Ltd в пользу первичного размещения акций.

Начало в 8:30 по московскому времени:
НИККЕЙ 225 — 27603,00 пенса (+1,17%),
Ханг Сенг — 24842,64 балла (+2,11%),
Shanghai Composite — 3473,64 балла (+0,61%).

Падение запасов в США замедлило коррекцию нефти. Коррекция нефти оказалась недолгой благодаря статистике Американского института нефти. Согласно данным API, коммерческие запасы нефти в США за неделю, закончившуюся 4 февраля, сократились на 2,0 млн баррелей. Запасы бензина сократились на 1,1 млн баррелей, а запасы дистиллятов — на 2,2 млн баррелей. Согласно опросу S&P Global Platts, рынок ожидал увеличения запасов нефти на 0,1 млн баррелей, а также увеличения запасов бензина на 1,4 млн баррелей и сокращения на 0,6 млн баррелей дистиллированной баррели.

Начало в 8:50 по московскому времени:
Brent — $91,03 (+0,28%),
WTI — $89,59 (+0,26%),
Алюминий — $3202,5 ​​(+0,61%),
Золото — $1829,8 (+0,10%),
Медь — $9839,26 (+0,04%),
Никель — $23 035 (+1,51%).