Российский рынок лучший в мире по дивидендной доходности

Рубль

Российский рынок - лучший в мире по дивидендной доходности

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс "Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel" от Ждановых. Получить доступ

Ожидания в начале дня. Внешний контекст перед началом переговоров в России слабо положительный. Азиатские индексы и товарные контракты в основном торгуются в плюсе.

На валютном рынке индекс доллара немного падает. Однако рискованные валюты также несут убытки.

Ранее в этот день мы ожидаем нейтральной положительной динамики от российских индексов, а также торга рубля ниже уровня 74,0 за доллар.

День будет насыщенным. Германия опубликует статистику импортных цен. В США традиционные еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице плюс отчет по заказам на товары длительного пользования (ожидается рост на 1,5% в ноябре). Однако наиболее актуальными данными будут данные о личных потребительских ценах. Ожидается, что основной PCE вырастет до 4,5% в ноябре с 4,1% в октябре. Кроме того, будут опубликованы данные о доходах и расходах физических лиц. Вскоре будет опубликован окончательный индекс потребительского доверия Мичиганского университета за декабрь. И, наконец, день завершится отчетами о продажах новостроек и запасах газа в США. Отчет Baker Hughes об активном бурении также будет опубликован в четверг.

В России акции «Детского мира» торгуются в последний день с дивидендом 5,20 рубля на акцию. Однако главным событием станет грандиозная пресс-конференция президента России Владимира Путина.

Российский рынок — лучший в мире по дивидендной доходности. Внутренний рынок начал день на положительной территории, но затем попытался вернуться ниже 3700 пунктов. Однако неизменно высокая цена на нефть и почти рекордные цены на газ в Европе сделали нефтегазовый сектор локомотивом торгов, что позволило значительно повысить значения индексов. Внешний фон нельзя назвать сильно позитивным, так как активность накануне западного Рождества снижается и нет причин для резких движений. Можно говорить только об осторожном ожидании новостей о реакции властей разных стран на распространение COVID-19-Omicron. Однако для российских акций Omicron становится второстепенным, так как у российского рынка есть все шансы стать вторым по дивидендам на 2021 год, а также первым по дивидендной доходности.

По итогам обычной торговой сессии 22 декабря индекс Московской биржи — 3746,75 пункта (+ 1,5%) и индекс РТС — 1601,93 пункта (+ 1,8%). Объем сделок на основной секции Московской биржи составил 87,418 млрд руб.

Лидер роста 18,50 мск:

GLTR-gdr

616,1

4,44%

Транснф ап

163 700

3,54%

ММК

66,64

2,46%

Новатэк, ао

1723 г

2,36%

ГАЗПРОМ ОАО

347,62

2,28%

Лидеры падения на 18:50 мск:

TCS-gdr

6,017,4

-1,43%

РусГидро

0,72

-1,04%

ВК-гдр

915

-1,04%

Аэрофлот

59,12

-0,94%

ОАО «ФСК ЕЭС

0,17

-0,94%

девять отраслевых индексов выросли и только один упал. Электроэнергетический сектор стал аутсайдером с умеренным спадом

Отметим рост сектора строительных компаний на 1,06%, что снизило убытки с начала месяца до 7,21%. Однако рост с начала года по-прежнему составляет 40,5%.

Однако лидером дня оказался нефтегазовый сектор (+ 1,78%). Относительно стабильные и высокие цены на нефть вкупе с почти рекордными ценами на газ обещают очень плодотворный конец года. Только «Газпром» может выплатить более 40 рублей дивидендов.

«Ростелеком» приобрел за 1,7 млрд рублей 100% акций ТВЕ-Телеком, провайдера платформы MVNE, позволяющей создавать виртуальных операторов мобильной связи и управлять их продуктами и услугами. На базе TVE-Telecom планируется создать единую схему для развития виртуальной среды под управлением Tele2, независимой от сторонних и сторонних решений, говорится в сообщении компании.

«Газпром» объявил сегодня, что передал два газовых месторождения в Ненецком автономном округе (НАО) с извлекаемыми запасами 225 млрд кубометров в совместное предприятие с «Лукойлом» 50/50. Кроме того, совместное предприятие «Газпрома» и «Лукойла» приступит к планированию разработки и строительства Ванейвисского и Лаявожского месторождений, расположенных к востоку от города Нарьян-Мар. Также на месторождениях незначительные запасы жидких углеводородов — около 27 миллионов тонн.

Иная ситуация с АЛРОСА. В этом году алмазодобывающая компания De Beers продала продукции на сумму 332 миллиона долларов, что на 24% меньше, чем в предыдущем торговом цикле (438 миллионов долларов), и на 26% меньше, чем год назад, когда спрос восстановился после пандемии, которая позволила Компания продала сырье на $ 452 млн. Десятый цикл продаж в 2021 году прошел с 6 по 21 декабря. Алексей Павлов, главный аналитик по российскому рынку «Открытие Инвестментс», комментирует: В декабре динамика продаж De Beers усилилась. Напомним, что в предыдущем, девятом, цикле продажи падали на 13% в месяц и на 7% в год. В то же время глава компании Брюс Кливер подтвердил высокий спрос на алмазное сырье и позитивные настроения на полпути. Однако опубликованные De Beers результаты указывают на возможное замедление декабрьских продаж АЛРОСА».

Налоги, размещение ОФЗ и общий позитивный фон оказали поддержку рублю. Рубль укреплял свои позиции. В его пользу — высокие цены на энергоносители, декабрьский финансовый период и общий контекст мирового рынка, который говорит о склонности к риску. AUD и NZD укрепились на 0,85% и 0,7% соответственно, хотя рынок обменных курсов в течение дня был довольно вялым.

Размещение ОФЗ также указывает на относительно высокий спрос на российский долг. Минфин провел последние аукционы по размещению ОФЗ в этом году. Первым из них был размещен выпуск ОФЗ-ПД 26239 со сроком погашения 23 июля 2031 года на сумму 20 млрд рублей по номинальной стоимости. Спрос составил 37,038 млрд рублей по номиналу при средневзвешенной доходности 8,48% годовых. То есть наше утреннее предположение о доходности ниже ставки ЦБ оказалось верным. На втором аукционе размещен выпуск ОФЗ-ПД 26238 со сроком погашения 15 мая 2041 года на сумму 20 млрд рублей. Спрос составил 24,898 млрд рублей по номиналу при средневзвешенной доходности 8,43%. Размещение с доходностью ниже ставки ЦБ РФ свидетельствует о том, что рынок по-прежнему уверен в снижении темпов инфляции.

Между тем инфляция в России к 20 декабря немного ускорилась до 8,22%. За неделю цены выросли на 0,32%. Однако если мы посмотрим на серию недельных данных, то можно будет говорить о пике в конце ноября — начале декабря. Январская статистика, вероятно, будет решающей для динамики роста цен.

Начало в 23:50 мск:

  • DXY — 96,06 (-0,45%),
  • Евро-доллар — 1134 доллара (+ 0,47%),
  • GBP-USD — 1336 долларов (+ 0,73%),
  • USD-JPY — 114,09 (-0,01%),
  • Доллар-рубль — 73,74 (-0,29%),
  • EUR-RUB — 83,55 (+ 0,26%).

Американский потребитель уверен в завтрашнем дне. Индексы США завершили день довольно уверенным ростом, хотя ранние торги показали неуверенность инвесторов.

Пересмотренная оценка ВВП на третий квартал составляет 2,3% по сравнению с 2,1% в предыдущем отчете. Индекс потребительского доверия от Conference Board вырос до 115,8 пункта в декабре с 111,9 пункта в ноябре. Также в области инфляционных ожиданий наблюдается небольшое улучшение до 6,9% в следующие 12 месяцев по сравнению с 7,3% в предыдущем месяце. Продажи существующих домов увеличились на 1,9% в ноябре, достигнув годового объема с поправкой на сезонные колебания в 6,46 млн единиц. Однако по сравнению с ноябрем прошлого года они упали на 2%.

Однако наиболее обнадеживающая информация поступает из Южной Африки, где врачи отмечают значительное снижение числа новых случаев заражения COVID-19-Omicron. Другими словами, этот штамм самый активный из всех предыдущих, но его симптомы даже не такие агрессивные.

Все сектора S&P 500 показали рост. Первыми стали секторы циклических товаров (+ 1,73%) и здравоохранения (+ 1,17%).

Акции Tesla выросли на 7,49% после того, как генеральный директор Илон Маск объявил, что продал достаточно акций для удовлетворения своих налоговых требований.

Amazon (+ 0,36%) почти не заметила очередной сбой в своих облачных сервисах и основном сайте.

По итогам аукциона:

  • DJIA — 35 753,89 балла (+ 0,74%),
  • S&P 500 — 4696,56 пункта (+ 1,02%),
  • NASDAQ — 15521,89 пункта (+ 1,18%).

Китай создал государственную компанию по производству редкоземельных элементов. Азиатские рынки были преимущественно оптимистичными. Надежда на то, что штамм COVID-19-Omicron окажется мимолетным, вселяет некоторую надежду на то, что дни пандемии в конечном итоге закончатся.

Одним из главных нововведений на китайском рынке стало объявление о создании государственной компании China Rare Earth Group, которая занимается производством и продажей редкоземельных металлов. На рынке преобладали покупатели, но отраслевые показатели финансов и недвижимости испортили всю позитивную картину дня. В Гонконге самые большие потери понесли акции технологических компаний. Интернет-магазин JD.Com значительно упал после объявления Tencent о том, что доля Tencent в JD.Com будет распределена среди инвесторов в качестве выплаты дивидендов.

Японские индексы последовали за рынком США. В лидерах были нефтяники, угольщики и торговые дома. Однако известие об обнаружении первой вспышки штамма COVID-19-Omicron испортило настроение местных участников торгов. Акции фармацевтического Eisai упали более чем на 8% после того, как правительство сообщило, что противоречивые результаты испытаний не позволяют оценить эффективность нового лекарства от болезни Альцгеймера.

Начало в 8:35 мск:

  • NIKKEI 225 — 28 729,96 с. (+ 0,59%),
  • Hang Seng — 23165,89 балла (+ 0,28%),
  • Shanghai Composite — 3624,01 пункта (+ 0,04%).

Коммерческие запасы нефти в США значительно сократились. Большинство товарных контрактов торговались на положительной территории. Отчасти это связано с более слабым долларом.

Нефть также поддерживается статистикой запасов. Накануне Министерство энергетики США объявило, что за неделю до 17 декабря коммерческие запасы нефти в США упали на 4,7 миллиона баррелей до 423,6 миллиона баррелей, или на 8% меньше, чем в среднем за пять лет. Однако запасы бензина увеличились на 5,5 млн баррелей, что на 4% ниже среднего показателя за пять лет. Запасы спиртных напитков увеличились на 0,4 миллиона баррелей, что на 8% ниже среднего пятилетнего показателя. В среднем за четыре недели: 20,9 млн бар от общих запасов топлива, или + 11,0% в год; 9,1 млн. Баррелей бензина в сутки, или + 14,7% за год; а также 4,1 млн бар, перегоняемых в день, или + 7,5% в год. Статистику нельзя назвать однозначно «бычьей». Однако рост запасов бензина перед праздниками вполне логичен. Производство в США упало на 100 000 бар за отчетную неделю до 11,6 млн бар в день.

Начало в 8:55 мск:

  • WTI — $ 72,95 (+ 0,26%),
  • Brent — 75,49 доллара (+ 0,27%),
  • Алюминий — 2836,5 $ (+ 0,42%),
  • Золото — 1807,8 $ (+ 0,31%),
  • Медь — 9673,92 доллара (-0,08%),
  • Никель — 20165 долларов (+ 1,07%).
Василий Жданов

Сооснователь школы "Инвестиционной оценки", инвестор, спикер в бизнес-школе РГГУ, автор книг-бестселлеров "Финансовый анализ предприятия с помощью коэффициентов и моделей", "Инвестиционная оценка проектов и бизнеса", "Прогнозирование доходности и риска инвестиций на фондовом рынке". Лауреат государственной премии за комплекс монографий в сфере экономики и управления предприятиями авиационной промышленности на базе информационных технологий. Лауреат премии Всероссийского конкурса на лучшую научную книгу от Фонда развития отечественного образования

Оцените автора
Школа Инвестиционной оценки проектов, акций, бизнеса
Добавить комментарий

тринадцать + 16 =