В четверг российский фондовый рынок развернулся к снижению из-за глобального снижения склонности инвесторов к риску. Кроме того, инфляция в России ускорилась и находится выше целевого ориентира ЦБ РФ. Инфляционные ожидания могут возрасти из-за недавней волатильности на валютном рынке. Мы ожидаем, что ЦБ повысит ключевую ставку, возможно, на 50-100 б.п на следующем заседании.
Рублевой индикатор Московской биржи в первой половине торговой сессии снизился на -1,7%, базовый долларовый индекс РТС снизился на -2,1%. Сегодня мы ожидаем негативную динамику и повышение волатильности. Ориентир закрытия индекса Московской биржи — 3390-3590 пунктов, индекса РТС — 1350-1490 пунктов.
Настроения на мировых рынках ухудшились после слабых отчетов от нескольких крупных компаний в США, включая PayPal и Meta, а также слабых данных по занятости. Фьючерсы на индексы США торгуются с негативной динамикой. В США сегодня в центре внимания данные о количестве обращений за пособием по безработице. Европа открылась снижением. Сегодня основное внимание уделяется решениям в области денежно-кредитной политики, которые должны быть приняты ЕЦБ и Банком Англии. Китайские биржи по-прежнему закрыты из-за праздников.
Предложение на рынке нефти остается ограниченным, так как страны-члены ОПЕК+ решили придерживаться политики умеренного планового увеличения добычи. Кроме того, еженедельные данные EIA по объемам дистиллятов и сырой нефти указывали на снижение запасов, что также оказало поддержку ценам на нефть. В ближайшее время цены на нефть останутся на текущих уровнях при отсутствии существенных триггеров.
Накануне пара доллар/рубль впервые за две недели опустилась ниже 76. Высокий спрос на ОФЗ положительно сказался на курсе рубля. Цены на нефть являются второстепенным поддерживающим фактором. Сегодня рубль продолжает консолидироваться в районе 76,5 за доллар. Аппетит к рисковым активам и информационный фон будут определять последующую динамику национальной валюты.
