Индекс Московской биржи сегодня в первой половине дня попытался снять условия перепроданности, сформированные санкционной риторикой западных стран на прошлой неделе. Однако все ежедневные приобретения «испарились» практически сразу после негативного начала основной сессии фондового рынка США: инвесторы, вслед за ухудшением внешней конъюнктуры, снова начали фиксировать прибыль по «фишкам» в ожидании результатов Федеральное собрание. Следует отметить, что некоторое давление оказало также падение цены на нефть марки Brent, которая упала до уровня 73 долларов за баррель. Пара доллар-рубль аналогично растет третий день подряд, приближаясь к отметке 74 доллара за баррель руб.
Основную поддержку рынку сегодня оказали «фишки» нефтяного сектора. Обыкновенные акции Сургутнефтегаза (oa: + 8,3%; ap: + 3,0%) показали значительный рост без очевидных новостей компании. Мы полагаем, что газеты воспроизводят заявления главы Минэнерго Шульгинова о том, что «другие компании, помимо Роснефти, запросили доступ к экспортным возможностям Газпрома». Акции менее ликвидных компаний, таких как Татнефть, также выросли (+ 1,0%). В течение дня была предпринята попытка развить восстановление и акции Газпрома (-0,3%) и НОВАТЭКа (-0,1%), поддерживаемые высокими ценами на газ (на фоне продолжающегося дефицита сырья в Европе и ожиданий холодная зима), но заканчивают торговую сессию на «минус». Подешевели также ЛУКОЙЛ (-1,8%) и Роснефть (0,5%), скорректировав значительный рост накануне.
Среди запрашиваемых инвесторами секторов: телекоммуникации (АФК «Система»: + 0,4%; МТС: + 1,9%), где АФК «Система» продолжает отыгрывать новости об увеличении своей доли в Биннофарме до 75,3%, химическая промышленность (Фосагро: + 1,5%), поддерживаемые ростом цен на газ, а также промышленным сектором с низкой ликвидностью между отраслевыми идеями (Сегежа: + 2%) или новостями компании (КАМАЗ: + 2, 8.
Горно-металлургический сектор был хорош (Норильский никель: + 1,0%; ВСМПО Ависма: + 2,5%; НЛМК: + 0,5%; ММК: + 1,5%; Мечел прибавил: + 3,1%; ТМК: + 3,7%; Полюс: + 0,3%) Существенный рост продемонстрировали акции Мечела на фоне предстоящей реорганизации Южного Кузбасса. Однако акции РУСАЛа (-1,9%) не смогли начать восстановление из-за новостей о нежелании компании выплачивать дивиденды, как и Северсталь (-1,8%). Мы также отмечаем неожиданный откат акций Распадской на фоне одобрения Евраза деконсолидации (акционеры ЕВРАЗа получат 0,42 акции Распадской на акцию ЕВРАЗа).
Еще один день подряд наиболее чувствительный к внешней среде финансовый сектор торговался под давлением (Сбербанк: -1,4%; ВТБ: -1,4%; Московская биржа: -1,0%).
Среди аутсайдеров мы выделяем акции девелоперов (ЛСР: -5,6%; ПИК: -3,5%), которые продолжили нисходящую динамику.
Мы опасаемся дальнейшего ухудшения ситуации на мировых рынках после заседания ФРС: регулирующий орган должен ужесточить сокращение программы стимулирования, а также может повысить прогноз повышения ключевых ставок. Мы видим перспективу инерционных попыток вывести индекс Московской биржи «ниже» отметки 3600 пунктов, мы по-прежнему считаем рынок недооцененным.
* данные на 18:30 мск
