Онлайн-Школа Инвестиционной оценки проектов, акций, бизнеса Жданова Василия и Жданова Ивана

Рубль остается под давлением геополитики

Рубль

Рубль остается под геополитическим давлением

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс "Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel" от Ждановых. Получить доступ

В мире. Вчера доходность 10-летних казначейских облигаций США показала высокую волатильность, упав примерно на 4,5 б.п до 1,41% годовых в конце дня. Сегодня они слабо растут и составляют около 1,42% в год. Фондовые индексы США вчера упали: к концу дня S & P500 упал на 0,87%, Dow Jones на 0,08%, а NASDAQ сразу потерял 2,47%.

Вчера во всем мире продолжились встречи регуляторов, главным из которых стало заседание ЕЦБ. Однако это не сильно удивило инвесторов. Он подтвердил намерение завершить аварийную часть программы покупки активов в марте 2022 года. При этом ставка выкупа активов в рамках стандартной части программы будет повышена во втором квартале с перспективой их дальнейшего снижения. Также на пресс-конференции Кристин Лагард отметила, что повышение ставок в 2022 году маловероятно. Постоянные обещания ЕЦБ мягкой денежно-кредитной политики поддержали позитив на рынке, однако Банк Англии вчера неприятно удивил инвесторов. Ранее сообщалось, что регулятор может предпочесть подождать развития эпидемиологической ситуации, прежде чем повышать ставку, но на вчерашнем заседании Банк Англии принял решение поднять ставку на 15 б.п., что также сигнализирует о перспективах дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Готовность регуляторов принять неожиданно жесткие меры вчера повлияла на настроения участников рынка, дальнейшее давление оказали предстоящие негативные новости о новом штамме.

В четверг была опубликована серия макростатистических данных по ЕС и США. Для перспектив повышения ставок в США в ближайшем будущем важными будут данные по занятости, и рынок будет в основном обращать внимание на операционную статистику. Вчерашние данные по количеству еженедельных заявлений на пособие по безработице показали рост числа соискателей примерно с 20 000 до 206 000 человек. Однако эта статистика почти совпала с консенсусными прогнозами, и количество заявок по-прежнему не соответствует уровням до начала пандемии. В результате рост числа обращений за пособием по безработице вчера не вызвал значительной реакции инвесторов. США также опубликовали вчера данные по промышленному производству за ноябрь. Рост индикатора замедлился до 0,5% м / м, что, однако, было близко к консенсус-прогнозам (+ 0,6% м / м). Опубликованный позже в декабре производственный PMI показал дальнейшее ухудшение производства. Затем, в декабре, индекс упал на 0,5 процентного пункта до 57,8 процентного пункта на фоне ожидаемого слабого роста индикатора. Индекс деловой активности в сфере услуг США также снизился, хотя ожидается, что он вырастет. Важно отметить, что компоненты, отражающие уровень затрат, значительно упали в производственном секторе в декабре, что может способствовать замедлению инфляции в декабре. Однако в сфере услуг затраты выросли рекордными темпами, что пока не позволяет говорить о значительном замедлении роста цен в США. Вчера в ЕС были опубликованы декабрьские показатели деловой активности. Производственный индекс в Европе упал слабее, чем ожидалось, однако индекс сектора услуг разочаровал инвесторов. На фоне ухудшения эпидемиологической ситуации индикатор снизился на 2,6 п. До 53,3 п. На фоне ожидаемого падения до 54,3 п. Ценовые составляющие индексов замедлили свой рост, но по-прежнему остаются на более высоких уровнях. Таким образом, ценовое давление в ЕС сохраняется, и декабрьские данные по инфляции снова могут неприятно удивить инвесторов.

Фьючерсы на нефть марки Brent вчера выросли на 1,54% до 75,02 доллара за баррель. Рост цен был поддержан ослаблением доллара и ростом цен на другие энергоресурсы. Однако фьючерсы на нефть Brent сегодня упали на 0,70% и торгуются на отметке 74,50 доллара за баррель. В ближайшее время эпидемиологический фон продолжит определять динамику цен на нефть, пока остается отрицательным, что не позволяет ценам закрепиться на более высоких уровнях. Сегодня вечером выйдут еженедельные данные по количеству буровых установок в США: продолжающийся рост индикатора усилит негатив на рынке нефти. Однако фьючерсы на нефть марки Brent сегодня вряд ли продемонстрируют какие-либо существенные изменения и останутся близкими к порогу в 75 долларов за баррель.

Наши ожидания. В четверг курс USDRUB не продемонстрировал выраженной динамики: по итогам дня он вырос на 0,06% до 73,75 руб. / $. Умеренный рост глобального спроса на риски и рост цен на нефть не могли гарантировать вчерашнее укрепление рубля, который по-прежнему находится под давлением геополитики. Сегодня курс доллара США снизился на 0,10% и составляет около 73,65 руб. / $. С утра курсы других развивающихся валют изменились в разных направлениях. Сегодняшнее повышение ключевой ставки (мы ожидаем +100 б.п от Центробанка) широко ожидается рынком, но, тем не менее, поможет рублю укрепиться. На этом фоне курс USDRUB сегодня может попытаться упасть до 73 руб. / $, Но ему будет сложно закрепиться на таких уровнях без снижения геополитической неопределенности.

Самая обсуждаемая >10 000 просмотров >100 лайков С примером Видео-урок
Оцените качество статьи. Нам важно ваше мнение:
Поделиться с друзьями
подпишитесь на нашу рассылку Мы рассказываем про инвестиционные инструменты и финансовые инструменты доступным языком
рекомендуем статьи по теме Вопросов нет, будьте первым кто его задаст
Задать вопрос эксперту

четырнадцать + 1 =

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте, как обрабатываются ваши данные комментариев.

Adblock
detector