Рубль
Мировые рынки: основные элементы. Большинство фондовых индексов завершили предрождественские торги повышением, в США индикаторы обновили исторический максимум. Индекс доллара DXY продолжил снижаться, почти достигнув нижней границы диапазона, в котором он торговался с ноября. На этом фоне доходность 10/30-летних казначейских облигаций США выросла на 4-5 базисных пунктов до 1,49% / 1,90%. Нефть Brent консолидируется в диапазоне 76,5–77,00 долларов США за баррель после вчерашнего роста.
Рост рынков перед отъездом на рождественские каникулы произошел благодаря обнадеживающим новостям из omicron и хорошей статистике из США. Таким образом, количество заявок на пособие по безработице, заказов на товары длительного пользования и доверие потребителей за декабрь не было отрицательным. Только неизменные реальные затраты американцев казались нейтральными из-за продолжающегося роста цен на PCE. Но с нормализацией инфляции в 2022 году динамика здесь вернется к положительной, учитывая сильное финансовое положение домохозяйств благодаря избыточным сбережениям, накопленным за годы пандемии, уровень благосостояния, который резко повысился из-за рост рынков домашних хозяйств и цен на недвижимость и показатели долговой нагрузки самые низкие за многие годы. Сегодня переговоры в США не ведутся, а в Европе они закроются раньше обычного. Поэтому в Азии торговля идет без четкого направления, день будет неактивным.
Вселенная ЭМ. Акции развивающихся рынков, включенные в индекс MSCI, выросли в четверг примерно на 1,0% вслед за основными индексами акций. По гособлигациям изменения оставались разнонаправленными, но в целом рынок не сильно отреагировал на повышение базовых ставок, поэтому кредитный спрэд по индексу EMBI Sovereign несколько снизился до 373 б.п. Из местных историй мы видим только более низкие показатели инфляции в Бразилии и Мексике, которые могут указывать на прохождение инфляционного пика. Восстановление турецкой валюты и активов продолжается после новостей о мерах поддержки. В остальном никаких новостей, рынок уезжает на праздники.
Валютный рынок. В четверг рост рубля ускорился до 0,6%, став четвертым лучшим среди валют развивающихся стран. Внешний позитив поддержал российскую валюту, позволив ей расти благодаря сильным экспортным продажам. Сегодня рубль снова пытается вырасти с момента открытия, и мы не меняем наш прогноз, чтобы увидеть диапазон 72,00-73 / долл. До конца года. На пресс-конференции президента серьезные экономические вопросы не обсуждались, зато геополитических комментариев было достаточно. В центре внимания остается этот вопрос, который может ослабить наш ожидаемый оптимизм в отношении рубля.
