Рынки акций еще обладают потенциалом краткосрочного роста

По итогам торговой сессии индексы Московской биржи и РТС остались на положительной территории, получив поддержку от улучшения внешней конъюнктуры и отсутствия геополитического негатива.

На 18:20 мск Индекс Московской биржи вырос на 3,53% до 3749,78 пункта. Индекс доллара РТС подскочил на 4,14% до 1604,85 пункта.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Бесплатный Экспресс-курс "Оценка инвестиционных проектов с нуля в Excel" от Ждановых. Получить доступ

Лидером роста по итогам сессии стал Индекс Московской финансовой биржи (+ 4,74%). Самым незначительным преимуществом оказался индекс Московской энергетической биржи (+ 0,67%).

Эмитенты. Лидеры роста: ао Мечел и ап (+ 18,35% и + 11,95% соответственно), ADR Ozon (+ 10,42%), Распадская (+ 5,45%), GDR РусАгро (+ 5,26%)

Акции Мечела стабильно росли второй день подряд без очевидной причины. Судя по всему, после общего обвала рынка инвесторы вернулись к спекулятивным покупкам (накануне аналогичный взрывной рост продемонстрировал Сургутнефтегаз).

Лидеры падения: Юнипро (-5,95%), ЛСР (-3,05%), GDR X5 Retail Group (-2,93%), Акрон (-1,20%)

Четверг Unipro и X5 Retail Group теряют позиции после закрытия реестра дивидендов за 9 месяцев 2021 года.

Внешний контекст: умеренно положительный.

Фондовые площадки США: неоднозначные настроения. Торги в США начались ростом трех основных индексов, которые по итогам основной сессии в РФ упали с дневных максимумов и изменили направление на 0,6%. Высокотехнологичный Nasdaq в красном цвете. После заседания ФРС в целом умеренный оптимизм сохранился, хотя в четверг на рынок поступили тревожные экономические сигналы. Таким образом, предварительные показатели экономической активности в третичном и промышленном секторах страны в ноябре не оправдали ожиданий, и промышленное производство в ноябре выросло всего на 0,5% м / м после роста на 1,7% месяцем ранее. Если темпы восстановления экономики в контексте высокой инфляции и дальше замедлятся, рынки столкнутся с феноменом стагфляции, которая может поставить ФРС в довольно тяжелое положение.

Европейские фондовые площадки: умеренно позитивный настрой. По итогам торговой сессии в Российской Федерации индекс Euro Stoxx 50 прибавил около 1,2% после потери некоторых позиций, завоеванных в течение дня. На своем очередном заседании Банк Англии повысил основную процентную ставку с 0,1% до 0,25% при соотношении голосов 8 к 1. Это решение указывает на озабоченность регулятора инфляционным давлением. В то же время ЕЦБ, как и ожидалось, воздерживаясь от изменения процентных ставок, сигнализировал о завершении программы экстренной покупки облигаций к марту следующего года с одновременным удвоением программы APP во втором квартале 2022 года и ее постепенным сокращением во втором полугодии. Европейский регулятор также повысил прогнозы инфляции на текущий и следующий год (до 2,6% и 3,2% соответственно), но по-прежнему считает риски для региональной и внерегиональной экономики сбалансированными. Ожидает повышения процентных ставок в 2022 году. Решение ЕЦБ привело к укреплению евро. В среднесрочной перспективе денежно-кредитные условия в зоне евро, вероятно, будут значительно слабее, чем в других развитых странах.

Рынок нефти: настроения умеренно позитивные. Ближайшие фьючерсы на нефть марки Brent и WTI вечером упали с дневных максимумов и прибавили около 1%, оставаясь ниже краткосрочных сопротивлений в 75 и 72 доллара соответственно на фоне некоторого ослабления рынка.Глобальный риск аппетита. Пока эти лимиты не превышены, не поступает сигналов о развитии восходящего движения и риски на нефтяных участках смещаются в сторону снижения. Среди негативных факторов для цен можно отметить неопределенность в отношении спроса, связанную с возможным замедлением роста мировой экономики в контексте увеличения предложения.

Рынок завтра. Индексы РФ: По окончании основной сессии индексы Московской Биржи и РТС остались на положительной территории, продолжив коррекционный отход от локальных минимумов с целевыми уровнями 3840 и 1630 пунктов (средние полосы Боллинджера на дневных графиках). Нейтральный геополитический контекст и близость локальных минимумов помогли рынку подняться. Ориентир по индексу Московской биржи на следующий торговый день: 3670-3810 пунктов.

Общее настроение: В четверг на мировых фондовых площадках преобладали оптимистичные настроения, чего нельзя было сказать, кроме американского высокотехнологичного сектора. Nasdaq не желает возвращаться к уверенному росту, хотя индикаторы широкого рынка и циклические фондовые индексы продолжают расти. У российского рынка все еще есть потенциал для краткосрочного отскока, как это можно сказать о европейских и американских биржах. В ближайшем будущем геополитические факторы могут выступить потенциальным источником негатива для отечественного бизнеса и макроэкономических факторов для иностранного.

Василий Жданов

Сооснователь школы "Инвестиционной оценки", инвестор, спикер в бизнес-школе РГГУ, автор книг-бестселлеров "Финансовый анализ предприятия с помощью коэффициентов и моделей", "Инвестиционная оценка проектов и бизнеса", "Прогнозирование доходности и риска инвестиций на фондовом рынке". Лауреат государственной премии за комплекс монографий в сфере экономики и управления предприятиями авиационной промышленности на базе информационных технологий. Лауреат премии Всероссийского конкурса на лучшую научную книгу от Фонда развития отечественного образования

Оцените автора
Школа Инвестиционной оценки проектов, акций, бизнеса
Добавить комментарий

четыре × два =